三元顧問：10月31日大勢及個股分析

　　三元顧問

　　三顧茅廬

　　藍籌捍衛股指 縮量制約后市

　　做多依據：

　　一、藍籌積極護盤，維系市場人氣

　　從周一盤面上看，大盤藍籌股整體表現較強，石化股受中石油回購消息的確認漲幅整體居前，而金融股和中國聯通也表現不俗，藍籌股的護盤作用進一步體現，我們認為，這對短期市場的穩定是十分關鍵，從目前情況來看，我們認為，藍籌股整體將步入強勢區域，一方面，從基金公布的季報來看，藍籌股以其較為穩定的業績仍受到機構投資者的青睞，同時隨著新基金的發行，增量資金的介入使得藍籌股依然面臨著較大的機會；另一方面，藍籌股前期的調整已較為充分，獲利盤和價格已大致回到1000點的水平，基本上已釋放了下跌的動能。因此，短期市場有望企穩反彈。

　　二、短線資金較為活躍，市場熱點開始呈現

　　從周一盤面上看，寶鋼權證驚人地上漲達46%，而權證的活躍也帶動了短線資金的進一步活躍，3G概念、ST板塊、G股等板塊效應明顯，很顯然，市場經過上周瘋狂的殺跌后，板塊的恢得性上漲所帶來的做多因素是比較積極的，而在瘋狂殺跌人被錯殺和濫殺的品種又將擔當起市場重新活躍的基礎，經過我們初步統計，這部分個股不在少數，因此，我們有理由相信后市將有更多的活躍板塊涌現出來，市場也有望重新回復到前期的做多氛圍中，股指的超跌反彈有望展開。

　　做空依據：

　　一、成交明顯縮減，市場仍以觀望為主

　　從周一兩市的成交量來看，較前期均有大幅度的減少，特別是上海市場如果除去寶鋼權證后，僅成交51億元，下降幅度達三成，我們認為，成交量的縮減預示著市場對后市的看法仍比較謹慎，目前仍很難判斷的下跌中繼還是啟漲前期的縮量洗盤，相對來說，前者的可能性更大，一來市場預期的新老劃斷將在明年初，目前還有二個月的時間，市場資金可借機騰挪，但期間股指不會出現上漲，這只是一種迷惑性的護盤；二來，市場整體的業績水平開始下降，個股的吸引力整體有所下滑，將對新增的做多資金進入帶來障礙，直接導致后市的縮量下跌。當然市場也存在著種種的做多預期，總之一點，投資者應積極關注兩市成交量的變化。

　　二、均線依然空頭，上檔壓力漸重

　　從大盤的技術面來看，指數空頭的均線系統依然沒有出現實質性改觀，而周一股指反彈至5日均線便無功而返，顯示著上檔的均線對股指仍面臨著較大的壓力，我們認為，前期下跌時的市場承接套牢資金極有可能給股指上漲帶來障礙，可以這樣簡單測算，自10月13日大盤轉弱以來，上海市場平均每天放量資金為80億元，也就是每天幾乎有六成左右的資金處于套牢狀態，這直接構成了目前市場空頭的均線系統，而當前后續資金明顯不足，均線系統修復仍需時日，短期股指走強難度較大。

　　一目了然：大盤在藍籌股率先走強的帶動下出現了相對穩定的表現，指數震蕩走高，同時市場的熱點有所活躍但周一的成交量較前期有明顯的縮減，同時技術面上看短期均線仍對股指有一定的壓力，預計周二大盤可能以平盤報收。

　　個股關注：

　　天利高新(600339)：公司是新疆地區最大的綜合性石油化工企業,區域壟斷優勢極其明顯，同時公司也是目前最熱門的中石油購并概念，公司第二大股東新疆石油管理局獨山子石化總廠的控股股東即為中石油。另外，中哈石油管道工程和中石油獨山子石化公司1000萬噸/年煉油項目和120萬噸/年乙烯工程已開工建設，公司未來發展空間巨大。二級市場上，該股在連續調整后出現了一定的企穩跡象，后續受到消息影響出現上訴上漲的可能性比較大，可適當關注。

　　(三元顧問 岳從忠)

　　一劍封喉

　　天利高新(600339)：系出中石油的臥槽良駒

　　中石油擬61億收購三上市公司的公告終于出臺，從公告消息上看，吉林化工、錦州石化、遼河油田A股要約收購價格分別為5.25元、4.25元和8.80元，比這些股票停牌前收盤價均有一定程度的溢價，巨大的套利預期使二級市場上的"油"概念股鼓雞犬升天，中國石油化工股份有限公司為第一大股東的石煉化轉眼也被封了漲停板，預計如果"遼河油田"等三個股票不日后復牌，股價也將被封上漲停由此帶動二級市場上的再一次"石油熱"，在市場大量資金向石油概念股靠近之時，重點挖掘具有"中石油"概念的潛力股仍是尋找短線黑馬的捷徑，可重點關注天利高新(600339)。

　　首先：中石油概念 重大題材閨中藏。天利高新是新疆地區最大的綜合性石油化工企業，區域壟斷優勢極其明顯，公司依托第二大股東新疆石油管理局獨山子石化總廠公司巨資興建的中國石油新疆獨山子石化項目，已獲得國務院批復并正式啟動，該項目年產1000萬噸煉油和120萬噸乙烯，是西部地區最大的石油基地，而新疆石油管理局獨山子石化總廠的控股股東正是中石油，天利高新有了中石油這座大靠山，有望在石油領域獲得長足發展，而就因為此點"淵源"，無疑使天利高新具有目前二級市場最為火熱的"中石油概念"。

　　其次，中哈石油管項目帶來業務發展機遇。中國與哈薩克斯坦石油管道項目的正式啟動，為天利高新帶來了歷史性的機遇，作為舉世矚目的國家級能源合作項目，中哈石油管道全長1300公里，其重點的節點就在天利高新所處的新疆獨山子地區，因此獨山子將在此次國家能源合作中成為最重要的石油化工基地之一，而公司將因此"近水樓臺先得月"，不僅在精細化工項目具有了多樣化的原料選擇，而且為公司提供了更大的區域化工產品市場，并極大促進公司石化產品的國際貿易業務。目前，公司作為輸油管道配套項目的獨山子石化分公司100萬噸/年煉油和100萬噸/年乙烯擴建工程已正式啟動，其投產后公司的產能將翻番增長。而國際能源的持續緊張和近期國內成品油價格的上調，更使公司能源產業"程"似錦，其能源巨頭形象已呼之欲出。

　　最后，優秀項目，公司坐收漁利。公司作為國內最大的甲乙酮生產商，其甲乙酮產品毛利率高達41.24%，贏利能力極其強勁，成為了公司最具競爭力的核心產業之一，在我國三分之二的甲乙酮依靠進口的背景下，公司盡享著行業高速增長的暴利，同時，隨著公司斥資超億元的甲乙酮擴建工程的完工，產能的迅猛擴大，又將使公司的業績如虎添翼。

　　二級市場上，公司股價近期隨大盤展開調整，在3.2元附近止跌回穩，量能大幅萎縮顯示做空動能衰竭，股價有望一步騰空，可逢低關注。

　　一劍封喉第二股：遼河油田(000817)：兩個漲停板的誘惑。公司大股東為中國石油天然氣股份有限公司，遼河油田(000817)是中國石油集團最大的控股子公司，主要經營石油、天然氣勘探、開發、生產、煉制、儲運、銷售等主營業務，由于同母公司中國石油集團存在同業競爭問題，周一公司發布公告，中石油擬已8.80元的價格要約收購公司股份，遼河油田(000817)目前二級市場價格7.41元，離8.8元有兩個漲停板的套利空間，預計復牌后股價將迅猛上漲，可逢低關注。(三元顧問 徐冠華)

　　兩市漲幅前五名點評

　　儀征化纖(600871)主營聚酯產品，是國內最大的現代化化纖和原料生產基地；該股短期連續回調整理，有較強的反彈需要，今日漲停后短期均線仍有一定壓力，建議沖高減磅。

　　新湖創業(600840)主營房地產，目前處于預售款回收期，業績有望出現增長；該股短期連續三陰線打壓，今日高開放量后漲停，但缺乏繼續上攻動力，建議投資者觀望為主。

　　南京熊貓(600775)主營機電儀和電子信息產品，是國內最大綜合性電子骨干企業；短期該股震蕩上行，今日漲停后突破年線壓力，短期沖高后將有所回調，建議投資者適當逢高減磅。

　　生益科技(600183)主營覆銅板及相關制品，是我國最大的覆銅板生產企業；技術上該股今日漲停，短期仍有小幅慣性沖高空間，在前期高點有一定拋壓，建議投資者適當逢高減磅。

　　開開實業(600272)主營服裝，開開品牌在服裝行業具有較高的知名度；技術上該股短期連續回調整理，反彈意愿明顯，但后市繼續反彈空間不大，建議投資者觀望為主。

　　武漢塑料(000665)主營塑料產品制造，油價高位企穩對公司成本控制有較大壓力；該股今日尾盤放量漲停，主力運作跡象明顯，短期大漲可能性極小，建議逢高減磅。

　　南天信息(000948)主營計算機相關產品，是國內最大的信息產業行業市場；該股今日高開高走縮量封停，資金運作跡象明顯后市繼續沖高動力有所不足，投資者不要盲目介入。

　　石 煉 化(000783)主營石油制品，預計公司全年業績將出現較大幅度虧損；該股前期企穩后在半年線附近震蕩整理，今日反彈漲停，短期仍有繼續沖高空間，后市建議逢高減磅。

　　G威 爾(002016)主營醫療器械產品，多項主導產品市場占有率國內第一；該股股改后承接積極，今日更是放量漲停，短期仍有部分機會，建議投資者做波段操作。

　　甬 成 功(000517)主營電子器件制造，由于以往財報出現巨大差錯，有停牌及退市風險；該股近期連續大跌，今日巨單封停，資金運作跡象明顯，鑒于風險較大，建議觀望。

　　換手率前五名點評

　　G通 寶(600780)承接積極，短線逢高減磅。

　　華夏建通(600149)均線支撐，短線逢高出局。

　　南京熊貓(600775)放量漲停，沖高后將回調。

　　聯創光電(600363)漲勢減緩，建議逢高派發。

　　秦豐農業(600248)年線支撐，短線適當關注。

　　G科 華(002022)放量小漲，短期適當關注。

　　皇臺酒業(000995)強勢封停，短期仍可持有。

　　G威 達(002016)尾盤漲停，短線沖高離場。

　　高鴻股份(000851)上有拋壓，注意高位風險。

　　G華 帝(002035)承接積極，短期繼續持有。

　　成交金額前五名點評

　　中國聯通(600050)小幅反彈，逢高減磅。

　　G通 寶(600780)承接積極，逢低關注。

　　中國石化(600028)反彈沖高，弱勢未改。

　　G民 生(600016)連續反彈，繼續持有。

　　G寶 鋼(600019)略有企穩，逢低關注。

　　萬 科A(000002)震蕩整理，仍將繼續。

　　石 煉 化(000783)放量封停，逢高減磅。

　　一汽夏歷(000927)頭部確立，不宜參與。

　　*ST廣夏(000557)連續反彈，逢高減磅。

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