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華僑城整體上市落定具體方案引發(fā)猜想http://www.sina.com.cn 2007年10月27日 10:27 財經時報
本報記者 劉垚霞 華僑城集團主營業(yè)務整合上市工作的有關問題，正在與有關方面積極溝通，具體方案正在論證過程中，且存在重大不確定性 華僑城集團整體上市的事宜終于在各方的猜測中浮出水面。10月22日，深圳華僑城控股股份有限公司(下稱“華僑城A”，000069.SZ )發(fā)布公告稱，目前華僑城集團公司正與相關部門，就通過華僑城A推進主營業(yè)務整合上市工作的有關問題，積極進行溝通，具體方案正在論證過程中，且存在重大不確定性。公司董事會已確定僑城HQC1(融資性權證，031001)最后交易日為11月16日，并提請控股股東華僑城集團公司注意此事。 “具體會注入哪些資產目前我們并沒有掌握，我們只是在提醒集團公司，基于行權日的即將到期，應該盡快確定具體的溝通情況。”當《財經時報》致電華僑城A董秘李珂暉時，李如此答復說。 盡管具體的方案仍在論證中，不過由于僑城HQC1是融資性權證，持有人將在行權日到期后以一定的價格認購華僑城A的股票。因此按照華僑城A的上述公告，最晚在11月16日之前，華僑城集團必須公布借殼上市的具體方案，包括所要注入的資產。 整體上市懸疑 以“旅游+文化+地產”的發(fā)展模式蜚聲全國的華僑城集團，旗下有三家上市公司，分別是華僑城A、康佳(000016.SZ)和華力控股(3366.HK)。作為一家實力雄厚的大型企業(yè)，整體上市的成功，將對華僑城集團全國擴張?zhí)峁⿵娪辛Φ馁Y金支持，因此整體上市一直在華僑城集團的計劃之中。 2004年2月，華僑城集團CEO兼總裁任克雷在一次內部會議上就表示，爭取集團整體或者主要優(yōu)質資產在境內外上市。 就在任克雷表達這一想法半年之后，有消息傳出，華僑城集團整體上市的事宜初見端倪，不僅將上市的地點鎖定在了香港，而且由中銀國際擔任上市保薦人，預計融資金額在80億元左右。 此后華僑城集團去香港整體上市的計劃受到了股權分置改革的影響。2007年4月初，有關華僑城集團整體上市的消息，演變成集團將以其控股的華僑城A作為整體上市平臺，將其地產的全部權益及酒店裝入上市公司。 一次性注入？ 公開資料顯示，目前在華僑城集團的產業(yè)定位中，旅游地產主營業(yè)務由旅游、房地產、酒店三部分構成，目前尚未進入上市公司的旅游地產資產，包括地產公司60%股權以及威尼斯、深圳灣、海景三家酒店等。 銀河證券分析師研究員洪亮對《財經時報》表示，對于以旅游和房地產為主業(yè)的華僑城集團而言，如何選擇整體上市的時機是其中的關鍵，“華僑城集團整體上市的目的無非就是希望通過增厚業(yè)績，然后融到更多的資金以謀求進一步的發(fā)展。” 但市場上有一種擔心，即一次性全部注入資產會不會導致資產注入當年(如2008年)收入或凈利潤特別高，從而影響到未來股權激勵的行權條件。 上海申銀萬國證券研究所有限公司行業(yè)分析師陳海明則認為，這種擔心是多余的。“我們注意到行權條件是‘以2005年經審計的主要財務指標為基準，收入或凈利年均增長20%以上；以2005年經審計的主要財務指標為基準，收入年均增長20%以上’，而并不是較上一年增長20%以上。這就意味著未來收入或凈利潤即使哪一年較上一年同比下降，但只要以2005年為基期的復合增長率達到20%的話就仍然可行權，因此上述行權條件的擔憂并不能完全否定一次性全部注入方式的可能性。”陳海明稱。 如何處置輔業(yè) 對于上述說法，一位業(yè)內人士表示認同，他認為華僑城集團作為中央直屬企業(yè)，這樣的方案符合監(jiān)管層強調的“主業(yè)清晰”的思路，“而且持有華僑城A股票的主要是機構投資者，他們也希望公司的主業(yè)發(fā)展思路清晰。” “如果注入的不是優(yōu)質資產，投資者也會用腳投票，拋掉手中的華僑城A的股票，我想這肯定不是華僑城集團整體上市以后希望看到的。”洪亮補充說。 而對于華僑城集團的其他業(yè)務，知情人士透露，目前由華僑城集團控股的康佳未來可能繼續(xù)由華僑城集團控股。有資料顯示，經過多次減持，現(xiàn)在華僑城集團只持有康佳8.7%的股權。 “對于這些輔營業(yè)務，賣掉、聯(lián)營、參股或者在適當?shù)臅r機選擇退出，我認為對于華僑城集團來說都不是太大問題。”洪亮說。 (未經授權，不得轉載) 相關報道： 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。
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