北京首放：10月19日實戰(zhàn)掘金報告

　　北京首放

　　首放實戰(zhàn)掘金報告一：板塊掘金

　　從13個漲停板看四季度行情演化趨勢

　　周三股指反彈沖高受阻，二陰夾一陽的空方炮K線組合，顯示股指考驗半年線的調(diào)整壓力增大，但是，從兩市有13只非ST個股漲停，以及承德露露、天士力等強勢績優(yōu)股大幅跳水，顯示多空分歧和個股兩極分化加劇。那么，該怎樣認(rèn)識當(dāng)前乃至于四季度的行情演化趨勢呢？

　　一、游資實力的壯大是誕生13個漲停個股的根本原因，為10月依托半年線和1100點展開的局部防守反擊戰(zhàn)提供了短線活力。

　　在周二20多只非ST個股漲停之后，周三又有13只非ST個股漲停，再聯(lián)系到近期一些短期連拉2個漲停、3個漲停的局部牛股頻頻出現(xiàn)，甚至秦豐農(nóng)業(yè)連續(xù)出現(xiàn)5個漲停，而*ST天海復(fù)牌后單日更是大漲162%。在多空拉鋸、股指疲弱震蕩中能誕生如此多的短線強勢個股，這種新現(xiàn)象尤其是靠近年底，按慣例行情往往較為平淡時出現(xiàn)的反常現(xiàn)象，的確值得引起投資者和廣大機構(gòu)的重視，本欄以為從中可以反映出幾個問題。第一，是游資實力大大增強最有效的例證，并且通過首放機構(gòu)監(jiān)測系統(tǒng)也顯示，從

　　第二，游資從過去狙擊單只個股漲停，變?yōu)榧瘓F性作戰(zhàn)的特點，并且形成新能源、兩市本地股兩大重點波段操作品種集團。從中線角度看，這兩大集團中新能源屬于建倉行情，更大波段機會可能還在明后年，目前還是要他提防波段調(diào)整帶來的風(fēng)險；如果有機會則主要是一些低位品種挖掘帶來的價值或題材發(fā)現(xiàn)機會。從位置上看，在本輪波段行情中，這兩大集團向上動力逐步弱化。當(dāng)然，從游資影響、控制未來市場走勢話語權(quán)的角度看，游資不斷向上推高以太陽能為首的新能源股，在拉高股價獲利的同時，其戰(zhàn)略目的同基金慣用的“滾石”策略有異曲同工之妙，也就是未來一旦時機成熟從持續(xù)作多變?yōu)榉词窒蛳伦骺眨瑢⒗瓌庸芍负推渌�大部分個股酣暢淋漓下跌，對完成其戰(zhàn)略洗盤目標(biāo)極為有利。

　　當(dāng)然，就當(dāng)前至10月底行情的短期演化趨勢看，游資營造漲停個股增多，對人氣維護還有較大積極作用，有助于多方依托半年線和年線防守反擊。另一方面，從戰(zhàn)略角度看， 股指在目前位置，向下距離1100點和1000點距離太近，下跌空間有限，直接下行對個股大殺傷力可能較為有限，而且還比較容易受到利多政策的干擾，對空方肆無忌憚的作空也會形成制約。如果在半年線或1100上方盤穩(wěn)，在向下突破之前，先向1200點乃至前期高點發(fā)起攻擊，則有利于為后期下跌先漲出足夠空間。10月或11月份能否出現(xiàn)這種走勢，可密切關(guān)注政策面和權(quán)重藍籌的動向。

　　二、多空分歧加大以及各種不確定因素增多，四季度至明年初或?qū)⒃俣瓤简炃�點。

　　首先，承德露露、天力士等強勢績優(yōu)股破位大跌，如繼續(xù)蔓延則有可能影響到季報業(yè)績預(yù)增股的業(yè)績浪行情的炒作，從而使多方陣營再度產(chǎn)生裂變，對四季度行情的演化相當(dāng)不利。不過，從客觀的角度看，這種季報業(yè)績對股價的上漲驅(qū)動力，一般情況下也只能延續(xù)到11月上、中旬，之后一些業(yè)績大增品種也會展開調(diào)整，估計到11月份也會對股指形成一定調(diào)整壓力。

　　其次，周二、周三連續(xù)反彈中，有關(guān)媒體報道11月份將實行新老劃段發(fā)行全流通新股的消息，其對未來市場的影響力被市場忽略了。未來全流通新股發(fā)行的時間將對機構(gòu)操作行為產(chǎn)生重要影響，這主要有幾個方面：第一，可以基本確定本輪行情的見頂時間；第二，中小板將首當(dāng)其沖面臨較大調(diào)整壓力；第三，機構(gòu)處于倉位調(diào)整以及打壓股價的需要，有可能將會借機對部分個股實施連續(xù)大幅打壓。

　　另外，年底資金年度結(jié)算壓力，股改個股融資壓力等種種不利因素也會隨著時間推移，在四季度逐步對股指形成調(diào)整壓力。因此，在操作上投資者對四季度行情還是要謹(jǐn)慎從事，在少倉為把握局部牛股機會的同時，更多的要注意提前作好風(fēng)險防范準(zhǔn)備，這樣才有利于明年春季再戰(zhàn)牛股。

　　首放實戰(zhàn)掘金報告二：大勢預(yù)測10月19日

　　三大安全策略應(yīng)對半年線考驗

　　一、大勢研判：上攻受阻半年線面臨調(diào)整壓力增大。

　　1、明日預(yù)測：慣性調(diào)整概率增大。周三上攻受阻關(guān)鍵問題在于成交量始終難以跟進放大，顯示多方能量不足的軟肋，同時多方熱點輪動過快，以及承德露露、天士力等績優(yōu)股的大跌，顯示多方陣營出現(xiàn)新的分化。明日在上海本地股及部分近期連續(xù)大漲短線熱點獲利回吐壓力下，股指有進一步慣性考驗半年線的要求。

　　2、中短線趨勢：關(guān)注半年線支撐，績優(yōu)股的提早分化，對多方陣營較為不利，操作上逐步兌現(xiàn)獲利籌碼，收縮倉位。

　　二、主力動向分析：多方陣營分化增大半年線防御難度。

　　1、多方主力動向剖析：多方動用了兩市本地股、電力能源股、科技股、低價水泥、證券等各類熱點沖擊漲停，但吸引資金入場有限，顯示各熱點均是場內(nèi)存量資金所為。在資金有限的情況下，多方如要穩(wěn)定股指，關(guān)鍵要看中國聯(lián)通、G寶鋼等權(quán)重藍籌是否有護盤舉動，如果這些權(quán)重藍籌繼續(xù)無所作為，在各類短線熱點調(diào)整壓力增大的情況下，多方防御半年線調(diào)整難度將大大增加。

　　2、空方主力動向剖析：盡管中國聯(lián)通在前期低點附近出現(xiàn)放量護盤舉動，但是，承德露露、天士力績優(yōu)藍籌大跌對多方士氣打擊較大，這種勢頭如果蔓延，對季報業(yè)績浪行情和股指走勢將產(chǎn)生重要負面影響。

　　三、操作思路：半年線區(qū)域三安全原則操作局部牛股。

　　兩陰夾一陽的K線組合，顯示股指向半年線靠攏的要求增強，但是15只個股漲停以及強勢績優(yōu)藍籌的大幅下跌，也顯示多空分歧加大。在當(dāng)前市場中風(fēng)險和機遇并存的情況下，為安全起見對短期大幅飆升的兩市本地股、績差科技股、績差低價題材股應(yīng)注意及時出局、鎖定利潤。同時還可注意下面三大安全原則：1、高拋原則：天下沒有不散的宴席，個股波段操作更是如此，從承德露露大跌分析，即使對業(yè)績大幅增長的預(yù)增股，比如大商股份、航天電力等如果累計升幅過大，在享受逆市上漲樂趣的同時，也應(yīng)注意高拋落戴了結(jié)，以規(guī)避未來波段見頂?shù)恼{(diào)整風(fēng)險。

　　2、輪動原則：主要是一些游資操作的低價、缺乏業(yè)績支撐的短線熱點品種，比較典型的有科技股、兩市本地股，在短線一兩漲停急拉之后，一旦量能跟進乏力，則應(yīng)注意及時短線出局。

　　3、中線為主、短線為輔原則：這實際上是一個選股操作原則，鑒于游資主導(dǎo)的短線個股脈沖式行情把握起來難度較大，把握熱點轉(zhuǎn)換節(jié)奏較快，對投資者短線操作水平要求較高，相對可操作性較差。只適合短線高手參與，普通投資者操作重點仍要放在各類震蕩上升形態(tài)清晰，尚未大幅拉升的業(yè)績預(yù)增股上，比如水電股、鐵路、醫(yī)藥、化肥等。

　　四、實戰(zhàn)淘金池：無。

　　集中精力關(guān)注半年線支撐力度，以及多空進一步動向，尤其是藍籌和業(yè)績預(yù)增股的動向。

　　北京首放實戰(zhàn)掘金報告三：焦點透視(大勢分析)(10月19日)

　　提高對價水平為市場帶來了什么？

　　正如昨日的分析和判斷，今天深滬兩市雙雙沖高回落，滬指雖然在盤中一度突破5日以及10日均線，但在60日均線受到了較大的壓力，而成交量則保持持平，更證明了本輪昨日作出的純粹的技術(shù)性反彈的分析結(jié)果，從技術(shù)上看，目前滬指處于一個典型的下降通道中，雖然在半年線以及1120點附近受到了一定的支撐，但是并不支持連續(xù)的快速反彈，并且從資金性質(zhì)上分析，大部分個股還是場內(nèi)的存量資金在運作，并沒有明顯的增量資金進場的跡象，所以我們認(rèn)為，短期內(nèi)指數(shù)仍有可能繼續(xù)向下存求支撐，并不排除試探1100點整數(shù)點位的可能。

　　焦點一：指標(biāo)股、藍籌股嚴(yán)重分化，機會和風(fēng)險共存

　　今天盤面上亮點很多，小盤股、次新股、題材股、虧損股、通信科技股等紛紛啟動，但作為推動股指早盤快速上揚的主要因素則來自于中國聯(lián)通中國石化等指標(biāo)股，而這兩只個股卻是前期指數(shù)連續(xù)下跌的主要動力，那么這部分個股是否已經(jīng)調(diào)整到位，是否能夠連續(xù)推動指數(shù)上揚？今天中國聯(lián)通今天最大漲幅達到3.66%，中國石化最高接近2%，走勢上明顯企穩(wěn)，但是上方壓力仍然沉重，雙雙沖高回落，也帶動了指數(shù)的沖高回落，同時，我們也可以發(fā)現(xiàn)其他兩只指標(biāo)股長江電力、寶鋼集團等則繼續(xù)向下探底，可以說四大指標(biāo)藍籌出現(xiàn)了化。同時作為基金重點調(diào)整倉位的高速路股繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢，雖然跌幅已經(jīng)減少，但向上的反彈壓力非常沉重，與之相反的則是部分基金新進的個股繼續(xù)向上拓展空間或者在高位震蕩，如大商股份、航天電器、馬應(yīng)龍、廈門鎢業(yè)等，我們認(rèn)為，后市指數(shù)的方向還需要跟蹤和觀察指標(biāo)股、藍籌股，并且只有等到市場出現(xiàn)了一個能夠集中人氣的，并且有主流機構(gòu)資金大量參與的熱點板塊，市場才能夠再度走強，甚至能夠徹底扭轉(zhuǎn)中長期的弱勢，而且在這一過程中，機會和風(fēng)險是共存的，就如基金去年還共同看好的交通運輸板塊一樣，目前迭創(chuàng)新高的行業(yè)、個股中，也會具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。

　　焦點二：提高對價水平為市場帶來了什么？

　　目前深滬兩市未實施公司有139 家，占上市公司總數(shù)的 9.47%，其中部分公司已近通過了對價補償方案，部分公司正在交流中，而自9月21日首批股改公司大幅上調(diào)了對價水平后，第二批、第三批、第四批股改公司中上調(diào)對價就成了一個普遍現(xiàn)象，今天更是達到了一個高潮，16家公司公告，經(jīng)過與公眾股東溝通和協(xié)商后，公司股改方案作了修改，并且方案的修改不僅體現(xiàn)在提高對價方面，而非流通股股東承諾也是修改的重要內(nèi)容。我們認(rèn)為，上市公司對價的調(diào)高不僅證明了在流通股股東與大股東之間的博弈行為，大股東作出了一定的讓步，流通部股東獲得了較前期更多的收益，同時也為市場帶來了較好的炒作目標(biāo)，從其中看，江蘇申龍(600401)從10送3.6提高到10送4.5，華工科技(000988)從10送3.5提高到10送4.6，都達到了目前市場中較高的水平，而這兩只個股的特點就是流通盤小、業(yè)績一般，還屬于次新股，而這也是今天小盤股聯(lián)袂大幅上揚的根本因素，入上海本地的小盤股上海九百、海鳥發(fā)展、白貓股份等，并且其中次新股中的小盤股更是表現(xiàn)突出，如金證股份、東方寶龍、冰山像塑、寧波韻升、美羅藥業(yè)等，都有短線資金進行追捧，因此，作為二級市場中的投資者而言，短線可以從這種現(xiàn)象中尋找機會。

　　北京首放實戰(zhàn)掘金報告四：

　　實戰(zhàn)策略(10月19日)

　　操作要點

　　1，滬指沖高回落，60日均線有壓力，關(guān)注1120點的支撐，短期均線的阻力；2，量能仍保持在較低的水平，沒有增量資金進場，如若反彈必須要有資金配合；3，個股行情仍然活躍，但可操作性不強，大部分屬于補漲性質(zhì)；4，受到對價提高的影響，小盤次新股整體啟動，持續(xù)性有待觀察；5，上海本地小盤股繼續(xù)活躍，有短線資金運作；6，部分個股大幅跳水，屬于前期的強勢品種，預(yù)示著目前市場出現(xiàn)了風(fēng)險，資金流出明顯。

　　大盤風(fēng)向

　　大盤將繼續(xù)小幅下跌，但半年線有支撐，過程有反復(fù)。

　　買賣倉位

　　投資者倉位仍需控制在50%附近甚至之下，不建議增加倉位，重點關(guān)注底部蓄勢、漲幅不大的個股；中線倉位仍控制在30%附近。

　　選股思路

　　從盤面看，雖然指數(shù)沖高回落，但個股仍非常活躍，有超過20只的個股沖擊漲停，但同時也有部分個股出現(xiàn)快速下跌跳水，分化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，可以看到，活躍的個股大部分是前期漲幅不大的、小盤的、有部分炒作題材的個股，同時板塊輪動很快，可操作性不強，因此，投資者可采取短線運作策略，關(guān)注低價的、前期漲幅不大的、業(yè)績不差的、有資金明顯運作的個股。

　　板塊監(jiān)測

　　關(guān)注

　　業(yè)績預(yù)增個股：隨著三季度報告出臺，有個股機會；

　　3G概念股：隨著行業(yè)的發(fā)展，市場仍將繼續(xù)炒作；

　　小盤次新股：股改公司對價的提升為市場帶來炒作機會。

　　回避

　　績差股、預(yù)虧股、預(yù)警股：三季度報告公布期間回避非系統(tǒng)性風(fēng)險；

　　基金減倉板塊：中線繼續(xù)不看好

　　漲幅較大的個股，短線進入風(fēng)險震蕩區(qū)域，回避。

　　中線跟蹤

　　上升通道

　　浦發(fā)銀行(60000)、武漢中百(000759)、廣安愛眾(600979)

　　底部蓄勢

　　中國武夷(000797)、閩福發(fā)(000547)、一致藥業(yè)(000028)

　　策略回顧

　　本欄昨日指出市場反彈將遇到較大的壓力，今天滬指沖高回落，指出電力板塊有機會，今天該板塊繼續(xù)向上發(fā)力，部分個股沖擊漲停，同時指出漲幅較大的個股進入風(fēng)險震蕩區(qū)，今天跌幅較大的個股出現(xiàn)快速跳水，連續(xù)指出3G板塊個股將得到炒作，今天通信科技股全線啟動，本欄對市場的準(zhǔn)確分析和判斷再次得到驗證。

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