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此次股權分置改革的具體方案是充分征求意見和協商的結果，兼顧了非流通股和流通股股東等各方利益。為表明公司大股東信心，方案特別設定了兩項額外承諾。紫江企業(資訊 行情 論壇)董事長李彧對記者表示。昨日，紫江企業召開董事會議審議通過了具體的股權分置改革方案，會后公司董事長和保薦代表人在第一時間與記者進行了交流。
3年出售股份不超過10%
董事會議結束后的紫江企業仍延續數日來的繁忙狀態，在工作人員來去匆匆的證券部一隅，董事長李彧和保薦機構國信證券相關負責人接受了記者采訪。
根據本次董事會審議通過的改革方案，在公司總股本不變、公司業績不被攤薄的前提下，流通股股東將獲得每10股送3股的對價。按照當前的股本結構，非流通股股東將支付的股份總數為17899萬股。公司稱，該對價相當于流通股股東的投資成本下降23%左右，投資者原始投資的市盈率降低，投資風險降低，股息收益率提高，流通股股東得到了實實在在的優惠。
國信證券相關負責人介紹，此次的改革方案根據紫江企業的具體情況量體裁衣，制定了個性化條款。為表明大股東對企業長期發展的信心，特別對非流通股的分步上市期限和出售價格設定了兩項額外承諾。具體來說，在非流通股分步上市的安排方面，除了所有非流通股股東均按照通知精神做出承諾以外，對紫江企業擁有實際控制權的紫江集團承諾，在其持有的非流通股股份獲得上市流通權后的12個月期滿后的36個月內，通過上證所掛牌交易出售股份數量將不超過紫江企業股份總額的10%，這較證監會《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》中規定的時間有所延長。在非流通股的出售價格方面，紫江集團承諾，在其持有的非流通股股份獲得上市流通權之日起，在12個月內通過上證所掛牌交易出售股份的價格將不低于2005年4月29日前30個交易日收盤價平均價格的110%，即3.08元。
李彧表示，額外承諾在一定程度上減緩了這部分股份上市流通給市場帶來的壓力，更主要的還是向流通股股東表明大股東的信心。據公司經營層了解，紫江集團未來也不太可能會減持其所持股份。
公司的外資發起人股東，目前持有公司總股本21.30%的第二大股東王申氏達投資(香港)有限公司沒有做出額外承諾。公司稱，股權對價方案應該會在2004年度分紅實施后進行。
開到下午1點的董事會
會議一直開到現在，大家連吃午飯都顧不上了。下午一點多鐘，紫江企業董事會與會人員才匆匆步出會議室，大家都顯得頗為疲憊。經過分歧、討論、協商……，10股送3股的股權對價方案最終獲得董事會審議通過。
公司負責人表示，這次股權分置改革的具體方案兼顧了非流通股股東的意愿和流通股股東的承受能力，經過了多輪溝通，是各方利益平衡的結果。據透露，方案形成前，公司非流通股股東對于支付的股權對價數量存在一定分歧，但本著有利于公司長遠發展和保護投資者利益的原則，各方最終形成共識，認可了10送3的對價方案。公司方面同時稱，10送3已經是公司非流通股股東的底線，從各方面看這個對價都比較合理，沒有再次突破的可能性。
李彧還告訴記者，公司股權分置改革方案的設計遵循了承認歷史、立足現實、著眼未來的原則，從多個方面考慮，充分保護了流通股股東的利益。在方案制定過程中，公司通過多種方式積極征詢了有代表性的流通股股東的意見，最后形成的方案也根據他們的聲音作出一些調整。
同時，方案獲董事會通過也是另一場戰役的開始。公司和保薦人將全面投入到與流通股股東一對一、一對多的交流中去。我們考慮采用所有新股發行中會采用的推介方式，比如網上路演、現場推介會等，獲得流通股股東的支持是方案最后順利實施的關鍵。我們沒有所謂的標準，就算是只持有1股的股東，我們也要積極爭取他們的認同。
記者 張喜玉 陳建軍
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