平安增發20% H股方案獲通過

　　可籌得300多億港幣 馬明哲反思A股增發方案

　　記者：王雪瑾

　　昨天上午，中國平安股東大會在平安金融學院如期舉行。除了由于地震引發的市場對保險公司的關注外，股東們將焦點集中在了中國平安的增發問題上，其中《關于授權董事會一般授權以配發、關于發行以及處理不超過平安已發行H股20%的新增H股股份的議案》備受關注。

　　此前，市場曾有消息說，平安將選擇A+H股增發，但平安曾表示否認。昨天，中國平安新聞發言人盛瑞生對記者表示，香港上市公司一直享有經股東批準在當年任何時間發行不超過已發行股本20%股票的權力。這項被稱為“一般性授權”的規則，使得公司在有資金需求時，可根據市場情況迅速融資。截至目前，中國平安并沒有行使這項權力。

　　據消息人士透露，平安此番審議H股增發方案，其實是有備而來。日前，平安已在香港找到愿意支持海外并購的私人買家，愿意認購平安股份。按香港市場定向發行的慣例，這宗私人配售或以現時港股股價基礎上打5%至8%的折扣成交。

　　目前中國平安H股總規模為25.59億股，這意味著可隨時發行不超過5.12億新股用于私人配售。按昨天70.85港元收盤價計算，增發可籌得約363億港幣。

　　馬明哲昨天表示，會審慎研究H股增發及可轉債的發行時間，H股增發和可轉債發行方面還沒有具體時間表。但是按照相關監管規定，中國平安即使在香港市場增發新股仍須獲得中國證監會批準。

　　據悉，昨天H股增發議案最后獲得了股東96.57%的贊成票，超過了2/3以上的投票股數。

　　反思A股增發方案

　　雖然平安稱此番融資是行使一般性授權，但是招商證券分析師李陽認為，這是對再融資需求的釋放，即便沒有這個權力，再融資本身也是平安必須要做的。

　　在提出議案前，平安與機構投資者的溝通工作肯定已經做完了，李陽透露，即便是國有商業銀行H股也都會有與機構投資者的溝通，從投資價值審視，平安的投資價值至少高于國內的工商銀行。之前的溝通和協議的制定，是融資過程中的必要環節。下一步，平安將繼續與可能的機構投資者進行溝通，并作出具體項目的論證和投向的規劃性的工作。

　　曾經一直表示“平安是一個負責任的公司，平安再融資計劃是經過仔細研究的……”的馬明哲也開始反思A股增發方案，承認“沒有想到國內和國際市場上聯動反應這么大”。

　　馬明哲昨天表示， 這次再融資事件過后，平安高管有兩個收獲：第一，公司在今后作出重大決定的時候，會考慮更多方面的因素；第二，會加強與股東以及媒體的溝通。他說：“這幾個月來，我們一直在不斷反思。”

　　馬明哲表示，通過這次再融資事件，今后平安在危機公關上也會進行改進。平安集團總經理張子欣表示，公司是經過詳細的研究才作出的決定，目前市場還是比較波動的，平安認為目前進行A股再融資不是一個最佳時機。

　　李陽認為，第一次再融資不順利，卻并不能影響今后的發展，而延遲A股再融資計劃從A股角度講也是合情合理的。相信下一步平安A股增發方案會更謹慎，在推出的時間、比例、數額方面會更謹慎。同時，如果平安H股增發順利，A股再融資方案將會進一步延后。