本報(bào)記者 于海濤

　　五年前爆發(fā)的券業(yè)生死考驗(yàn)和嚴(yán)重危機(jī)，促使證券公司集體進(jìn)行了一番深刻而痛苦的反思。五年后的今天，國(guó)際百年投行老店的相繼倒塌又給國(guó)內(nèi)券業(yè)上了驚心動(dòng)魄的一課。

　　心悸猶存。

　　10月23-24日舉行的“證券公司規(guī)范發(fā)展座談會(huì)”上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林提出了當(dāng)前及今后一段時(shí)期券商發(fā)展的新五大“鐵律”：始終堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)、準(zhǔn)確把握功能定位、切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、持續(xù)強(qiáng)化成本管理、切實(shí)做到資本穩(wěn)健。

　　“我們搞經(jīng)營(yíng)、謀發(fā)展，必須始終堅(jiān)持從公司、行業(yè)、市場(chǎng)的實(shí)際出發(fā)，統(tǒng)籌需要與可能，統(tǒng)籌收益與風(fēng)險(xiǎn)，絕不可頭腦發(fā)熱，盲目從事超越現(xiàn)實(shí)階段超越自身能力的活動(dòng)。”尚福林說。

　　合規(guī)經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化風(fēng)控

　　“美國(guó)金融危機(jī)仍在蔓延，表面上看危機(jī)的原因是由金融創(chuàng)新、基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量差導(dǎo)致的，但深層次的根本原因是公司治理結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致內(nèi)部人控制引發(fā)的�！� 一位上市證券公司老總說。

　　在他看來，內(nèi)部人追求超額獎(jiǎng)金和巨額花紅的短期行為，加劇了管理層對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的追逐和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的漠視。因此，美國(guó)金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)代公司治理形成了新的挑戰(zhàn)。

　　實(shí)際上，這一狀況在三年前的國(guó)內(nèi)券業(yè)曾預(yù)演過。

　　“當(dāng)時(shí)的券商很多公司治理形同虛設(shè)，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)普遍薄弱，有的近乎空白，不是出現(xiàn)大股東為所欲為，就是被內(nèi)部人牢牢控制，惡意侵害行為�！币晃豢偛课挥谏虾５淖C券公司老總回憶說，內(nèi)部違法違規(guī)頻頻發(fā)生，一些公司的經(jīng)營(yíng)管理人員經(jīng)營(yíng)意識(shí)扭曲，甚至蓄意違規(guī)違法。

　　“這一次券商總算走出了過去屢見不鮮的怪圈夢(mèng)魘，就是‘牛市興風(fēng)作浪，熊市怨天尤人，年年難過年年過，一年好過闖大禍，一輪行情毀掉一批券商’�！鼻笆鋈�商老總欣慰地說。

　　更值得欣慰的是，這一輪美國(guó)金融危機(jī)中，到目前為止，我國(guó)的證券公司基本上維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，而且大部分是盈利的，這讓管理層增加了此前對(duì)券商要求的“合規(guī)經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化風(fēng)控”的信心。

　　前述座談會(huì)上，尚福林再次強(qiáng)調(diào)：健全公司治理和內(nèi)控機(jī)制，努力提高合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。比如改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)控制流程，切實(shí)做好業(yè)務(wù)活動(dòng)與管理能力相適應(yīng)，業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本水平相匹配，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警和防范強(qiáng)化凈資本和負(fù)債率的約束力。

　　據(jù)悉，近期媒體報(bào)道的券商貼錢招攬學(xué)生、務(wù)工人員開空戶的狀況，管理層非常重視，查處了相關(guān)責(zé)任人，并向全行業(yè)做了通報(bào)。

　　“只有以風(fēng)險(xiǎn)控制為中心健全治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部約束加強(qiáng)內(nèi)部管理，才能有效避免和及時(shí)糾正經(jīng)營(yíng)過程中的失誤和偏差，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)，公司的創(chuàng)新發(fā)展才有安全保障�！鄙懈Ａ衷谧�談會(huì)上說。

　　回歸中介本職

　　座談會(huì)上，券商回歸“中介”本職定位被提升到很高的高度。尚福林要求券商必須準(zhǔn)確把握功能定位，“證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、承銷保薦等專業(yè)中介服務(wù)，是證券公司的基本業(yè)務(wù)，也是證券公司的職責(zé)所在、優(yōu)勢(shì)所在�！�