多家爭奪A+H股改第一股 科龍電器股改預(yù)定日期

　　有消息稱：H股股東不會獲得補(bǔ)償

　　本報(bào)記者 王雪靖 王珍 發(fā)自上海廣州

　　自萬科(資訊 行情 論壇)A(000002.SZ)和上海永久(資訊 行情 論壇)(600818.SH)“破冰”B股公司股改后，H股公司似乎也開始對今后的股改“蠢蠢欲動”。除前期市場上不斷傳

出有關(guān)中興通訊(資訊 行情 論壇)(000063.SZ)和鞍鋼新軋(資訊 行情 論壇)(000898.SZ)都或?qū)⒊蔀锳+H股公司中首先進(jìn)行股改的公司外，昨日科龍電器(資訊 行情 論壇)(000921.SZ、0921.HK)的一則公告使得其也加入了A+H股股改的行列中。據(jù)海信空調(diào)對科龍收購文件中披露，該公司在收購科龍權(quán)益后，擬將科龍電器的資產(chǎn)重組與其股權(quán)分置改革相結(jié)合，有關(guān)股權(quán)分置改革的具體安排將待收購?fù)瓿?預(yù)計(jì)11月30日)后另行實(shí)施。也就是說科龍的股改方案最早將會于12月初出臺,而其他幾家H股公司均沒有明確表示股改時(shí)間。

　　海信空調(diào)是以每股3.432元，即9億元總代價(jià)，收購了廣東格林柯爾持有的2.662億股科龍境內(nèi)法人股(占26.43%權(quán)益)，協(xié)議將于11月30日完成。海信空調(diào)通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、擴(kuò)大主業(yè)規(guī)模，以提升科龍的盈利能力，并以此作為

　　華歐證券副總經(jīng)理賀智華對記者表示，海信此次注入科龍的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并表示要進(jìn)行股改，這一方面是交易所對其股權(quán)轉(zhuǎn)讓提出的要求，因?yàn)槿艄�司間發(fā)生股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的必須對股改做出要求，《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第二十四條中指出，非流通股股東未完全履行承諾之前不得轉(zhuǎn)讓其所持有的股份，但是受讓人同意并有能力代其履行承諾的除外。而另一方面，由于海信對科龍收購是屬于重組性質(zhì)，因此也可以說海信將其注入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為其將來支付對價(jià)的一部分。因?yàn)閷τ诳儾罟�司，證監(jiān)會鼓勵以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)等作為對價(jià)以解決股權(quán)分置問題。

　　《管理辦法》第二十六條也作出規(guī)定，股權(quán)分置改革與公司資產(chǎn)重組結(jié)合，重組方通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)等方式，以實(shí)現(xiàn)公司盈利能力或者財(cái)務(wù)狀況改善作為對價(jià)安排的，其資產(chǎn)重組程序與股權(quán)分置改革程序應(yīng)當(dāng)遵循本辦法和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。

　　有消息稱，目前證監(jiān)會已將含H股公司股改指引的法律意見上報(bào)國務(wù)院，國務(wù)院將于近期發(fā)文。但介于B股公司推出股改方案的示范效應(yīng)，也有基金經(jīng)理預(yù)期H股公司即使推出股改方案也會和含B股公司的股改方案相同，即H股股東不會獲得補(bǔ)償。

　　而對于科龍參與股改，也有人持懷疑態(tài)度，據(jù)某證券公司投行部副總經(jīng)理對記者表示，科龍電器的股改會存在一定難度，海信雖然注入了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但科龍其實(shí)自身資產(chǎn)也并不差，只是由于經(jīng)營等一系列問題，才使得科龍面臨了如此多的困難。另外，該人士指出，作為科龍現(xiàn)大股東的海信集團(tuán)，其國內(nèi)A股公司海信電器(資訊 行情 論壇)(600060.SH)也還沒有參與股改。而且，科龍的重組短期內(nèi)還看不出實(shí)質(zhì)上的效果，這個(gè)時(shí)候進(jìn)行股改是否會存在一定風(fēng)險(xiǎn)，而如果推行H股公司試點(diǎn)，則科龍作為H股試點(diǎn)公司的可能性更是不大。

　　在昨天科龍電器發(fā)布的收購報(bào)告書，海信空調(diào)強(qiáng)調(diào)了收購科龍電器完全是自有資金，截至2005年9月底海信空調(diào)的貨幣資金為人民幣8.1億元，而且它的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況良好，所以有充足的資金來源支付本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。同時(shí)排除了兩家公司高管人員相互兼職的疑慮。

　　此前海信空調(diào)業(yè)務(wù)將借科龍上市的市場猜測，在這份報(bào)告書中得以證實(shí)。報(bào)告書稱，科龍的冰箱和空調(diào)主業(yè)不會改變，海信空調(diào)將會以資產(chǎn)置換的方式，將現(xiàn)有的空調(diào)類資產(chǎn)注入科龍電器；海信集團(tuán)控股的海信電器也擬將其冰箱類資產(chǎn)注入科龍電器，以避免同業(yè)競爭。而科龍電器現(xiàn)有的模具、配件和小家電業(yè)務(wù)則將被置換出來，從而突出兩大主業(yè)。

　　至于科龍電器的現(xiàn)本部之外的空調(diào)及冰箱生產(chǎn)基地，海信空調(diào)將根據(jù)全面