戴建平

　　距離汶川大地震和王石“捐款門”已有一月，記者從不同渠道了解到，一直堅守萬科的基金已經(jīng)悄然賣出萬科這個多年的“大眾情人”、基金必配股，而并非重倉配置萬科的基金有的已經(jīng)完全清倉。

　　個中原因復(fù)雜，但部分基金承認(rèn)，地震的發(fā)生和王石“捐款門”已成為一個導(dǎo)火索，迫使基金經(jīng)理們重新思考萬科和房地產(chǎn)行業(yè)的價值和未來趨勢。

　　借口“捐款門”

　　在賣出萬科的基金中，招商基金是頗有代表性的一家。其旗下的一位基金經(jīng)理對記者說，在得知“捐款門”事件之后，“我們很氣憤，決定不要這只股票了。反正現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)我們也不太看好，萬科也不是我們的重倉配置。”這位基金經(jīng)理對記者透露，當(dāng)天他所管理的基金就清倉了600余萬股萬科。隨后，招商其他基金產(chǎn)品的經(jīng)理也紛紛賣出。至目前為止，招商基金已經(jīng)不再持有萬科。

　　還有部分基金是受到“捐款門”后續(xù)傳聞的影響。據(jù)一位東吳基金管理公司內(nèi)部人士稱，“捐款門”事件后，業(yè)內(nèi)曾盛傳萬科公司遭遇有關(guān)部門調(diào)查，雖然這則傳聞無從得到證實，但部分基金公司基于熊市中利空寧信其有的想法，也減倉了萬科。據(jù)了解，東吳旗下的基金產(chǎn)品中已經(jīng)減持了大部分萬科，尚余少量觀望。

　　對于“捐款門”事件對萬科的影響，一位基金業(yè)人士稱，萬科是房地產(chǎn)行業(yè)中比較知名的品牌，然而就是這樣一家把社會責(zé)任掛在嘴邊的大型上市公司，公司捐款少也就算了，居然對員工捐款數(shù)目做出指導(dǎo)性限制，這對公司品牌實在是個負(fù)面影響。

　　其后，萬科管理層雖然做出亡羊補牢的“億元公益災(zāi)區(qū)重建”的議案，并提交股東大會審議，然而，其形象已經(jīng)造成損失，賑災(zāi)的誠意也遭受懷疑。

　　地產(chǎn)行業(yè)危機(jī)

　　據(jù)記者了解，捐款事件或許只是一個導(dǎo)火索，地震后萎靡不振的大盤和基金對宏觀調(diào)控降溫、房地產(chǎn)信貸放松的最終絕望，才是促使這部分基金決定拋棄萬科的根本原因。

　　一位基金地產(chǎn)研究員認(rèn)為，地震對房地產(chǎn)市場的影響深遠(yuǎn)。

　　一方面，在過去房地產(chǎn)熱炒、一房難求的時候，買房人普遍忽略了建筑質(zhì)量的問題，震后買房者普遍會對住房質(zhì)量格外留意。建筑質(zhì)量被緊盯，水泥、鋼筋等價格又被預(yù)期在災(zāi)后重建的帶動下有所上漲。如果一些地方的住房防震要求提高，無疑對發(fā)展商的工程成本加上不小的壓力。數(shù)據(jù)顯示，房屋抗震強(qiáng)度每提高一個震級，建筑成本上漲約20%。

　　另一方面，地震對房地產(chǎn)消費信心打擊很大。地震初期，“樓倒人還在，按揭照樣還”之類的標(biāo)題見諸媒體，讓老百姓突然之間意識到不動產(chǎn)并非真正的永久性保值增值投資。

　　成本上升，消費市場更加不景氣，讓打著價值投資大旗的基金們更加對萬科這類已經(jīng)爆炒多年，復(fù)權(quán)后價格仍然高企的房產(chǎn)股憂心忡忡。“二季度萬科的銷售已經(jīng)出現(xiàn)預(yù)料中的減速，萬科今年業(yè)績可能還可以，但是明年呢？后年呢？”深圳民生證券總經(jīng)理張志民說。

　　數(shù)據(jù)顯示，截止至6月上旬，大盤自6124點見頂回落的大調(diào)整中，跌幅榜前10位中房地產(chǎn)行業(yè)占據(jù)了4位，泛海建設(shè)、國興地產(chǎn)、金地集團(tuán)和保利地產(chǎn)等曾經(jīng)風(fēng)光數(shù)年的房地產(chǎn)股榜上有名。

    相關(guān)報道：

    王石與萬科的“捐款門”事件反思

    王石成功脫身“捐款門”

    震后捐款門始末：跨國企業(yè)否認(rèn)捐款鐵公雞

    萬科“捐款門”進(jìn)退失據(jù)