本報(bào)記者 王大軍 北京報(bào)道

　　樂極生悲。

　　就在第一只三板股票順利升到深交所中小板之際，北京一位投資者許先生卻向證監(jiān)會(huì)遞交了一份投訴。由于某券商誤導(dǎo)，他錯(cuò)過了粵傳媒(002181.SZ)轉(zhuǎn)板前的定向配售。

　　“今后，包括股指期貨在內(nèi)的各種新金融衍生工具和金融產(chǎn)品將會(huì)陸續(xù)推出，而各家券商乘著牛市大規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，如何提高服務(wù)質(zhì)量和保持人員的高素質(zhì)，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。”一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

　　股民錯(cuò)過配售時(shí)機(jī)

　　許先生是北京一家代理飛利浦醫(yī)療系統(tǒng)公司的總經(jīng)理，已有八年股齡。“今年初，看到三板很火，我就在具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的某券商開了戶。”

　　對(duì)賬單顯示，許先生總計(jì)持有粵傳媒5(400003)、海國實(shí)5(400005)、華凱5(400007)、鷲峰5(400010)和龍滌5(400050)等5只三板股票。

　　不幸的是，由于買入時(shí)間較晚，錯(cuò)過了行情，對(duì)賬單顯示，許先生的5只股票都處于虧損狀態(tài)。其中，粵傳媒5的成本價(jià)是17.974元，買入數(shù)量為1900股。粵傳媒5停牌前，許先生的該股市值為39710元，浮虧5559.4元。

　　但是，接下來的兩則消息讓許先生興奮不已。

　　10月19日，粵傳媒宣布將以5000萬股向公司控股股東和原公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)流通股股東同比例定向配售，配售比例為10:2.7696731(計(jì)算結(jié)果只取整數(shù)部分精確到1股)。11月2日，詢價(jià)結(jié)果顯示，最終的發(fā)行價(jià)定在7.49元/股。

　　這是一個(gè)反敗為勝的時(shí)機(jī)。

　　“粵傳媒是三板轉(zhuǎn)主板的第一家，而且是中小板第一家傳媒行業(yè)的公司，我估計(jì)股價(jià)能到30元，最高可能到40元。”許先生面對(duì)記者，掩飾不住內(nèi)心興奮。或許，許先生的估計(jì)有些樂觀。

　　“估計(jì)粵傳媒今年業(yè)績?cè)?.29元，明年能到0.40元，如給予其2008年40倍市盈率，上市后合理定價(jià)將在16元，而如果考慮到近3個(gè)月中小板新股上市首日平均漲幅294.7%的水平，粵傳媒上市首日能到20元。”一位券商人士預(yù)計(jì)。

　　以許先生所持有的1900股計(jì)算，他有權(quán)獲得526股定向配售股，如果粵傳媒上市達(dá)到20元，其有望變浮虧為浮盈10429.66元。

　　8月24日粵傳媒一則公告卻讓許先生困惑。

　　公告要求，公司全體股東至國信證券各營業(yè)部辦理補(bǔ)充登記手續(xù)，本次公開發(fā)行前的補(bǔ)充登記手續(xù)將于10月30日截止。本次發(fā)行前的補(bǔ)充登記手續(xù)截止日后仍未辦理補(bǔ)充登記手續(xù)的股東將被暫停辦理補(bǔ)充登記手續(xù)，而尚未辦理補(bǔ)充登記的原三板流通股股東將無法參加本次公開發(fā)行定向配售，后果自負(fù)。

　　“我不是在國信證券，為什么要到那去辦補(bǔ)充登記？而且，補(bǔ)充登記是不是指公司原來在NET系統(tǒng)交易的股份？我是在二級(jí)市場(chǎng)上買的股票，從沒聽說過配股要登記啊。”許先生對(duì)記者說。

　　“這是因?yàn)楣�司以前是三板公司，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)板了，原來股東要重新登記。”11月9日，粵傳媒一位相關(guān)負(fù)責(zé)人士告訴記者，2001年8月起，粵傳媒就已經(jīng)委托國信證券進(jìn)行代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

　　當(dāng)時(shí)，不明就里的許先生打電話到他開戶的那家券商咨詢，“從10月中旬一直到配售前，我打了很多次電話到他們客服部門，他們一直說等公司的配股號(hào)碼出來后在網(wǎng)上交易就行了。”許先生說。等到公司定向配售當(dāng)天，喪失配股資格的許先生發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)已經(jīng)錯(cuò)過了，但為時(shí)已晚。

　　誰之過？

　　“公司已連續(xù)發(fā)了好幾次公告，要股東進(jìn)行補(bǔ)充登記，而且，明確說的是全體股東。”粵傳媒上述負(fù)責(zé)人士稱。

　　8月24日、8月31日、9月11日及9月22 日至9月26日期間，粵傳媒分別發(fā)布《補(bǔ)充登記催示公告》、《補(bǔ)充登記再次催示公告》及《補(bǔ)充登記第三次催示公告》。

　　“事后，我找過那家券商，他們也承認(rèn)了自己的錯(cuò)誤，并且表示確實(shí)是因?yàn)椴欢�得這個(gè)流程才導(dǎo)致的失誤，但是無法賠償我的損失，因?yàn)闊o法入賬，只是表示把我由銀卡會(huì)員升級(jí)為金卡會(huì)員，并且降低我的傭金。”許先生說，“但是，我還是要討個(gè)公道。我相信與我有著同樣遭遇的人不在少數(shù)。”

　　截至記者發(fā)稿時(shí)，記者按照許先生提供的該券商客服電話撥打，試圖與其取得聯(lián)系，但該電話一直處于忙音狀態(tài)。而此次轉(zhuǎn)板主承銷商的東方證券，其在粵傳媒首發(fā)公告所留的兩個(gè)電話，也一直無人接聽。

　　11月9日，粵傳媒發(fā)布的定向配售結(jié)果顯示，控股股東廣州大洋實(shí)業(yè)投資有限公司按比例可配售的股數(shù)22044803股獲得了足額的配售，公司原三板流通股股東放棄以及未獲配售的定向配售部分共1553593股。

　　公告稱，這部分股票將由承銷團(tuán)包銷。如果粵傳媒上市后到20元，承銷團(tuán)將浮盈1943.54萬元。

　　據(jù)了解，粵傳媒此次公開發(fā)行7000萬股，融資額達(dá)52430萬元，按照5%的承銷費(fèi)用計(jì)算，承銷團(tuán)將獲收益2621.5萬元。

　　“粵傳媒是三板轉(zhuǎn)板的第一家，難免有些投資者會(huì)不明情況。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

　　11月4日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)問題的通知》中最重要的原則是，“規(guī)模擴(kuò)張要有管理人員來支撐，兩者相匹配。”據(jù)悉，管理層將對(duì)規(guī)模短期急劇擴(kuò)張的基金公司持續(xù)關(guān)注，考察其規(guī)模擴(kuò)張后，后臺(tái)支持、客戶服務(wù)人員、投資研究、技術(shù)系統(tǒng)等有沒有相應(yīng)增加或改進(jìn)。

　　同樣，“在大牛市背景下，券商都在忙于擴(kuò)張，大規(guī)模招人，或是上市融資，收購或是自建新營業(yè)部，但是，如果包括人員素質(zhì)等軟件服務(wù)跟不上，以后業(yè)務(wù)開展將留下隱患。”上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

　　今年以來，不少證券營業(yè)部順勢(shì)提高傭金費(fèi)率，有些營業(yè)部的傭金費(fèi)率甚至已達(dá)3‰上限。

　　“我準(zhǔn)備把賬戶轉(zhuǎn)到一家合資券商營業(yè)部去，那里雖傭金也不低，但服務(wù)很專業(yè)。”許先生說。

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