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本報訊(記者 劉楊)首鋼股份(資訊 行情 論壇)股改方案自本周一亮相以來，備受市場各方關注。與其他大型國企相比，公司對價水平究竟如何？方案又為何沒有采用權證等創新產品，而是簡單的采用了“送股+送現金”的模式？帶著種種疑問，記者采訪了首鋼股份此次股改的保薦機構代表藍福。
藍福表示，首鋼股份此次股改的對價水平為每10送2股并送2.71元，經過測算，保薦
機構認為，首鋼股份的合理估值市場價格為2.71元，因此首鋼總公司實際支付的對價為每10股送3股。而只采用送股加送現金這樣的簡單方式，沒有采用更多的創新的方式，他透露，一方面是市場可用的創新工具實際并不多，而公司又不具備使用權證的資格；另一方面雖然市場看法不一，但公司認為對價方案簡單明了最好，過于復雜，既不便于操作，也不利于中小投資者的理解和判斷。
他認為，該對價方案綜合考慮了公司的基本面和全體股東的即期利益和長遠利益，有利于公司的發展和市場的穩定，充分保護了改革前后流通股股東的利益。從這幾天公司、保薦機構與投資者的溝通情況來看，多數投資者對公司的對價方案沒有表示異議，基本都是持比較認可的態度。之所以市場會比較認同，他進一步解釋道，首先，首鋼股份的對價水平與其他大型國企相比，還是偏高的。公司在設計方案時，充分考慮了市場平均對價水平，也參照了同行業大型鋼鐵公司的對價水平。因此，公司每10股送3股的對價水平高于大型國企的平均對價水平，也高于同行業公司的平均水平，切實保護了流通股股東的利益。
其次，此次首鋼總公司在支付對價時，不光采用了送股，還采用了直接送現金的方式，大股東拿出的“真金白銀”，充分體現了自己對于流通股股東的誠意，同時由于證券市場目前處于歷史較低的情況下，大股東采用送股，結合送現金，顯示出大股東對于上市公司的未來發展和未來價值是有信心的，同時也能減少全流通后二級市場的流通壓力，避免股改完成后對于公司股價的沖擊，也更能保護流通股股東的利益。
再次，首鋼搬遷對于首鋼股份的發展是一個歷史性的機遇，市場對于公司的未來發展潛力還是比較看好的；而今年出臺的鋼鐵產業政策，對首鋼將來整合華北地區鋼鐵企業也將起到重要作用。同時首鋼總公司在股改說明書中的承諾也讓市場對上市公司的未來充滿期待，如果首鋼搬遷計劃影響到上市公司的持續發展的話，大股東表示，將選擇在適當時機，以資產重組等方式來保證上市公司的持續穩定。
同時，從歷史上來講，首鋼股份一直是一個比較重視投資者回報的公司，自上市以來，首鋼股份的年均分紅率達到了78%，在行業內，在國內1000多家上市公司中，都是名列前茅的，這一點也得到了市場投資者的認可。故此次首鋼股份在本次股改對價安排上，也特別注重保護流通股股東的利益。
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