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銀行業績增長超出預期保持勢頭面臨多重考驗
記者 牟齡
目前已披露的8家股份制銀行的中報顯示,宏觀調控持續從緊未改銀行業強勁發展勢頭,8家銀行上半年凈利潤增幅均超70%,最高達到160%以上。業績大幅增長遠超市場預期,凸顯銀行盈利能力顯著提高。
截至8月27日,招商、中信、深發展、華夏、興業、浦發、民生、交行8家上市的股份制銀行全部披露了上半年業績報告。數據顯示,宏觀調控持續從緊未改銀行業強勁發展勢頭,8家銀行上半年凈利潤增幅均超過70%,最高達到160%以上。業績大幅增長遠超市場預期,凸顯銀行盈利能力顯著提高。
下半年,保持經濟平穩較快發展、控制物價過快上漲是宏觀調控的首要任務,抑制通貨膨脹將放在突出位置。銀行有可能面臨國際國內經濟增速放緩、宏觀調控政策變數加大、資本市場持續波動等嚴峻挑戰,要持續保持上半年快速發展態勢,或將面臨多重壓力和考驗。
中期業績快速增長推動因素逐漸減弱
據8家銀行半年報數據,今年上半年有4家銀行的凈利潤實現翻番。其中,中信銀行實現凈利潤84.17億元,同比增長162.62%,位居首位;浦發銀行為63.75億元,增長149.62%;招商銀行為132.45億元,增長116.42%;民生銀行為60.46億元,增長114.29%。深發展、華夏銀行凈利潤分別為21.44億元和19.28億元,增幅均為90%略高;交通銀行凈利潤155.08億元,增長81.21%;興業凈利潤65.44億元,增長79.65%。
銀行利潤大幅增長主要得益于生息資產規模的增長和利差的擴大、中間業務收入繼續保持快速增長、銀行實際稅負降低三大共性因素,而中間業務又是多家銀行業績增長中的最大亮點。上半年,8家銀行的中間業務收入增長除交行外其余均在60%以上,表現突出的如民生銀行,實現手續費及傭金凈收入30.72億元,增幅高達211.88%;興業銀行中間業務收入19.93億元,增幅204.07%;中信銀行手續費及傭金收入15.51億元,同比增長也超過了116%。
盡管銀行業中期業績較快增長,但推動業績增長的主要因素正在逐漸減弱,對下半年銀行盈利將構成不利影響。除稅率下降帶來的一次性增長不再之外,利差逐漸收窄將是壓縮銀行盈利空間的首要因素。一是年內信貸緊縮的基調并沒有改變,資產規模仍會受到限制,從總量上制約了銀行收益的提高;二是銀行信貸成本有上升態勢。上半年,由于資本市場波動加劇,存款回流銀行明顯,多家銀行存款增速大大高于貸款增速;加之存款呈定期化趨勢,更加大了銀行利息支出。盡管銀行普遍加大債券投資,令上半年投資收入大漲,但畢竟不如貸款收益。另外,在利差上若考慮到下半年出于抑制通脹的目的,如果出現不對稱加息,則可能會進一步影響到銀行的利差收入和總體盈利水平。
其次,受經濟增長放緩、資本市場回落的影響,銀行的零售和中間業務收入增長也都受到不同程度壓力。其中,多家銀行零售貸款業務發展速度放緩。上半年,深發展零售貸款占比28.1%,較年初減少0.7個百分點,個人按揭業務量明顯萎縮。招商銀行零售貸款占比為25.59%,比上年末下降0.41個百分點。另外,在中間業務上,銀行的代理證券、基金等業務收入同比全部出現大幅下滑。顯然,要保持零售和中間業務近年來快速發展的勢頭,銀行需要拓展新的收入來源,以進一步鞏固和提高零售及中間業務對銀行收入的貢獻度。
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