重組預期、政策扶持、世博沖刺、區域輪動，一系列概念使得上海本地股成為本周A股市場最耀眼的明星。昨日上海醫藥復牌漲停，另外5只個股也出現漲停，不過也有約一半個股走弱，呈現冰火兩重天之勢。分析人士認為，今年上海國資整合將會為相關個股帶來投資機會，但投機者應防范風險。

　　上海醫藥復牌漲停

　　昨日上海本地股的明星應為上海醫藥。在完成對中西藥業和上實醫藥的重組后，新上海醫藥昨日復牌以漲停價開盤，但其后賣單洶涌而出，漲停板被迅速沖開，股價一度至15.65元的低位。隨后股價維持高位震蕩格局，10點半之后，隨著幾筆共計上千萬股的大買單入場掃貨，上海醫藥再度封死于漲停板，報16.2元。機構對整合后的上海醫藥均較為看好。申銀萬國認為，新上海醫藥成為上藥集團資產單一的上市平臺，建立起完整的醫藥產業鏈，實現產業資源整合的協同效應；中信證券認為，由于公司業務涉及所有醫藥子行業，且在各領域中處于領先地位，因此新上海醫藥將真正代表醫藥行業的發展，成為醫藥行業的龍頭企業。

　　強者更強。漲停的上海本地股還有多倫股份、氯堿化工、超聲電子、運盛實業、榮豐控股、上海普天。此外，氯堿B股、雙錢股份、亞通股份也上漲5%以上。從資金流向上看，上海本地股已經連續三天進入資金凈流入前列。

　　弱者更弱。據w ind統計顯示，199只上海本地股中(含B股)，共96只上漲，17只平盤或者停牌，86只下跌，上漲下跌家數相當。

　　國資整合影響深遠

　　綜合看，即將開幕的世博會有望成為激發上海本地股活躍的短期催化劑，而國資整合將給上海本地股帶來更深遠的影響。

　　“上海政府的政策扶持是此輪上海本地股上漲的誘因。”海富通中小盤擬任基金經理程崠昨日告訴記者，今年國資整合或將進入實操階段。據悉，上海市委、市政府曾確定了未來三至五年上海國資國企改革發展的目標：將形成2至3家充分發揮投融資和國資流動平臺功能的資本經營公司；3至5家在全球布局、跨國運營的企業；8至10家全國布局、綜合實力領先國內同行業的企業；20至30家主業競爭力居全國同行業前列的藍籌上市公司。

　　民生證券分析師劉冰分析認為，目前具有國資背景的上海股中約有48家企業集團涉及79個行業，集團相互持股現象嚴重，層級分布復雜。欲完成預定的發展目標，上海本地股整合勢在必行，后市不妨密切跟蹤。

　　除了上海醫藥成為昨天的重組明星以外，另一只上海本地股———上海梅林也因重組事項停牌，據悉，控股股東上海益民食品一廠集團及實際控制人光明食品集團正在籌劃與公司相關的重大重組事宜。根據大光明集團聚焦主業的規劃，上海梅林很有可能成為集團豬肉資產的整合平臺，大光明旗下“愛森肉”注入上海梅林的可能性相對較大。此外，今年以來，為推動系統各集團的物流、出租車和賓館酒店行業的整合試點工作，錦江集團已同電氣集團達成出租車資產重組協議并完成產權過戶，系統內企業之間的物流業務合作也已經啟動。

　　已是最后的瘋狂？

　　“上海本地股本身就容量大、企業多，而上海作為中國金融和經濟的主導城市，其中金融、地產類的權重上市公司數量也很龐大，這就決定了上海本地的央企、國資重組手法比其他地區更具備沖擊力。”長江證券分析師范戈認為，現在不少上海本地重組股質優價低，唯一缺乏的“打火機”就是看有沒有資金愿意炒作；而從以往的趨勢看，上海本地股歷來都被基金重倉，這樣的股票如果沒有大趨勢的帶動想要啟動很難。

　　從重組的投資機會來看，范戈認為一批巨無霸般的集團公司進行了跨境、跨地區重組并購可以重點關注。其中，電氣集團海外重大并購取得積極進展；上海鼓風機廠與西安陜鼓動力簽訂了戰略重組框架協議；光明食品集團與云南英茂糖業簽約實行戰略合作。閘北區兩公司分別借殼*ST雅礱、*ST二紡實現上市；徐匯區國資退出*ST白貓、旗下徐家匯商城成功登陸中小板；崇明縣國資委正策劃對亞通股份的重大重組事宜。

　　中信建投分析師潘成認為，上海在汽車、電氣、食品等制造業的國資重組整合已完成得差不多，在近期上海市委和市政府高調密集強調大力發展現代服務業和建設國際金融中心的背景下，下一階段重點將是現代服務業的整合，尤其是金融、旅游、信息、商貿等方面，投資者可適當把目光偏向這些類型的個股，比如第一醫藥、新華傳媒等。

　　盡管程崠比較看好國資整合下上海本地股的機會，但他同時也提醒到：“從歷史經驗來看，上海本地股的波動較大，如果把握不好，不一定能賺到錢。”

　　潘成表示，因為臨近世博會開幕，所以世博概念股的炒作將出現“最后的瘋狂”。因此，從趨勢來看，世博概念股只存在短期的交易性機會；當然，把握好了這波短期的交易性機會還是能獲利不小。本報記者 謝曉婷

　　(長江證券)

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