飛樂股份股改網上投資者交流會精彩回放

　　暢所欲言陳己見 充分溝通謀發展

　　嘉賓列表

　　飛樂股份(資訊 行情 論壇)董事長 郁建福

　　飛樂股份副董事長 陳國良

　　飛樂股份董事兼總經理 顧有根

　　飛樂股份副總經理兼董事會秘書 劉仁仁

　　金元

　　金元證券上海投資銀行總部副總經理、首批保薦代表人 渠亮

　　金元證券上海投資銀行總部執行董事、飛樂股份股權分置改革項目負責人 王志棟

　　飛樂股份董事長郁建福先生致辭:

　　真情回報股東信任

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和所有關心飛樂股份的朋友們:

　　大家好！首先,請允許我謹代表上海飛樂股份有限公司歡迎各位參加飛樂股份此次股權分置改革網上投資者交流會的嘉賓、朋友們,并對大家長久以來對飛樂股份的關注和支持致以崇高的敬意和衷心的感謝！

　　飛樂股份作為中國證券市場首批上市公司,自上市之初就得到了全社會的廣泛關注。多年來,在全體股東的支持下,伴隨著中國證券市場的發展,飛樂股份也一步步地成長為擁有一定知名度的老牌上市公司。

　　此次股權分置改革是一件有利于中國資本市場長遠發展的重大舉措,對公司的未來發展也至關重要。飛樂股份和控股股東上海儀電控股(集團)公司對此次改革給予了最大的關注。經過認真調查研究,結合公司自身特點,本著注重公司可持續發展和充分考慮廣大流通股股東利益的原則,形成了目前向流通股東以10股送1.5股為核心內容的對價方案。飛樂股份在此次方案中,送出率達到47%,遠遠高于市場平均水平。這充分體現了大股東的誠意。

　　我們衷心地希望能夠通過此次機會與廣大流通股股東進行充分溝通,獲得大家對公司股權分置改革方案的認可和支持。我們也相信廣大股東一定會在相互理解的基礎上,推進公司本次股改的順利完成。在此我們也向各位股東鄭重承諾,今后將加倍努力,在提升公司業績的同時進一步提升公司市場形象,讓股東們從公司的成長中分享到快樂,讓股東們對我們的每一分信任與支持能夠得到應有的真情回報！謝謝大家！

　　股改篇:高送出率顯大股東誠意

　　問:請問顧有根先生,你們認為公司的股權分置改革方案有什么特點呢?

　　答:公司本次股權分置改革方案的最大特點,就是非流通股股東支付對價送出率很高,在所有已參加股改的企業中,名列第二位,達到了46.69%,充分體現了公司唯一的非流通股股東儀電控股集團對此次股改的誠意。

　　問:請問陳國良先生,本次股權分置改革方案對價的測算依據是什么?

　　答:目前在已經公布的上市公司股改方案中,超過50%的上市公司采用"總價值不變法"來制定對價方案,根據公司具體情況,此次公司股改方案的制定也采用這種方法。按照"改革前后上市公司總價值不變法"測算對價水平(具體測算請參見10月24日公布的《上海飛樂股份有限公司股權分置改革說明書》),儀電控股僅需向流通股股東每10股支付0.97股即能使流通股股東在股改前后利益不受損害。但為了更好地保護現有流通股股東的利益,儀電控股將對價方案確定為向流通股股東每10股支付1.5股,這充分體現了非流通股股東對本次股改充分的誠意。

　　問:請問劉仁仁女士,除了股權分置改革的對價方案外,公司還可能作出一些補充承諾來進一步保障流通股股東的利益嗎?

　　答:對價是非流通股股東為自己所持有的非流通股獲得流通權而向流通股股東所支付的代價。儀電控股除了對價方案中承諾向流通股每10送1.5股外,還作出了3年內不流通及不轉讓的補充承諾,公司也將繼續努力提升經營業績回報廣大股東。

　　問:請問郁建福先生,您如何理解股權分置的歷史意義?

　　答:解決股權分置問題從宏觀上講是要從制度層面上消除長期以來存在著的損害流通股股東利益的制度根源。具體到飛樂股份,股權分置改革完成后非流通股股東擁有公司的股權價值將通過公司二級市場的股價來體現,使其與流通股股東的利益取向趨于一致,這將理順公司治理結構,從長期來看有利于公司價值提升,對流通股股東利益也更有保障；同時,由于公司的價值能夠由二級市場股價充分反映,而公司的經營業績和基本面能夠直接體現在二級市場股價上,公司管理層的工作績效將可以直接通過其對二級市場股價、公司價值、股東財富的影響來進行考核,從而使管理層對于公司基本面的改善、經營業績的提高承受更高的壓力,這也將有助于公司的長遠發展、經營業績的提升。

　　問:請問顧有根先生,公司股權分置改革制定方案的原則是什么?

　　答:一、體現"三公"原則,切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權益；二、著眼于飛樂股份的長遠發展,通過股權分置改革,提高公司價值,實現全體股東共贏；三、進一步完善公司治理結構,建立保護投資者根本利益的長效機制。

　　問:請問郁建福先生,如遇二級市場舉牌,儀電控股將采取何種對策?

　　答:儀電控股已表示,本次改革完成后,將密切關注二級市場的股份變動情況,不排除在特定情況下,采取在二級市場增持流通股等舉措。

　　發展篇:吐故納新享成長快樂

　　問:請問郁建福先生,公司與同行業上市公司相比,競爭優勢有哪些?

　　答:飛樂的綜合實力和綜合優勢在幾個具有較大相關性的產業整合過程中得到了提升和加強。我們的產品鏈、產品結構、提供解決方案和系統集成的能力都得以改善了。公司一貫注重對高新技術的投入,積極引進外資,先后與德爾福、雅斯拓、雷迪埃、安捷倫等國際著名企業合資。2001年起連續四年均被評為上海市高新技術企業。公司連續18屆入圍

　　問:請問郁建福先生,飛樂公司科技開發中心被批準為上海市市級企業技術中心,是否標志著公司的科技開發工作進入新的創新階段?

　　答:今年初公司技術中心被市經委批準為上海市第十批市級企業技術中心(目前上海市共有131家市級企業技術中心),表明飛樂公司科技創新體系已基本符合市"科教興市"的相關要求,標志著公司的科技開發工作進入新的創新階段。目前公司技術中心本部建有分析、天平、電化學、物光四個科學儀器研究室以及七個分中心(汽車電子、布線系統、電子材料、電子機械、無線通信、用電管理、電容器)的產品開發體系,進一步加強新產品的開發力度,提高公司的科技創新能力和集聚人才能力,加速開發飛樂公司發展戰略規劃中的重點產品。此外,可有效獲得政府政策的支持,如飛樂公司申報的"汽車車身電子控制器及關鍵電子電器產業化"項目,經國家發展和改革委員會批準,列入"國家高技術產業發展項目計劃及國家資金補助計劃"(發改辦高技[2005]1898號)。該項目總投資10500萬元,在項目實施過程中將獲得國家資金補助1000萬元,用于項目的研究開發和所需軟硬件設備的購置。

　　問:請問顧有根先生,從行業發展角度,上海飛樂股份如何實現今后的持續增長?

　　答:飛樂股份長期致力于電子元件產業的發展,綜合實力處于國內同行之首。近幾年,公司從戰略角度出發,將產業門類擴展到了汽車零部件和精密科學儀器領域。從發展趨勢看,這幾個行業都有較為長期和穩定的增長預期。

　　問:陳國良先生,請介紹一下上海飛樂股份的總體發展戰略?

　　答:我們倡導"對股東負責、對社會負責、對員工負責"的價值觀,凝聚核心人才,發展核心技術,培育核心產品,集中力量發展科學儀器、汽車電器和布線系統等重點產業,形成以主營產業收益、對外投資收益和物業收益"三足鼎立"的發展格局,構筑公司長期、持續、穩定發展之路。謝謝！

　　問:郁建福先生,請問公司領導是如何看待電子行業的發展趨勢?

　　答: 電子行業既是高新技術重要基礎行業,又是高新技術發展典型的代表行業。現代電子技術已經滲透到了人們生活的方方面面。隨著新材料、新工藝、新應用的不斷涌現,電子行業的發展具有十分廣闊的空間。

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