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倪志豪 每日經濟新聞
華蘭生物(資訊 行情 論壇)（002007）近期走勢非常強勁，自4月以來，股價累計漲幅已接近30%。市場分析人士指出，近期公司股價走高與今年4月11日衛生部頒布的《關于單采血漿站轉制的工作方案》有一定關系，漿站改制后公司將直接受益。
成本降低原料更充足
《關于單采血漿站轉制的工作方案》提出，通過轉制單采血漿站應由血液制品生產企業設置和管理，單采血漿站與血液制品生產企業建立“一對一”供漿關系；另外，《單采血漿站質量管理規范》主要從房屋、設備、供血人員等多方面提出了采血站的新GMP標準建設和認證。該方案對華蘭生物蘇州子公司的投資收益是重大利好。華蘭生物公司證券部負責人介紹，單采血漿站應由血液制品生產企業設置后，公司血漿采購成本將大幅降低，原料也更為充足，雖然具體盈利影響尚難預測，但對公司長期發展具有較大積極效應。同時，公司今年3月變更募資公告也顯示，擬將原投資年產60噸病毒滅活人全血清項目變更為收購單采漿站項目，新項目總投資預計在6000萬元左右。據悉，公司目前定點的單采漿站16個，按每個單采漿站收購成本在350萬元測算，約需資金5600萬元。
寡頭競爭格局日益明顯
國金證券認為，《單采血漿站由血液制品企業設置》將進一步提高血液制品的行業集中度，對華蘭生物這樣的龍頭企業是一大利好。今后單采血漿站將作為血液制品生產企業生產原料的專門供應機構，這樣有利于血液制品企業從原料采集的源頭進行管理和規范，理順了產業鏈，既避免了血漿供應出現2003年前的混亂局面，造成血漿資源浪費，又從一定程度上緩解了目前全國性的漿源緊缺。
此次收購中龍頭企業將獲得更大的競爭優勢，血液制品企業寡頭競爭的格局將日益明顯。根據2005年全國采漿量計劃分配額度，華蘭生物有940噸的計劃額度，高于第二位的企業一倍多，此次漿站改制一方面進一步鞏固公司現有的血漿資源優勢，同時血漿資源將不再成為制約公司發展的瓶頸。公司一季度業績已大幅預增，國金證券預計，公司2006～2008年的EPS分別為0.699元、0.843元和1.024元，公司合理估值是2006、2007年的20倍PE，即13.98～16.86元，維持“買入”建議。
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