公司在《整改報告》中稱，“由于數(shù)據(jù)鏈接錯誤，導(dǎo)致公司 2007 年報披露的華中地區(qū)和華北地區(qū)主營業(yè)務(wù)成本數(shù)據(jù)有誤，華中地區(qū)業(yè)務(wù)毛利率高達55.21%，而實際華中地區(qū)業(yè)務(wù)毛利率應(yīng)為9.22%。”

　　承德釩鈦2007年年報顯示，2007年公司華中地區(qū)的業(yè)務(wù)收入為5.99億元，毛利為3.30億元，由此推算毛利率高達55.21%。

　　“如果該數(shù)據(jù)有誤，實際華中地區(qū)業(yè)務(wù)毛利率應(yīng)為9.22%，那就不是一句話就能輕描淡寫的一個數(shù)據(jù)的‘錯報’問題，而是要涉及到一系列數(shù)據(jù)的錯報與更正問題。”上述分析師對記者表示，但是，卻未見公司在《整改報告》中有任何表示。

　　上述分析師指出，財報數(shù)據(jù)之間存在鉤稽關(guān)系，錯報一個數(shù)據(jù)通常導(dǎo)致的都是“牽一發(fā)而動全身”，如果“華中地區(qū)業(yè)務(wù)毛利率”數(shù)據(jù)有誤，必然涉及到相關(guān)收入或者成本數(shù)據(jù)有誤，由此要引發(fā)一系列數(shù)據(jù)的錯誤和更正。比如，如果單純是華中地區(qū)業(yè)務(wù)的收入或者利潤數(shù)據(jù)有誤，而其他地區(qū)的數(shù)據(jù)無誤，那么就必然要涉及公司營業(yè)收入或利潤、稅收等匯總數(shù)據(jù)的變更等等。

　　　疑團之三：事后總結(jié)變成事前估計

　　《通知書》指出：公司未真實的披露5#2500m 高爐2007 年的運行情況。

　　但是，承德釩鈦在《整改報告》中稱，“公司在2007 年中報中稱‘到2007年 6 月，新上線項目運行已經(jīng)基本穩(wěn)定’，主要是對大高爐運行形勢估計樂觀，風(fēng)險意識不足，在后期情況發(fā)生變化時又沒有詳細披露，使投資者未能及時、準(zhǔn)確的了解公司生產(chǎn)情況。”

　　上述分析師指出，實際上，“到2007年6月，新上線項目運行已經(jīng)基本穩(wěn)定”，并不單是“公司在2007年中報”第6頁的說法，而且也是2007年報的年終總結(jié)確認(rèn)，根本不是事前的“估計樂觀”。

　　記者注意到，承德釩鈦在2007年報第19頁有這樣的陳述，“到2007年6月，新上線項目運行已經(jīng)基本穩(wěn)定，全年共產(chǎn)鋼402萬噸，基本完成了年初制定的產(chǎn)量計劃。”

　　公開資料顯示，公司年報披露于2008年4月25日。

　　“當(dāng)時不僅2007年新高爐的運行情況早已經(jīng)可以蓋棺論定，而且2008年一季度的情況也已成為‘過去時’。但是，公司卻反復(fù)將2007年四季度虧損和2008一季度的業(yè)績畸低歸咎于高爐不穩(wěn)定，有撒謊和忽悠投資者之意。”上述分析師認(rèn)為。

　　　疑團之四：前后矛盾的三級螺紋鋼收入與成本數(shù)據(jù)

　　《通知書》指出：2008 年6 月25 日澄清公告中，公司在解釋新Ⅲ級螺紋鋼筋毛利率時引用的數(shù)據(jù)與年報數(shù)據(jù)不一致。

　　《整改報告》辯稱，“公司6月25日的《澄清公告》中披露的數(shù)據(jù)與年報及核查情況不一致，是由于采用數(shù)據(jù)來源及口徑差異造成的。”

　　“這實際上又是在編造謊言。”上述分析師認(rèn)為。

　　根據(jù)公司在2007年年報第21頁披露的三級螺紋鋼收入和成本總數(shù)據(jù)，依照年度產(chǎn)量數(shù)據(jù)，公司2007年度的經(jīng)審計的三級鋼銷售均價為3270元(389160/119=3270.25)，經(jīng)審計的三級鋼噸鋼平均成本為3094(368199/119=3094)，據(jù)此計算得出公司噸鋼毛利率為5.39%。

　　但是，公司在6月25日的《澄清公告》中披露的三級螺紋鋼“賬面未審計”的平均銷售成本卻為3132.22 元／噸。

　　另一方面，中磊會計師事務(wù)所已經(jīng)在2008年4月23日為公司提供了審計意見，該意見認(rèn)為，承德釩鈦公司財務(wù)報表已經(jīng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了承德釩鈦公司 2007 年 12 月 31 日的財務(wù)狀況以及2007年度的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

　　“在6月25日的《澄清公告》中，公司在回應(yīng)造假質(zhì)疑時，仍然在使用“賬面未審計數(shù)”是一件令人吃驚和不可思議的‘工作疏忽’！”上述分析師稱。

　　而且，8月9日的《整改報告》中，公司的三級螺紋鋼經(jīng)審計的噸鋼成本又變?yōu)?059.02元／噸，噸鋼毛利率仍為5.39%。該噸鋼經(jīng)審計的數(shù)據(jù)與年報的數(shù)據(jù)又出現(xiàn)了不一致。

　　由此可見，公司前后三次披露的三級鋼噸鋼成本數(shù)據(jù)都不一樣。

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