本報記者 張小蓓 上海報道
一種全新的證券賬戶體系即將上線。當交易賬戶不再是一個,當彼此之間資金互通有無,券商面臨著前所未有的挑戰與沖擊,而這種沖擊遠遠超過傭金之戰所帶來的影響。
8月25日,中國證券登記結算公司發布了賬戶整合配套制度《證券賬戶管理規則(修訂稿)》,并擬于統一賬戶平臺“十一”期間上線時同步實施。該新規對新開賬戶可使用時間、賬戶收費標準、統一結算柜臺業務等多方面進行了調整,其中尤為引人注意的是取消了“一人一戶”的限制。
“放開一人一戶對整個行業沖擊很大,尤其是對我們大型券商機構影響更大。對我們來說是件頭疼的事,目前沒有更好的策略,只能走一步看一步。”上海一家大型券商的營業部老總表示。
更有券商營業部人士用“生死存亡”來形容其給券商帶來的影響。其表示,盡管這是一種市場化的選擇,長期利好,但短期內給券商帶來的沖擊不可小覷,甚至使整個行業面臨重新洗牌。
取消“一人一戶”限制
目前A股投資者一般只能在滬深兩市各開一個A股賬戶。中國證券登記結算公司發布修訂后證券賬戶管理規則后,“一人一戶”的限制將被取消,這意味著投資者可在一個總賬戶下開設多個不同類型的賬戶。
中國結算公司有關負責人稱,在現行對證券公司、證券投資基金等特殊機構放開一人一戶限制基礎上,在統一賬戶平臺上線初期將放開范圍逐步擴大到普通機構投資者和因滬港通交易需要的個人投資者,下一步再擇機盡快全面放開一人一戶限制。
它不僅包含了投資者的基本賬戶,即滬深A股,而且還包含了滬深B股、基金賬戶、股指期貨賬戶,甚至是新三板賬戶。
此前,“一人一戶”的指定交易限制了投資者對券商平臺的自由選擇,而統一賬戶平臺的上線,投資者在不同券商之間的轉讓成本將大幅下降。
證監會[微博]在上周例行新聞發布會上表示,統一賬戶平臺擬于今年“十一”期間上線。2014年8月25日-9月1日,中國結算將組織全市場證券公司開展第二輪仿真測試;2014年9月6日和9月13日,中國結算將組織全市場證券公司開展兩輪全網測試。
此外,統一賬戶平臺的整合也將大幅降低收費標準。據了解,收費項目由此前的七項調整為一項。如開戶費用由此前的90元降低至40元。
不過21世紀經濟報道記者了解到,此前大多數券商早已不收取開戶費用,其費用由證券公司進行墊付。降低收費標準無疑為券商節省了成本。不過,上海一位營業部人士表示,該部分成本對于券商來說并不高,所以意義不是很大。
高凈值客戶轉移隱憂
新規中放開“一人一戶”給投資者提供了極大便利,但也給券商帶來了前所未有的沖擊。”
上述上海營業部老總告訴21世紀經濟報道記者,這種放開給行業帶來的影響是巨大的,遠遠超過券商之間傭金大戰。“之前轉戶過程漫長麻煩,高凈值客戶基本上不會浪費這種時間,所以只要服務不是太差基本不會轉戶,現在這些高凈值的人可能不和你打招呼就轉戶。”
投資者在不同券商之間的自由轉讓,無疑加劇行業競爭,促使券商想方設法留住客戶。不過通過傭金大戰來爭奪客戶的可能性比較低。21世紀經濟報道記者了解到,目前上海地區基本處在萬分之三的水平,基本上沒有可降空間。
不過其他區域仍然可能會上演傭金大戰。“現在很多客戶沒反應過來,反應過來了后,擋不住傭金下降趨勢。”南方一家中小券商人士認為,只能看券商能否通過差異化服務提高傭金率。
巨變之下,券商應通過什么樣的策略應對競爭?多位券商人士均認為,未來拼的就是服務,實現差異化競爭,根據不同客戶需求提供相應服務。
取消“一人一戶”也可能使整個行業面臨重新洗牌。“這是一個必然過程,強者留下來,弱的會淘汰。也有利于監管層管理。”上述券商人士認為。
不過,上海一位營業部老總卻認為對小券商來說依然存在機遇。“小券商本身就已經處于底部,制度靈活,可以提供多樣化服務,對于他們來說可能是機會。”其表示,小券商因運營成本低,也可走低價策略。大券商成本高,只能提高服務水平。“如果有一兩家券商機構服務做得特別好,其優勢會很快突出。”
“這次統一是市場化機制,長期利好。不過現在放開,有點操之過急得不償失。放開的前提應該是證券市場和券商的制度、服務都已經初步成型了,然后再去競爭,但目前還沒達到這種標準。”中部地區一家營業部人士表達了不同看法。
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