金屬板塊迎來艷陽天

　　□本報記者張媛媛

　　近來，鋁、鋅、鋼鐵商品市場的活躍為資本市場的相關(guān)板塊帶來一波新行情。

　　鋁業(yè)新政繪出新藍圖

　　日前，國務(wù)院常務(wù)會議，討論并原則通過《鋁工業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》、《鋁工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》。　昨日，在此消息刺激下，鋁業(yè)板塊全線上漲，關(guān)鋁股份率先封住漲停，蘭州鋁業(yè)、山東鋁業(yè)業(yè)不甘落后，并帶動了整個金屬板塊的走強。

　　天相投資分析師牟善同告訴記者：“產(chǎn)業(yè)新政的實施對處于低谷中的電解鋁工業(yè)將是一個重要轉(zhuǎn)機。”　海通證券分析師潘春暉分析認為，新政預示著電解鋁行業(yè)面臨重大轉(zhuǎn)折機遇，預期未來一兩年內(nèi)電解鋁行業(yè)的重大機遇。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，首先，在規(guī)范投資行為和提高準入門檻的大背景下，供應(yīng)的增加將較以往顯著放緩，主要是消化已建成產(chǎn)能為主。“這對行業(yè)內(nèi)的大型、設(shè)備技術(shù)先進的上市企業(yè)是重要利好。例如，蘭州鋁業(yè)新建的生產(chǎn)線將采用350KA大型預焙槽，云鋁股份2004年9月投產(chǎn)的生產(chǎn)線為300KA大型預焙槽，這些都是國內(nèi)最先進的生產(chǎn)線。”　牟善同舉例說。他同時預計，未來鋁錠的出口將下降，鋁錠出口比重比較大的上市公司受沖擊較大。

　　其次，電解鋁行業(yè)重組兼并收購行為將明顯加快，行業(yè)集中度有望提升。牟善同認為：“按照新政要求，大小企業(yè)兼并、上下游整合，則公司中，像蘭鋁和包鋁被中鋁控股，蘭鋁正在自建電廠，云鋁也正在收購小的電解鋁企業(yè)和鋁加工企業(yè)，它們將在行業(yè)中表現(xiàn)出更明顯的優(yōu)勢。”

　　再次，鼓勵大型鋁業(yè)企業(yè)走出國門，到海外直接投資鋁土礦及氧化鋁項目，以及環(huán)保、高附加值路線等要求，均為部分上市公司帶來了新契機。目前，上市公司中，云鋁股份就有到越南等國家投資氧化鋁的具體項目。

　　值得注意的是，國家并不限制高附加值的鋁合金、鋁材等的出口。7月1日未鍛軋鋁合金5%的出口關(guān)稅又被取消就是例證，這對鋁合金、鋁材出口占比較大的上市公司如包頭鋁業(yè)是利好。

　　不過，近期國內(nèi)氧化鋁價格將調(diào)高5%—8%的傳聞不絕于耳，因而，業(yè)內(nèi)普遍認為，盡管對長單比例較高的公司如云鋁、蘭鋁等影響不大，但至少從側(cè)面反映了一個事實———電解鋁行業(yè)寒冬尚未結(jié)束。

　　颶風來襲　鋅價大漲

　　日前，二級市場上，鋅業(yè)股漲勢喜人。據(jù)觀察，從事鋅業(yè)生產(chǎn)的宏達股份已經(jīng)連續(xù)大漲并且股價創(chuàng)出新高，中金嶺南也連續(xù)走強，業(yè)內(nèi)認為，尚處底部并且漲幅不大的鋅業(yè)股，如鋅業(yè)股份、株冶火炬均值得密切留意。

　　究其原因，還是美國新奧爾良地區(qū)的颶風，把鋅價推上天。

　　這是因為美國新奧爾良是LME的重要倉庫，占了LME全球鋅庫存44.6%。目前，LME在新奧爾良地區(qū)約有24家倉庫可能受到颶風影響。因而25萬噸鋅庫存未來在交割中存在極大不確定性，這成為近日國際鋅價井噴的重要原因。最新數(shù)據(jù)顯示，在近期國際市場上，倫敦商品交易所LEM鋅價格近期持續(xù)走強，一個月內(nèi)鋅價漲幅接近10%。在此背景下，國內(nèi)從事鋅業(yè)生產(chǎn)的相關(guān)公司也在此帶動下構(gòu)成利好。

　　鋼價露暖意

　　同樣，近一周來，鋼材市場出現(xiàn)價格“回暖”現(xiàn)象。

　　在經(jīng)歷了上半年鋼材市場漲跌兩重天的行情和連續(xù)5個月的價格低迷之后，從9月1號起，螺紋鋼、高線和普線每噸上漲了50元左右。據(jù)了解，歐美鋼品庫存調(diào)整已經(jīng)告一段落，市場需求熱絡(luò)，帶動歐美鋼價觸底反彈，同時，大陸及亞洲三級鋼料最近止跌，另外，歐洲主要鋼廠也已決定第4季每公噸將調(diào)漲25美元至50美元，日本鋼價也逆勢小幅調(diào)漲第4季盤價。

　　眼下，國內(nèi)市場對鋼價近期有望止跌回升的期待氣氛較濃，但是，業(yè)內(nèi)人士普遍對此回暖現(xiàn)象保持謹慎。“這是國際價格的供需調(diào)整和超跌反彈，但年內(nèi)不會有更大氣色，對相關(guān)公司的影響也很有限。”光大

　　目前，由于國內(nèi)下游客戶面臨強大原料成本壓力，寶鋼大幅調(diào)降第四季鋼品價格，各類鋼品每公噸大幅調(diào)降840至2500元，平均降幅高達8.9%，并追溯至第三季基價。業(yè)內(nèi)初步認為，年底至明年初鋼價可望跌深反彈。

　　(證券時報)