□ 王耀輝 榮偉華

　　自從證券經(jīng)紀(jì)人概念被引入到我國(guó)，伴隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，該制度在與我國(guó)新興證券市場(chǎng)的結(jié)合過程中，不可避免地出現(xiàn)很多問題。筆者從我國(guó)現(xiàn)狀出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展所處的階段及經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段如何規(guī)范管理證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行了深入探討，以期為證券經(jīng)紀(jì)人的規(guī)范管理提供一些現(xiàn)實(shí)和具體的建議。

　　一、證券經(jīng)紀(jì)人含義

　　證券經(jīng)紀(jì)人在我國(guó)《證券法》中法定含義是指從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。但本文所指證券經(jīng)紀(jì)人，指目前在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專門從事客戶招攬、客戶服務(wù)、產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，其薪金所得與其所招攬客戶資產(chǎn)額、交易量或產(chǎn)品銷售量掛鉤的市場(chǎng)開發(fā)人員，特指自然人形態(tài)的證券經(jīng)紀(jì)人。

　　從目前市場(chǎng)實(shí)際狀況看，自然人形態(tài)的證券經(jīng)紀(jì)人分為兩類：一是作為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正式員工的證券經(jīng)紀(jì)人，通常稱作客戶經(jīng)理；二是非證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正式員工的證券經(jīng)紀(jì)人，一般稱作居間人、經(jīng)紀(jì)人、營(yíng)銷代表。但他們不是所聘用機(jī)構(gòu)的正式員工，管理松散。

　　與第一類經(jīng)紀(jì)人相比，第二類證券經(jīng)紀(jì)人未被納入證券公司員工管理，數(shù)量多且規(guī)模龐大，存在諸多管理問題，應(yīng)當(dāng)首先進(jìn)行規(guī)范。因此，本文所探討之證券經(jīng)紀(jì)人，在無特別說明情況下，專指各證券公司未納入員工管理的自然人形態(tài)的證券經(jīng)紀(jì)人。

　　二、我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)人現(xiàn)狀及存在問題

　　我國(guó)證券行業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)而不是壟斷行業(yè)，目前，全國(guó)共有106家證券公司和3106家證券營(yíng)業(yè)部。不少證券公司在起用證券經(jīng)紀(jì)人時(shí)，短期目標(biāo)太明顯，與證券經(jīng)紀(jì)人自身業(yè)務(wù)水平、道德素質(zhì)相比，更多地注重證券經(jīng)紀(jì)人的客戶資源，使得證券經(jīng)紀(jì)人制度在實(shí)際運(yùn)行過程存在很多問題，主要表現(xiàn)在：第一，證券經(jīng)紀(jì)人法律地位混亂，管理松散，證券公司具有涉訴風(fēng)險(xiǎn)；第二，證券經(jīng)紀(jì)人整體質(zhì)量不高，各方面素質(zhì)參差不齊 ；第三，投資者利益可能受到侵害；第四，現(xiàn)有證券經(jīng)紀(jì)人模式不利于證券行業(yè)的未來發(fā)展；第五，現(xiàn)有證券經(jīng)紀(jì)人模式蘊(yùn)涵滋生腐敗和犯罪的隱患；第六，證券經(jīng)紀(jì)人利益不能得到有效保護(hù)。

　　市場(chǎng)監(jiān)管工作實(shí)踐表明，必須要對(duì)現(xiàn)有證券經(jīng)紀(jì)人運(yùn)作、管理模式進(jìn)行規(guī)范，這無論是對(duì)于投資者、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人自身還是證券市場(chǎng)未來發(fā)展，都是十分緊迫和必要的。