華夏銀行做了拍賣隨時(shí)終止的準(zhǔn)備

　　拍賣師畢研挺講述華夏銀行股權(quán)拍賣的幕后故事

　　□本報(bào)記者邢梅

　　2005年9月6日下午3時(shí)，華夏銀行(600015)2.89億法人股拍賣一槌定音。山東銀星拍賣有限公司隨之名聲鵲起。但是，銀星董事長、也是此次拍賣的拍賣師畢研挺向記者坦言：“

即使在拍賣會(huì)的前夜，他也做好了隨時(shí)中止、甚至終止拍賣的心理準(zhǔn)備。”

　　沒有先例

　　“這不是一次普通的股權(quán)拍賣。”畢研挺說，此次拍賣最大的難點(diǎn)在于目前國內(nèi)還沒有針對(duì)國內(nèi)上市公司銀行股權(quán)拍賣的法律法規(guī)，而通過拍賣形式轉(zhuǎn)讓銀行的股權(quán)與銀行監(jiān)管政策顯然是有些矛盾的。按照2003年12月8日，銀監(jiān)會(huì)公布的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要吸納境外投資者有嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)的資格、投資比例有嚴(yán)格的規(guī)定。而且先決條件是：境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)，由吸收投資的中資金融機(jī)構(gòu)作為申請(qǐng)人，向中國銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。但是此次拍賣并非上市銀行自愿引入境外投資者，而是進(jìn)入司法程序強(qiáng)制拍賣，是先審查競(jìng)買方的資格后拍賣還是先拍賣再審定資格，沒有法律法規(guī)可循。

　　而且，此次股權(quán)拍賣牽扯面廣，關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。不僅涉及兩家上市公司———華夏銀行和兗州煤業(yè)，直接影響到了二級(jí)市場(chǎng)的投資者；還包括身份神秘的聯(lián)大集團(tuán)以及其提供擔(dān)保的山東信佳。所以，拍賣引起了最高人民法院、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、山東省委省政府等部門的高度重視。基于此，拍賣會(huì)幾次延期，甚至拍賣當(dāng)天也臨時(shí)由上午改到下午就不難理解了。

　　尋找買方

　　據(jù)知情人士透露，拍賣延期另外的隱情是，華夏銀行、兗州煤業(yè)和聯(lián)大集團(tuán)三方簽訂協(xié)議，由華夏銀行自行尋找競(jìng)買方，但似乎并不那么順利。

　　拍賣會(huì)之前一波三折。畢研挺說，拍賣公司、股權(quán)拍賣委托方山東省司法鑒定中心等多次與相關(guān)部門溝通，最終確立了“先初審，再拍賣”，拍賣完成之后再正式資格審查的創(chuàng)新理念。銀星拍賣公司為了順利完成拍賣，在遵循拍賣規(guī)則的大前提下，又量身設(shè)計(jì)了更嚴(yán)密的規(guī)則。比如，與競(jìng)買方簽訂《競(jìng)買協(xié)議》，規(guī)定拍賣結(jié)束后，競(jìng)買成功方必須在15個(gè)工作日內(nèi)啟動(dòng)資格審查程序，在資格認(rèn)定后15個(gè)工作日內(nèi)付清拍賣款，隨后辦理股權(quán)過戶手續(xù)。

　　在拍賣公告的內(nèi)容上，畢研挺也煞費(fèi)苦心。不僅羅列與之相關(guān)的五大法規(guī)，還提出競(jìng)買方要按照投資金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，自我審查并提供相關(guān)資料。

　　三張價(jià)格底牌

　　拍賣會(huì)的過程是短暫而緊張的。畢研挺告訴記者，他手中的拍賣價(jià)格底牌是三張：山東省司法鑒定中心提供的中介機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)2.92元/股、3.15元/股和3.5元/股。而按照司法拍賣的相關(guān)規(guī)定，如果最低價(jià)2.92元/股流拍，拍賣師還有兩次共20%的向下價(jià)格調(diào)整空間。最終，在拍賣師的心理攻勢(shì)下，磐石基金以3.5元/股即高出華夏銀行凈資產(chǎn)近50%的價(jià)格將2.89億法人股收入囊中，總成交價(jià)格為10.115億元。

　　而來自北京的競(jìng)買方竟然在拍賣過程中保持了緘默。據(jù)悉，這家北京的投資公司是三家公司聯(lián)合競(jìng)拍的主體，沉默的原因是競(jìng)拍價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了心理價(jià)位。

　　華夏銀行2.89億法人股拍賣環(huán)節(jié)如期完成了，看上去是個(gè)皆大歡喜的結(jié)局。如果磐石基金的資格能得到監(jiān)管部門的認(rèn)可，股權(quán)順利過戶，那么，因委托貸款承受壓力的兗州煤業(yè)本息有望順利收回；正在與境外機(jī)構(gòu)談判合作的華夏銀行因此高溢價(jià)拍賣獲得更有利的籌碼；而山東聯(lián)大集團(tuán)當(dāng)初投資華夏銀行的資金也大大升值。

　　華夏銀行昨日收盤價(jià)4.30元，跌0.23%。

　　(