作者：皮海洲

　　截至3月31日，IPO在審企業專項財務檢查自查階段的工作全部結束。根據安排，從4月份開始，證監會相關審核部門將對自查報告予以審核。而整個審核過程又包括復查與抽查。IPO在審企業命運如何，將由證監會的審核來決定。

　　證監會的審核工作任重而道遠。雖然說在IPO自查階段的最后一個交易周里，有76家IPO在審企業集中撤單，使IPO財務檢查自查階段的撤單公司數量達到123家，但這一數量與市場預期的200至300家公司相比還存在較大的距離。可以說，很多IPO在審企業對這次專項財務檢查還心存僥幸。正如有關媒體所報道的一篇“會計師自白”，在這篇報道中，當事的會計師表示，自己所在部門的8個項目中，3家早早知難而退；還有2家公司擁有國企背景，輕舟已過萬重山。“剩下幾個項目都有業績下滑問題，且財務問題不小，理應撤掉材料，但是在發行人的堅持和中介機構的協助下，這幾個項目都已上報材料，無一撤回。”“問題項目無一撤回”，這位會計師無疑為下一步的IPO在審企業財務檢查審核工作敲響了警鐘。

　　如何對IPO財務檢查工作把關？讓心存僥幸者難過證監會的審核關，使IPO財務檢查不至于淪為“嚇死膽小的，撐死膽大的”游戲，這就要求IPO專項財務檢查復查、抽查階段的工作做得更仔細一些。

　　這是一個很艱巨的任務。據媒體報道稱，每家公司的自查報告與相關材料甚至遠遠超過了招股說明書的長度。夸張的說法是，每家公司的報送材料近半米高，而目前IPO在審企業仍多達765家，這些公司的材料疊在一起的總高度高達380米以上。僅閱讀這些材料就是一個浩瀚的工程，更何況還要從中發現問題。因此，面對這種艱巨的工作，要完全把問題公司擋在IPO的大門之外，確實是一件困難的事情。

　　那么，如何將心存僥幸者拒之于IPO的大門之外呢？當然，首先還是需要審核部門把好審核關。除了看材料要仔細外，還要突出重點，比如，那些在過去幾年中出現問題比較多的保薦機構所保薦的項目，或出問題較多的會計師事務所所負責的項目，或出現過重大造假案所在地區的IPO公司，應作為重點審核的對象，包括進行重點抽查。

　　而在突出重點審核對象的同時，難免會有漏網之魚。對于這些漏網之魚，有兩方面的措施可以予以補救。一是將IPO在審企業的自查報告與相關材料上網公示，接受社會力量的監督，從中發現問題。同時也將證監會的審核結果及重點抽查結果也一并上網公示，傾聽社會意見。以便將更多IPO在審企業的問題在IPO之前暴露出來。二是加大對IPO審核階段發現問題所涉及當事人的處罰力度。IPO在審企業在審核階段發現問題，作為企業來說當然是夢斷IPO了。鑒于這類企業缺乏誠信，因此可判罰這類企業三年內不得提出IPO申請。當然，更嚴厲的處罰還是要對準保薦機構等中介機構。比如一律取消保薦機構的保薦資格，讓保薦機構為自己的瀆職行為或造假行為付出巨大代價。若如此，至少保薦機構等中介機構就不敢再心存僥幸了。

　　當然不排除還有蒙混過關的，使這些企業最終得以成功上市。這些企業將因此構成欺詐上市，一旦東窗事發，務必從嚴查處，讓其最終也沒有好果子吃。

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