國泰君安：長電 鐵的事實說明一切

　　國泰君安

　　今日消息面：證監會主席尚福林在證券公司創新與發展研討會上表示：證監會會同有關部門正在抓緊籌備中國證券投資者保護基金管理有限責任公司、目前正在抓緊準備有關股權分置改革全面推開的指導性文件，不久將發布實施、證監會正在會同有關方面繼續研究制定積極發展機構投資者、鼓勵社會公眾投資資本市場的相關配套措施；20家上海本地公司

將在本月20日左右公布股改方案，據了解，包括氯堿化工、錦江投資、東方創業、海立股份、張江高科等公司都可能是這支先頭部隊的成員；寶鋼股份股改方案獲高票通過。

　　今日上海綜合指數開盤1167.04點，最高1187.75點，最低1163.86點，收盤1187.01點，上漲19.09點，漲幅1.63%，成交147.89億元；深圳成份指數開盤3061.88點，最高3121.88點，最低3057.76點，收盤3119.15點，上漲53.42點，漲幅1.74%，成交91.80億元。滬市B股收盤68.80點，上漲1.37點；深市B股收盤1936.52點，下跌2.92點。

　　盤面上，今日股指早盤呈現強勢震蕩態勢，午后兩市開始發力上攻，大盤總體成交量繼續高企。長江電力、中信證券平穩復牌，刺激G臥龍、G亨通等G股集體反彈，并帶動盤中股改預期股再度活躍，各指標股大多顯現強勢，不過南方航空、上海航空等航空板塊走勢較弱，中小企業板塊整體強勢上揚，美欣達、三花股份、思源電氣、廣州國光漲幅居前，科技網絡股拔地而起，綜藝股份、浪潮軟件強勢上攻，廣電網絡、中科英華、中信國安、用友軟件、浪潮信息、太工天成等紛紛啟動，此外，華潤生化、廣東甘化、金瑞礦業、西藏礦業、徐工科技、江鈴汽車等其他板塊個股也有所活躍。相反，滬深本地股及一些前期強勢股如青松建華、錦州石化、萬科等則進入整理，老莊股健特生物再現放量跳水的走勢，深南電、山西焦化等中期業績下滑的個股列跌幅榜前列。

　　我們今日要重點關注的是：證監會主席尚福林在證券公司創新與發展研討會上表示：目前正在抓緊準備有關股權分置改革全面推開的指導性文件，不久將發布實施！這一綱領性的文件將對含有H股、B股已經ST公司會有一個較為明確的市場預期。而長江電力復牌后強勁的走勢，用“鐵的事實”說明股改對資本市場最股民是一件好事！下一步的市場熱點會從哪里爆發？我們認為具有外資概念的個股，將在股改中倍受關注，其中H股、B股、ST股的股改方案市場上已經流傳甚廣，而外資持股的上市公司雖然在國內的A股中并不多見，也屬于一個較為特殊的群體，他們的股改方案有何特色，將成為下一步市場的焦點。其中具有外資概念部分基本面具有良好素質是上市公司必將成為下一輪行情的領跑者！譬如600782新華股份，公司三季度業績預增50%以上，第二大股東香港巍華金屬制品有限公司持股3237.88萬，持股比例為16.76%，具有較大的想象空間。

　　具體分析：新華股份第二大股東為香港巍華金屬制品有限公司(持股3237.88萬，持股比例為16.76%)，這是一個很明顯的外資概念，在當前股改第二階段股改開始總結，并準備刊登指導性文件之時，外資持股股東的態度將是市場最大的一個亮點。在目前的股改行情中，大股東的態度或許就能影響股價的趨勢，公司“對價支付的數量與誠意”將影響到非流通股東與流通股東之間的默契程度，在一定程度上影響到投資者的心理預期，甚至影響到二級市場股價的趨勢。而大股東可以在二級市場上回購、增持股份，給這些外資概念股有戴上了股權之爭的帽子，極具想象空間。3237.88萬的持股量，與他外資概念的個股外資股東區區幾十、上百萬股有很大的不同！在股改補償的預期中，容易得到市場的共鳴！我們在來關注公司第一大股東新余鋼鐵有限責任公司是國家大型一類鋼鐵企業，國家重點鐵合金生產基地，軍民用結合、普鋼特鋼兼有的國家大一型鋼鐵聯合企業，總資產達62億元。強大的股東實力使得公司經營風險得到了有效的降低，也具備了強大的發展潛力。今日本鋼與鞍鋼的合并案給了市場一個較為明確的信號，類似具有壟斷資源的周期性行業的兼并重組剛剛拉開序幕，后市將有極大的想象空間。

　　回到股指上，底部在猶豫不絕中誕生，在政策利好連環炮的攻擊下，在增量資金的推動下，在人氣緩步的回升過程中，市場正在走向健康。我們投資者不用去猜測今日回調還是明日回調，甚至是回調到哪個具體點位。我們應該做的是調整心態，如何克服自己的貪婪與恐懼，逐步提高自己的倉位，在中國股市牛市的起點把基礎的功課做好！