證監會全面審核自查報告

　　楊穎樺；張欣培；張新鵬

　　“這個過程，對發行監管機構來講，也是第一次經歷。”4月3日下午，證監會相關部門負責人告訴記者。

　　其提到的，正是當天進行的一場萬眾矚目的抽查名單誕生過程，又指從2013年伊始正式啟動的一場IPO在審企業財務專項核查活動，更遠一些，還有以這場自查活動為起點的新股發行體制改革下一步如何走。

　　當天下午，證監會所在的北京金融街富凱大廈一樓聽證室里，坐滿了證監會發行部、創業板部、稽查局負責人與工作人員、及證券業協會投行專家委員會成員與本報記者在內的國內外十數家媒體。

　　所有人的目光，都集中在主席臺背后的熒幕上，其顯示的跳動閃爍的數字最終會落定為一個確切的編號，對應的是今天要產生的30家名單之一。

　　這種關注不僅是會場內部，實際上，跳動的數字牽動著整個市場的心情。一位保薦人告訴記者，其所在的整個投行部門整個下午都在等這一消息 “大家都在不停地到處打聽”。

　　截至3月底，證監會共收到610家企業自查工作報告，下階段，證監會相關部門將對自查報告進行審核，并于4月初安排抽查工作。4月3日下午便是證監會對抽查企業的選取時間，選取工作采用了抽簽的方式隨機抽取。

　　最終，有7家主板、13家中小板、10創業板公司被抽中。這三十家企業與其中介機構，將在清明節后迎接監管層的現場抽查。

　　國信證券與光大證券或將首先感到撲面而來的壓力，因為他們各有6家和5家項目中簽。

　　抽簽

　　國信和光大的高中簽率，與此次抽查獨特的抽取方式不無關系。

　　4月3日，上述證監會負責人對記者介紹了整個抽取方式決定的全程。首先是不同階段的抽選過程，本次從已在3月31日前提交自查報告的企業中抽取30家企業。對尚未提交報告的約100多家企業，須在5月31日前提交，并抽取第二批企業名單，開展現場檢查。

　　至5月31日，既未提交自查報告，也未提交終止審查申請的，證監會將啟動專項復核程序，要求另聘會計師事務所復核發行人財務資料；證監會視復核情況決定是否進行現場檢查或提請稽查提前介入。

　　對抽查比例，上述負責人指出，目前30家企業是按已提交報告的5%確定。“因為在這次專項活動開始的時候，就已定下本次抽取的總數是按照5%左右。”而下一輪抽查名單，則將選取10家企業。“哪怕到下一輪5月31日前提交自查報告的現存100多家企業，撤到最后只剩下十來家，我們也會抽查10家。”上述負責人表示。

　　數量和分階段兩個重要原則確定后，本次抽簽過程還有一個重要特點，即對以往存在違規行為的中介機構有所側重。所涉中介機構包括三類：自2010年來，被證監會處以行政處罰的；被發行部、創業板部、會計部采取監管措施的；因首發業務被立案稽查的中介機構。

　　抽取時，將在由上述中介機構保薦或審計的企業范圍內先行抽取擬抽查數量的一半，未被抽中的再與其他企業一起，抽取另一半。

　　這意味著，曾在各類誠信記錄上留下污點中介機構，將會加大“中簽”比例。記者現場觀察到的名單顯示，這些“享受”首輪優先抽取待遇的中介所涉及企業比例并不在少數，其中主板有63家，占整體138家的46%左右；中小板有117家，占整體265家的44%；創業板有83家，占整體207家的41%。

　　最終效果也印證了“側重”的威力，此次共有14家機構的30個項目中標，其中有7家券商皆為受過相關監管措施，其中曾被出示警示函的國信證券與談話提醒的光大證券的高中簽率，也印證了這一點。

　　效率與公平

　　上述抽簽方式，得到了大多數業內人士的認可。

　　針對自家公司一個IPO項目都未被抽中，某大型券商保薦人十分開心，“沒抽到總是感覺很輕松的。”他認為，抽簽這種方式是有一定道理的，避免了尋租行為。

　　也有受訪券商指出，“5%的抽取比例著實不高。因為國信、光大在會項目本來就多，所以被抽到的幾率也大。或者某些項目是因其所在會計事務所的問題而被抽到。”

　　但事實上，監管層在該抽查比例的效率與公平性上，已準備好對策。

　　4月3日下午，證監會有關負責人回應本報記者提問時指出，此次未被納入現場抽查名單的在審企業，證監會也會“全面地去審核他們提交自查報告的內容”。

　　實際上，監管層IPO專項核查的工作將分為兩部分：除現場抽查外，還有對所有已提交自查報告公司的全面審核，如有重大疑點，證監會將采取相應措施。

　　這種手段不限于現場檢查，也有可能按此前監管備忘錄中規定的啟用專項核查，如問題嚴重，或直接請求稽查部門介入。

　　不僅如此，抽查數量也不一定止于兩階段的合共40家。“在人力物力財力允許情況下，有需要的話我們也會在40家之外增加數量。”上述負責人稱，“總體上這個增加的數量不會太大。”

　　這意味著，針對業界所擔心的5%比例與抽簽方式的不公平，監管層將在兼顧效率的同時保證公平。

　　據監管層此前對記者透露，下一步IPO改革方向之一，就是“深入開展對IPO在審企業的財務專項檢查工作”，“并將檢查中的有關細化落實到規范發行人的信披行為中去”。

　　這或意味著，這次財務核查中的相關信披和徹查要求，有可能常規化。對此，上述負責人指出，“會把這次審查過程中取得的經驗落實到后續工作中去，同時在未來出臺的相關規則中，把這次取得的經驗貫徹其中。”

　　(本報記者徐亦姍對本文亦有貢獻)

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