獲得批文新股基本信息 9家公司上市流程安排 新股上市流程一覽

新浪財經客戶端：A股多空大戰 世界杯魔咒或子虛烏有

　　證券時報網(www.stcn.com)06月12日訊

　　2014年6月9日10家過會企業獲得證監會[微博]通知領取批文，標志IPO再次開閘。截止6月11日已經有9家公司發布招股書，啟動上市流程。

　　據中金公司市場策略研究小組的王漢鋒分析，總的來說，本次IPO重啟有幾個新特征：

　　1、滬深獲得批文比例為1:1，與前期監管層要求一致。本次獲得批文企業共10家，滬深交易所各5家。這與證監會此前聲明的新股發行大體將按滬深比例1：1的說法一致。而此前的48支新股明顯表現為深多滬少，滬深交易所發行新股數保持一致的目的可能是維持兩地市場的流動資金均衡，避免出現此前因市值配售和申購新股引起的資金從滬市流向深市的現象。擬登陸創業板企業為富邦科技、飛天誠信、雪浪環境；中小板企業為龍大肉食，一心堂；主板企業為北特科技；今世緣、依頓電子、聯明股份和莎普愛思。

　　2、獲得批文新股主營業務迎合經濟轉型方向。重啟的新股集中在下游大消費類行業，共有8支，食品飲料、醫藥生物、汽車零部件和TMT行業各2支；另外的兩支新股一家為環保類公司，一家為新材料公司，也均屬于國家重點支持的高新技術類產業，體現資本市場支持經濟轉型的作用。

　　3、與此前預披露階段的招股計劃書相比，正式招股書在募資、發行股數和老股減持上限等方面有所調整。9家新股預計募資52億元。超募和老股減持難度加大。

　　首先，9家公司中有4家上調了預計募資金額，超募難再現。一心堂上調比例最高，從5.3億元上調至7.9億元，上調50%；其余三家分別為雪浪環境、聯明股份和今世緣。募資調整目的是使預計募資金額更貼合公司的實際資金需求，因此預計此次調整后，上市成功時的實際凈募資金額很難超過目前的預計募資，超募現象或仍難出現。

　　其次，依頓電子調整了發行股數，由此前的1.2億股降至0.9億股。但預計募資與前期沒有變化。

　　最后，6家計劃進行老股減持的企業大幅調低減持上限，4家不再進行老股減持。龍大肉食、依頓電子、莎普愛思和聯明股份取消了老股減持計劃；飛天誠信將減持上限從1250萬股下調至500萬股，今世緣從2590萬股下調至518萬股。

　　(證券時報網快訊中心)

　　證券時報網(www.stcn.com)06月12日訊

　　4、發行費用和上市流程提前預公告，新股集中上市現象再現。從目前的上市公司發行費率來看，發行費率最低的依頓電子(3.7%)和費率最高的北特科技(24.7%)主要是受到承銷費用上下限的影響。其余標的費率在5%-17%之間，主要受發行規模和所選承銷商的影響。批文下發后兩天內已有9家啟動上市流程。這使得網下繳款日集中在6月18至6月23的4個交易日內，“扎堆”現象再現。

　　5、可能對二級市場資金面及銀行間市場流動性造成一定影響。新股集中發行的方式一是對網下投資者造成一定的籌資難度；二是會對銀行間市場的流動性和二級市場的資金面有短期脈沖式影響。

　　在此次新股申購中，王漢鋒認為有幾點注意事項需要投資者關注：

　　1、股價上限將受新規和市場背景影響。

　　2、限制超募及老股發行影響新股定價及其上市后的表現：受監管層指導及限制老股轉讓的影響，最終新股定價可能會受到壓制，而如果認購踴躍，新股上市后當天及隨后收益預期會較高，從而吸引更多的資金進入新股市場。

　　3、注意網下市值配售的時點限制：本次新規增加了網下市值配售規定。因此對于一些此前未買或較少持有股票的產品來說，若想參與網下新股申購需要增持股票。需要注意的是網下市值配售的原則是T-2日的前20個交易日的平均持有市值要在一千萬以上，且滬深分開。而從圖表5來看，目前距這9支新股的T-2基準日只有2-7個交易日。在增持股票時，需要注意平均市值能否達標。

　　4、新股集中發行，可能會影響二級市場及銀行間市場流動性，并對短期資金利率造成脈沖式的影響。

　　5、“打新”策略相對看好的2支標的：基于對市場情況、熱點及投資者興趣的判斷，啟動上市進程的9支股票中策略組認為醫藥股中的一心堂(公司近幾年業績穩健)、飛天誠信(信息安全行業將受益于政策方向，公司近4年業績持續高增長)市場關注度可能會相對較高。

　　(證券時報網快訊中心)

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