深發展不良貸款逾144億 資本充足率急降亮紅燈

　　去年凈利潤排5家上市銀行最末，資本充足率急降亮紅燈

　　掌控深圳發展銀行(簡稱深發展(資訊 行情 論壇)，000001)數月之后，新橋投資派駐的團隊如何力壓不良資產并提升資本充足率以最終實現深發展的脫胎換骨呢？然而投資者昨天不僅未能從深發展披露的2004年財報和2005年第一季報中尋出亮點，更觀察到深發展不良貸款急升而資本率充足率驟降。

　　根據銀監會對股份制商業銀行分類監管的政策取向，深發展發展已被此兩大門檻阻攔。深發展有關人士昨天對本報記者透露，深發展新管理層已表示將全力以赴年內解決深發展的資本充足率問題，而原深圳商業銀行行長王驥已調任深發展專責不良資產處置事宜，陸續會有動作。

　　去年凈利潤低至2.89億

　　深發展被新橋投資掌控后，投資者和銀行界倍加關注其2004年財報和2005年第一季報。但在其余4家上市銀行披露完畢2004年財報之后，深發展卻將首次預約披露2004年財報的時間由15日延遲至29日，并再度將年報披露時間最終確定為昨天。對于延遲，深發展證券部門的人士僅稱“只因工作計劃調整”。

　　深發展年報和季報似乎未能給投資者帶來驚喜。據年報顯示，該行去年稅前利潤僅4.9億元，凈利潤更低至2.89億元，位居5家上市銀行之末席。深發展兩大核心財務指標更令投資者擔憂：不良資產率由前年底的8.49%分別在去年末和3月末急升至11.4%和11.5%，不良貸款總額由去年中的124億元增至逾144億元；其資本充足率和核心資本充足率卻分別由前年末6.96%和3.24%驟降至2.3%和2.35%，遠低于監管最低限8%和4%！即便在今年第一季報中，深發展的資本充足率亦未有明顯好轉。

　　更加令投資者不解的是，深發展今年第一季報披露，其總資產規模和存貸款總額均較年初下降，但其不良率卻反向上升。該行董事會未對這種“負相關”現象作出解釋。

　　第一季度加大撥備力度

　　去年年中至今的9個月間，正是新橋投資再度攜手深發展并入主深發展的時間。在此期間，深發展的不良貸款余額增加了20億元。

　　深發展董事會在2004年報中對此未有完整解釋，只稱宏觀調控等因素對銀行業帶來風險。記者發現，盡管不良資產率上升，但深發展事實上已經在加大核銷和撥備力度。該行新一屆董事會已通過決議2004年銷核貸款為8.3億元。與此同時，深發展董事會還通過2004年提取損失準備率17.8億元。撥備力度在今年第一季度加大：在同比撥備前利潤增長16%的情況下，凈利同比下降僅為1.54億元，5.5億元利潤被用于計提撥備�！斑@是深發展有史以來最大力度的計提撥備和銷核壞賬。這說明新管理團隊確實在努力令深發展趨于良性發展�！鄙畎l展總行一位人士對本報記者如此評價新管理團隊的努力。此人士還透露，深發展今年仍將加大呆賬銷核和撥備力度，并不會“窮盡”利潤做兩這件事。與此同時，原深圳商業銀行行長王驥已被調任深發展，可能出任副行級職位，目前正等待銀監會任職資格審核。此人士主管深發展不良資產處置，目前已介入不良資產處置事宜。“至少是內部剝離處置�！贝巳耸客嘎叮�不久將有大動作。

　　但一位銀行業人士根據深發展年報披露數據計算得出，深發展撥備覆蓋率不足40%，呈下滑趨勢�！皟H僅利用深發展每年的利潤銷核呆賬和加大撥備，難以在短期內解決巨大的歷史包袱，更何況深發展今年將支付近7億元購樓款�！�

　　年內實施增資擴股？

　　深發展2005年第一季報顯示，其資本充足率和核心資本充足率不足3%，遠低于銀監會規定的最低限8%和4%。一位銀行業人士稱，根據銀監會對股份制商業銀行實施的分類監管政策，深發展很可能被銀監會列入評級較低的類別中，即限制此類銀行新設網點和開發新業務品種。但這種說法未獲得深發展和銀監會的回應。

　　深發展大步前行顯然將受到較大掣肘。如何快速補充附屬資本和核心資本使之達到監管要求呢？深發展在年報中未提及此事。深發展總行一位人士對記者透露，新管理層已表態將全力以赴提升深發展的資本充足率，具體舉措包括努力實現配股和發行次級債及增資擴股等。但此人士明確否認了近期“深發展擬將配股方案改為增發圈錢60億元”的傳言。

　　記者和銀行界人士同樣相信深發展肯定會加緊實施融資計劃，但對其實施融資計劃的路徑表示疑慮。根據《商業銀行次級債券發行管理辦法》規定：“以私募方式發行次級債券應符合以下條件：核心資本充足率不低于4%；貸款損失準備計提充足�！鄙畎l展明顯不符合發債條件。一位資深投行人士稱，證監會去年頒布的《關于加強社會公眾股股東權益保護的若干規定》規定，上市公司最近三年未進行現金利潤分配的，不得向社會公眾增發新股、發行可轉換公司債券或向原有股東配售股份。而深發展昨天公告稱，考慮長期發展，2004年將不進行現金股利分配亦不進行公積金轉增股本。事實上，深發展2003年未亦未進行現金利潤分配。深發展已延期一年的“10配3”方案能獲得證監會特殊關照嗎？

　　銀行界人士指出，即便申請發行次級債，深發展亦須達到銀監會的諸多硬指標，且次級債最高只能為核心資本凈額的一半。深發展只能依賴對包括新橋投資在內的法人股東增資擴股嗎？新橋愿意再掏一筆錢救贖深發展？這個懸疑年內將有答案。

　　本報記者　謝艷霞　實習生　方紅群

　　-　記者觀察

　　深發展困局亟待新橋破解

　　深發展曾經頭頂國內最早上市銀行和深市龍頭的旗號，但在深交所掛牌17個年頭后，深發展前行卻陷于了困局�？陀^地說，深發展眼下各種主要財務指標均居5家上市銀行之末，不良資產率居高不下和資本充足率的快速下降已成為深發展前行路上的絆腳石。“如果今年不解決資本充足率達標問題，深發展的發展將嚴重受阻。”這是深發展一位員工深切的擔憂。

　　事實上，深發展昨天披露的數據已顯示，貸款規模在去年末和今年第一季末已連續下降。根據銀監會“扶優限劣”的監管取向，深發展必須奮力擺脫巨額不良資產并補充資本。這將真正考驗新橋投資及深發展新管理團隊的的魄力和智慧。

　　我們已聽聞深發展管理團隊“全力以赴”解決資本充足率達到的表態，亦被告知其正施展加大不良資產處置及撥備力度的動作。但依據深發展現狀和有關政策，配股和發行次級債似乎較之政策要求的硬件還有距離。倘實施增資擴股，新橋還需掏錢。認繳資本金僅逾7億美元的新橋是否會再度救贖深發展渡過難關呢？

　　業界和媒體之所以高度關注深發展，是因為它可能成為中國銀行業改造的一個樣本。“學習經驗并吸取教訓”是中資銀行業人士對深發展的一種觀察心態。新橋顯然亦在調整之中，董事長兼任董秘的非常做法“不久將會改變”。銀監部門亦在加強對深發展的監管。這說明，銀行界和媒體界都希望深發展在新橋主導下“鳳凰涅槃”，而非相反。　謝艷霞

　　深發展資本充足率僅2.3%　單位：元

　　                2005年一季報　　2004年報

　　總資產　　　　　201203989573　204286424020

　　每股凈資產　　　2.49　　　　　　2.41

　　每股收益　　　　0.08　　　　　　0.15

　　凈資產收益率　　3.19%　　　　　6.19%

　　資本充足率　　　2.8%　　　   　2.3%

　　不良貸款比例　　11.59%　　　   11.41%

　　利息回收率　　　88.79%　　   　95.53%

　　核心資本充足率　2.82%　　　　　2.32%