4.有色金屬板塊：今日該板塊和鋼鐵板塊類似，龍頭股強勢回調(diào)整理，二線股表現(xiàn)較強，資金凈流入約1.1億，資金凈流入較大的個股：中國鋁業(yè)(601600)、廈門鎢業(yè)(600549)、云南銅業(yè)(000878)、江西銅業(yè)(600362)、云海金屬(002182)。該板塊預計年報業(yè)績較好，而且超跌嚴重，后市仍有反彈空間，以持股為主。

　　5.創(chuàng)投概念：今日該板塊繼續(xù)強勢拉升，資金凈流入約2.8億。資金凈流入較大的個股有：龍頭股份(600630)、大眾公用(600635)、力合股份(000532)、紫光股份(000938)，由于該板塊有較大想象贏利空間，而且前期有部分資金進入較深無法徹底撤離，后市仍有上漲空間，以持股為主。

　　6.化工：今日該板塊強勢回調(diào)整理，資金凈流入約0.5億。資金凈流入較大的個股有：威遠生化(600803)、四川美豐(000731)、興發(fā)集團(600141)。該板塊預計年報業(yè)績較好，由于前期快速補跌仍有部分資金無法徹底撤離，后市仍有反彈空間，以持股為主。

　　來源：廣州萬隆

　　水泥行業(yè)：景氣繼續(xù)提升關(guān)注3只龍頭股

　　事件：昨日大盤漲幅超過6%，建材水泥板塊上漲7.27%,漲幅居前。

　　我們的看法：

　　近期建材板塊特別是水泥板塊走勢明顯強于大盤。我們認為，在所有周期性行業(yè)中，水泥行業(yè)是仍能維持景氣度繼續(xù)提升的預期最為明確的一個行業(yè)。

　　落后水泥淘汰力度正在逐步加大，導致在07年12月份至08年1月份的水泥季節(jié)淡季中，許多地區(qū)的水泥價格卻大幅上漲。我們認為落后水泥的淘汰和行業(yè)集中度的提高將是水泥未來兩年景氣度進一步提升的內(nèi)在動因。

　　兩大建材央企中國建材和中材集團在水泥行業(yè)的并構(gòu)動作頻出，中國建材近期收購了浙江省包括龍頭企業(yè)三獅在內(nèi)的約1億噸的產(chǎn)能，中材集團入主冀東水泥，這些都宣示中國水泥產(chǎn)業(yè)的又一輪并構(gòu)熱潮正在進行。

　　在我們前期的策略報告中，我們也指出了由于供求關(guān)系的持續(xù)好轉(zhuǎn)，成本上升和宏觀調(diào)控兩個利空因素不會影響水泥行業(yè)的景氣上升趨勢，并構(gòu)整合和行業(yè)景氣上行仍然是兩大投資主題。仍然建議買入江西水泥，增持冀東水泥、華新水泥、賽馬實業(yè)。

　　工程機械：提前結(jié)束增速放緩關(guān)注5只股

　　中南各省區(qū)在此次雪災中表現(xiàn)出來的除雪機械匱乏是我們看好2008年除雪機械需求突增的主要原因。基于初步的估算，新增的除雪機械總需求可望達到約3億元，這一數(shù)字相對于中聯(lián)重科等上市公司產(chǎn)銷規(guī)模顯然偏小，因此我們判斷相關(guān)公司因此獲得的盈利增厚將較為有限。

　　我們對固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)的分析表明，道路及公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資與房地產(chǎn)及第二產(chǎn)業(yè)的配比自2006年初以來出現(xiàn)了輕微的下降；道路及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后導致了物流及交通運輸出現(xiàn)瓶頸的概率上升。這是造成此次交通嚴重阻滯的同樣重要的原因。

　　因此，站在一個更為長期的觀察角度，我們相信：一方面，冬修水利及災后重建等將帶來對工程機械的增量需求，而設(shè)備采購的信貸供應也將因此適度寬松；另一方面，此次雪災可望推動政府對道路及公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視，2008年相關(guān)領(lǐng)域FAI可望成為拉動工程機械需求增長的新動力。