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持股增至27%，成第二大股東
新快報記者 林晨 任慧良
青啤與AB(美國最大啤酒商安海斯-布希)的七年約定尚未過半就得到了實現。昨日，青島啤酒(600600)發布公告稱，該公司向AB(安海斯-布希)公司發行的第二批和第三批可轉債
同時轉股，AB公司在青島啤酒的股權將增至27%，成為青島啤酒第二大股東。
AB公司“跳級”獲得股權
業內人士紛紛認為這是雙方合作的一次“跳級”，因為AB公司不但一次性將第二批和第三批的債券進行了轉股，而且全部債券轉股僅僅只花了兩年半的時間。
按照青島啤酒與AB公司2002年簽署的戰略投資協議，青島啤酒向AB公司分三次發行總金額為1.82億美元(約合15億人民幣)的定向可轉換債券。在當時該項合作被業內普遍認為是雙方合作的“三級跳”。
該債券在協議規定，七年內將其全部轉換成股權，AB公司在青島啤酒的股權比例將從目前的4.5%增加到9.9%，再到20%，并最終達到27%。而AB卻并沒有經過持股20%的這個過渡期，直接從9.9%增持到了27%，并將時間縮短到了不到原定期限的一半。
而實際上，青島啤酒與AB公司在頭十年的合作一直不太理想。1993年，青島啤酒在香港上市(H股)，AB購得青啤4500萬股，占當時青啤總股本的5%，后由于青啤又在上海證券交易所增發A股，使得AB的持股比例被稀釋到4.5%。
到了2002年，雙方的合作才突然加速。在簽署了該協議后，2003年AB公司的第一批債券轉化為H股股份,使AB公司占青島啤酒的股權增至9.9%。而就在日前，青島啤酒董事會在日前的董事會上，批準了AB公司根據其與青島啤酒的戰略投資協議，將其持有的總額為11.35億港元的剩余全部可轉債轉換為青島啤酒新發行的H股股份的要求。在香港聯交所新發行的青島啤酒H股股份總數為2.48億股，至此，青島啤酒的總股本增為13.08億股，其中H股比例增至50%。此次債轉股后，AB公司在青島啤酒的股權比例將由原來的9.9%增加至27%
圖：青島啤酒總裁金志國 |
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雙方在合作中嘗到“甜頭”
專家分析認為，此次青島啤酒董事會獲準了AB公司全部債轉股的請求，是為了表明其將進一步增強與AB公司的合作而作出的積極舉動，說明了青島啤酒在近幾年的合作中已經嘗到了“甜頭”。
另據青島啤酒昨天的年報顯示，2004年青島啤酒全年實現啤酒銷售量371萬千升，實現主營業務收入86.2億元人民幣，實現凈利潤2.8億元人民幣，分別同比增長14.82%和10.18%。全國市場占有率達12.8%，公司產品出口仍占全國啤酒出口總量的50%以上。青島啤酒的品牌價值突破168.73億元，繼續位居全國啤酒行業首位。董事會提議按最新公司股本派發2004年度末期現金紅利每股達0.15元。
當然，良好的業績與AB公司的合作不無關系。據了解，2002年與全球最大的啤酒生產商AB公司結為戰略聯盟之后，AB成功的國際化運作經驗，使青島啤酒受益良多。雙方啟動一年多的“最佳實踐交流”活動，讓青啤步入了一個“軟實力”迅速增長的階段。通過引進、學習美國AB公司的管理經驗，青啤的系統管理能力得到了迅速提高，一些試點企業產能提升了兩成。除了管理方面，AB公司還負責為現有和未來的管理、技術和營銷人員提供培訓，大大增強了青島啤酒員工的素質。
青島啤酒董事長李桂榮和總裁金志國對于與AB公司的合作給予了充分的肯定。AB公司提名的董事、監事帶來了新的經營管理理念，使青啤公司的管理和技術水平不斷提升并推動公司向國際化大公司的目標邁進
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