鑫牛投資：資本在供應(yīng)鏈中的作用

　　鑫牛投資

　　現(xiàn)代供應(yīng)鏈的發(fā)展離不開金融服務(wù)的支持。資本的良性運作，可以滿足供應(yīng)鏈上企業(yè)的生存發(fā)展需要，降低融資成本和風(fēng)險，是企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的現(xiàn)實需求。

　　一、供應(yīng)鏈的內(nèi)涵

　　供應(yīng)鏈是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、批發(fā)商、銷售商以及最終消費者組成的供需傳輸網(wǎng)絡(luò)，即由物料獲取、物料加工、并將成品送到用戶手中這一過程所涉及的企業(yè)和企業(yè)部門組成的網(wǎng)絡(luò)。在這個網(wǎng)絡(luò)中，將企業(yè)的生產(chǎn)活動向前延伸到供應(yīng)商的活動，并向后擴展到產(chǎn)品的銷售和服務(wù)階段，既包括物流、信息流，也包括資金流(如下圖所示)。

　　二、資本在供應(yīng)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈中的作用

　　在供應(yīng)鏈中，資本的作用不僅表現(xiàn)在物流的商業(yè)信用基礎(chǔ)、支付工具以及構(gòu)建產(chǎn)生供應(yīng)鏈的推動作用上，還表現(xiàn)于對供應(yīng)鏈的選擇、規(guī)劃并充分發(fā)揮資本的使用效率，以及在金融工具作用下提升派生價值鏈方面。

　　1、資本的有效運用，可以使整個供應(yīng)鏈運作順暢

　　在供應(yīng)鏈中，企業(yè)可以通過各種方式在各個環(huán)節(jié)融資：通過最終用戶融資；通過國內(nèi)外貿(mào)易客戶進料加工、來料加工融資；通過產(chǎn)品的倉儲，以倉單質(zhì)押等方式實現(xiàn)現(xiàn)金融資。有了充分的資金來源和保障，供應(yīng)鏈與企業(yè)實現(xiàn)了市場流動資金的籌措，少了后顧之憂，保證了從供應(yīng)商到最終客戶的整條供應(yīng)鏈的順暢高效。

　　2、資本在派生價值鏈中的作用

　　通過資本對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的深層次挖掘，即縱向發(fā)展，可以向整個產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游產(chǎn)品要效益：原材料——粗加工產(chǎn)品——深加工產(chǎn)品——高附加值及終端產(chǎn)品。

　　供應(yīng)鏈上下游企業(yè)在可控制的支付保障系統(tǒng)中運行，同時上下游企業(yè)可以互為支付工具共享資源，即物流與資金流的共同作用。而在供應(yīng)鏈的產(chǎn)品形態(tài)不斷被加工制造轉(zhuǎn)化的同時，可以通過物流企業(yè)的管理系統(tǒng)和平臺，對整個過程中各環(huán)節(jié)產(chǎn)品的產(chǎn)量及庫存進行管理，即物流與信息流的共同作用。而資本在供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)推動上下游供應(yīng)鏈在不斷增值的過程中派生出價值鏈，即資金流的運作。

　　盡管在供應(yīng)鏈上產(chǎn)生利潤的環(huán)節(jié)很多，但最高的利潤回報總是來源于高附加值產(chǎn)品和終端產(chǎn)品。因此，通過資本的作用，企業(yè)可以延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換，提高產(chǎn)品的附加值和核心競爭力。

　　三、通過供應(yīng)鏈融資

　　實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資，需要全面系統(tǒng)地分析所選行業(yè)背景下的融資來源，及融資企業(yè)在行業(yè)中的地位及作用、優(yōu)勢與劣勢，并鎖定上下游渠道，梳理各種對應(yīng)關(guān)系，整合資源，建立合理、完善的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。

　　企業(yè)要建立、理順與供應(yīng)鏈各方企業(yè)之間對稱的信息流，再以對稱、穩(wěn)定、透明度高的信息及現(xiàn)金流吸引投資者的加入。在規(guī)劃、整合供應(yīng)鏈的投融資方案中，最重要的是解決訂單和市場，即要有穩(wěn)定的下游資源。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)要充分利用對稱、透明和可信賴的信息吸引投資者，發(fā)揮信息的獲利能力。

　　在此過程中，投資者除了發(fā)揮資本的作用外，還可開展投資銀行業(yè)務(wù)，以專業(yè)化的背景和能力，運用金融和財務(wù)杠桿等工具，對這個供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進行資源整合、完善和提升，在投入資金的同時，為企業(yè)改進管理，提升品牌。

　　融資難、資金緊張已經(jīng)成為近年來困擾企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。企業(yè)必須打破傳統(tǒng)的資本運作與管理模式，不斷延伸資本在整個供應(yīng)鏈中的作用，提高資本的使用質(zhì)量與效率，提升核心競爭力，面對各種競爭和挑戰(zhàn)。