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GE金融有望成深發展二東家


http://whmsebhyy.com 2005年09月30日 14:20 南方都市報

GE金融有望成深發展二東家

  

GE金融有望成深發展二東家

深發展向GE金融定向增發1.55億股權,計劃募資1億美元。 吳偉洪 攝
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  計劃斥資1億美元購入7.4%股權,中資銀行首次以定向增發方式引入外資股東

  主角 GE金融

  2004年6月,GE集團總裁伊梅爾特開始將旗下所有的消費金融業務都歸入一個品牌“GEMoney”,旨在創建出一個全球性品牌,以與花旗集團和匯豐銀行的品牌展開競爭。GE消費
金融業務已經在41個國家和地區展開,在16個市場擁有銀行許可證。在近期的戰略規劃會議上,GE金融的有關負責人指出:“亞洲市場的潛力難以形容,我們希望在亞洲的業務能以每年50%的速度擴展。”

  在控股經營管理深圳發展銀行(000001.SZ,下稱深發展)近一年之后,新橋投資為破解深發展資本困境爆出驚人之舉——向美國GE金融定向增發1.55億股權,計劃募資1億美元!這是中資銀行首度通過定向增發方式引入外資股東。倘若完成交易,GE金融將成為深發展第二大股東!

  但至記者昨天發稿時止,即距離深發展與GE金融9月28日簽訂協議的第二天下午5時,深發展仍然在等待深交所的公告批復。一位

證券界資深人士更指出,因定向增發式的私募亦屬再融資,在深發展未完成
股權分置
改革前,此項交易不可能完成。

  深發展擬定向轉讓7.4%股權

  盡管雙方高層已在9月28日下午在北京簽訂戰略投資和合作協議,但因未獲得深交所批復,深發展昨天下午仍未公告其與GE金融的戰略投資與合作協議具體內容。因“重大事項需公告”而臨時申請停牌的深發展前昨兩天連續停牌。

  有消息顯示,雙方簽訂的協議主要包括兩項內容:深發展采取定向募集的方式向GE金融增發新股,GE金融所投入資金為1億美元;雙方將在業務領域進行戰略合作,GE金融將協助深發展拓展消費金融業務并改造其IT系統。

  GE金融以何價位購入深發展股權備受關注,因為這關乎新橋投資管理經營深發展一年的價值體現。消息人士稱,GE金融購入深發展股權的價格是深發展二級市場此前20個交易日的市場價格的平均價的8.5折。據此測算,GE金融購入深發展的每股價格約為5.20元左右,而深發展停牌前的價格為5.76元。這意味著GE金融購入深發展的價格與二級市場價格相差無幾,亦刷新了外資購入中資銀行股權每股單價紀錄!

  記者粗略計算得出,GE金融1億美元將購入深發展1.5565億股,約占深發展定向增發后總股本的7.4%,僅次于新橋投資16.5%股權,將位居深發展第二大股東。

  GE金融首次進軍中國市場

  GE金融若以約每股5.2元價格購入深發展1.5565億增發新股,則標志著新橋投資在經營管理深發展一年后每股價格增值46%!對于新橋投資和深發展而言,GE金融的進入無疑將解決其資本金困境。目前深發展的核心資本充足率和資本充足率均低于監管部門的監管指標,且已影響深發展的規模擴張。深發展更因核心資本充足率低于4%而不具備發行次級債補充資本的資格。

  但是,GE何以以如此高價購入深發展股權呢?畢竟深發展的不良率遠高于其它四家上市銀行。對于其中玄妙,證券界人士分析認為,GE金融一直期待進入中國而不得其門,深發展卻為其提供了一個突破口。更有人分析認為,新橋遲早退出深發展已不是秘密,GE金融亦許會是最后的接盤者。倘若如此,雙方應還有附加條款。

  廣發證券一位資深人士稱,根據目前的政策,任何上市公司在完成股權分置改革之前,不可能進行融資。而定向增發式的私募亦屬于再融資,因此此項交易除非特批,否則不可能在深發展完成股改之前完成。 

  本報記者 謝艷霞

  記者觀察

  深發展募資遭遇股改難題

  對于深發展而言,GE金融斥資1億美元購入深發展1.55億新股一事確實意義非凡!借用深發展一位資深員工的話說就是“這對深發展來說是很重要的一件事。”原因很簡單,資本充足率之低的窘境已經嚴重影響深發展的前行。蹣跚慢行絕不是新橋和深發展其他股東和員工所愿維持的現狀。但眼下,股改是絕對至上的政策,任何未完成股改的上市公司都不可能再融資。深發展首創中資銀行業定向增發方式引入外資戰略股東的先河,但恐仍不能特赦。否則,各銀行甚至其它公司均可能仿效,亦不符合公正原則。而深發展股改則意味著新橋投資須支付對價。但新橋投資當初以高溢價進入深發展,則深發展股權分散,若支付對價,新橋不僅提高了進入深發展的成本,更將降低其持股比例。但若不積極推進股改,GE金融進入深發展其它的后續融資動作則難以實施。

  新橋將拿出何種策略,市場拭目以待。

  謝艷霞


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