愛建重組來了新主角 取代香港名力集團(tuán)

　　本報記者 劉兆瓊 上海報道

　　巴士股份、強(qiáng)生集團(tuán)、電力投資公司、同盛集團(tuán)等上海本地國有企業(yè)將取代香港名力集團(tuán)成為愛建信托新的戰(zhàn)略投資者。

　　一位知情人士透露說，目前這一方案原則上已得到上海市政府的同意，而愛建信托的

重組方案將很有可能在8月底定案。

　　據(jù)悉，這些企業(yè)都是愛建信托委托理財?shù)拇罂蛻簦�由于愛建信托下半年即將到來的集合資金信托計劃兌付高潮，愛建信托重組最終采取“債轉(zhuǎn)股”的形式以及在轉(zhuǎn)股之外聯(lián)合增資，對愛建信托進(jìn)行重組。

　　或許是受這一消息影響，愛建股份從7月22日到7月28日的四個交易日，出現(xiàn)了約13%的漲幅。

　　7月28日，愛建信托董事會秘書陳柳青表示：“目前對此事尚不知情”，“名力并沒有進(jìn)一步參與重組愛建的計劃。”

　　國企“債轉(zhuǎn)股”

　　事實(shí)上，上海國企入主愛建信托也有點(diǎn)無奈。

　　據(jù)悉，當(dāng)初，名力曾一度入股愛建信托46.6%的股份，并希望聯(lián)合中國一家大型國有企業(yè)對愛建進(jìn)行重組。此后不久，名力將中糧拉進(jìn)來。

　　“作為中央企業(yè)，中糧希望重組之后將公司注冊地改在北京，對此，上海市政府是不能接受的。加之，中糧一直也沒有完全搞清楚愛建的窟窿，所以最后退出。”

　　久拖未決的愛建信托重組將在9月份以后迎來集合資金信托計劃兌付的高峰期，同時原來一些國有企業(yè)的委托理財資金可能出現(xiàn)無法兌付的現(xiàn)象。上述知情人士透露，愛建以及上海市政府高層都希望能夠在兌付高潮到來之前，完成愛建信托的重組。

　　下半年愛建信托從9月份開始將面臨4-5個信托計劃的兌付，涉及資金為4-5億元。“個人債權(quán)將能夠得到保護(hù)，但是企業(yè)的委托理財資金將很可能無法完全兌付。”另一位知情人士透露說。

　　因此，“債轉(zhuǎn)股”成為良策。“既解決了愛建信托的兌付問題，又完成了重組，一舉兩得。”知情人士透露稱，而愛建信托的重組成功與否將直接決定著整個愛建系重組的成功與否。

　　據(jù)悉，這四家即將入股愛建的企業(yè)在愛建信托的委托理財高達(dá)10億，而這些債權(quán)將有可能無法得到完全兌付。目前尚無法完全確定入股比例，但是“應(yīng)該是對愛建信托具有控制權(quán)的入股比例”。

　　上海市政府方面一直是幾家國有企業(yè)聯(lián)合重組愛建的積極推動者，“他們不希望出現(xiàn)無法大面積兌付的情況，所以重組應(yīng)該在9月份之前完成。”

　　退還是不退？

　　“哈爾濱項(xiàng)目”數(shù)次阻礙了重組的順利進(jìn)行，并導(dǎo)致愛建原總經(jīng)理馬建平“敗走麥城”。

　　據(jù)悉，自劉順新非法炒股一事敗露之后，馬建平就希望能夠借哈爾濱70億的房地產(chǎn)項(xiàng)目來解決愛建信托一攬子的歷史遺留問題。這一項(xiàng)目，愛建信托前期累計共投入了20億元的資金，并同時打算通過發(fā)行“哈爾濱地下商鋪財產(chǎn)租賃”集合資金信托計劃，進(jìn)行后續(xù)融資20億對該項(xiàng)目繼續(xù)投資，但是由于該項(xiàng)目地處哈爾濱，社會投資者對該項(xiàng)目的認(rèn)同度不高，導(dǎo)致這一計劃只發(fā)行了1個多億，加之后來劉順新案的爆發(fā)，愛建信托無法通過發(fā)行集合資金信托計劃來募集資金，導(dǎo)致資金鏈斷裂，并被認(rèn)為是導(dǎo)致了馬建平下課的一個重要原因。

　　而在名力聯(lián)合中糧油對愛建信托進(jìn)行盡職調(diào)查。

　　“基本都成了表面文章，沒有查出實(shí)質(zhì)，最后導(dǎo)致了中糧退出了愛建信托的重組。”這也令名力集團(tuán)在推動愛建信托的重組中積極性遠(yuǎn)不如當(dāng)初。

　　現(xiàn)在重組方只剩下名力集團(tuán)一方。

　　2004年11月24日，香港名力集團(tuán)受讓上海愛建信托投資有限責(zé)任公司46.6%的股權(quán)，并先后于2005年1月在二級市場上舉牌愛建5.066%。

　　“名力進(jìn)入愛建一方面主要是為長期重組打算，另一方面也是為了在二級市場獲利。”上述知情人士稱。

　　但是，如果愛建信托采取上述重組方案，先期公布的名力入股愛建信托46.6%的股權(quán)將成為泡影。

　　而由于上海市的幾家國有企業(yè)將有可能成為愛建信托的新東家，名力的角色顯得十分尷尬，其前期的入股成本也將面臨損失。

　　名力集團(tuán)當(dāng)初的持倉成本在7元以上，7月27日愛建股份的收盤價是4.42元，如果名力集團(tuán)選擇退出愛建股份的重組，在二級市場上拋售他們持有的股票，將面臨著超過1億元的虧損。

　　但是，如果名力集團(tuán)選擇不退出，跟著參與愛建信托重組的國企一起對愛建信托進(jìn)行增資，與它當(dāng)初要愛建信托控股權(quán)的初衷將發(fā)生矛盾。

　　另外，據(jù)陳柳青透露：“名力入股愛建信托46.6%的股權(quán)一直沒有得到商務(wù)部、銀監(jiān)會以及國務(wù)院的批復(fù)。”

　　業(yè)內(nèi)人士稱：“對于信托公司如此高比例的入股，在國內(nèi)尚屬首次，對于監(jiān)管層來說，需要特批。”

　　退還是不退，名力正面臨兩難境地。