國內(nèi)外券商論戰(zhàn)2015年A股 明年股市將踏上3000點
財信網(wǎng)(記者 黃曉霞)眼下距離2015年僅剩1月有余，而昨日市場在券商、銀行、保險的帶動下，昨日突破2600點關(guān)口。隨著股指連創(chuàng)新高，2015年的市場備受期待。國內(nèi)外券商會如何看待明年的A股市場，賺錢機會又在哪里呢？
國泰君安：滬指將突破3200點
在國泰君安名為 《“新繁榮”啟動》的2015年策略報告中指出，以2400點為起點，2015年上證綜指為代表的A股市場可能出現(xiàn)30%的上升空間，即上看到3200點附近，且不會出現(xiàn)大幅度的調(diào)整風(fēng)險。
國泰君安認(rèn)為，明年起A股及整個資本市場將有三到五年長周期的大發(fā)展。從資金方面看有兩個重要變量，第一是中國降息與降準(zhǔn)周期顯性化，第二是美國QE實現(xiàn)平穩(wěn)退出，而全球仍保持較為寬松的貨幣環(huán)境。
從機會上看，改革是“新繁榮”中最大的風(fēng)口。推薦因制度紅利釋放打開成長空間的非銀金融、生態(tài)環(huán)保，因消費革命及技術(shù)創(chuàng)新帶來機遇的大健康、高端制造，以及因移動互聯(lián)重塑商業(yè)模式的休閑文化、智能技術(shù)，并將國企改革和新三板相關(guān)的兼并收購作為主題推薦的重點方向。
申萬：大藍(lán)籌 后市場 走出去
申銀萬國[微博]明年的策略定位為《英雄時代》。他們認(rèn)為，2015年，上證指數(shù)將上破3000點，但市場波動率大幅上升，階段性回撤幅度將可能會超過200點。
明年影響A股最重要的事情是金融改革，增量資金是保險的配置資金和外資，是真正意義的投資“正規(guī)軍”，更加腳踏實地，注重價值分析。
2015年重點配置三類標(biāo)的英雄：大藍(lán)籌，后市場，走出去。高分紅的藍(lán)籌龍頭和估值調(diào)整合理的白馬成長是首選資產(chǎn)。行業(yè)配置上，從“大藍(lán)籌”角度推薦券商、家電、機場、銀行；從“后市場”角度推薦互聯(lián)網(wǎng)信息消費、體育、醫(yī)藥健康、節(jié)能環(huán)保；從“走出去”角度推薦高鐵、核電、建筑等行業(yè)；同時關(guān)注軍工中的民參軍和地產(chǎn)中的轉(zhuǎn)型公司。
瑞銀證券：市場風(fēng)格將會切換
《大股小牛，小票大熊》是瑞銀證券對2015年A股市場的策略總結(jié)，2015年A股仍然是“資金市”，預(yù)計滬深300指數(shù)將上升到3000點，企業(yè)盈利增速繼續(xù)放緩至7%。
明年A股風(fēng)格將會切換，將是大股票的小牛市和小股票的大熊市，原因是大小股票估值差/股價表現(xiàn)差異都將達(dá)到歷史高位；2014年小股票的“故事”將在2015年遭遇嚴(yán)峻的業(yè)績考驗；而國企改革一旦推動，大中市值國企開始“資產(chǎn)置換”，或?qū)⑽Y金離開小股票；此外，持續(xù)涌入的海外資金更青睞中大市值股票。
因此，明年關(guān)鍵的投資主題可關(guān)注：一是貨幣環(huán)境持續(xù)寬松，負(fù)債率較高的地產(chǎn)、電力有望最受益，二是最有可能列入MSCI指數(shù)的大型藍(lán)籌受海外資金追捧，醫(yī)藥、可選消費或是關(guān)注焦點，三是國企改革啟動，電氣設(shè)備、通信、機械設(shè)備的個股可關(guān)注，四是中國版“馬歇爾計劃”有助于推動具有國際競爭力產(chǎn)能擴大出口，如鐵路設(shè)備、電信設(shè)備等。
高華證券：回報在二季度后
高華證券將2015年滬深300指數(shù)漲幅看高到3000點，認(rèn)為一季度宏觀經(jīng)濟增長疲軟將帶來持續(xù)壓力，但新增流動性、放松政策以及季節(jié)趨勢將令A(yù)股市場得以維持正回報(3%)。此外，隨著一系列改革潛在實施，股市回報將集中在二季度后。
明年改革存在進一步空間。潛在的改革領(lǐng)域包括國企、金融市場、地方政府債務(wù)和其它社會領(lǐng)域。同時，居民的資產(chǎn)配置將從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向股票投資，且海外資金對A股的配置將會上升。因此，2015年投資主題和板塊偏好可關(guān)注：中國農(nóng)村土地改革，土地交易；中國版“馬歇爾計劃”，為中國工業(yè)企業(yè)注入新的增長動力；國企改革，地方面臨更多機會；滬港通，下一步將擴展至深圳；消費，醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保。
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