廣州萬(wàn)隆：博弈共振買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)系統(tǒng)

　　廣州萬(wàn)隆

　　決策元素

　　機(jī)構(gòu)三個(gè)月入市主流資金逾300億 股權(quán)分置改革啟動(dòng)后，包括基金、保險(xiǎn)、社保基金在內(nèi)的“主流”機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)大舉入市，為股改“保駕護(hù)航”。萬(wàn)國(guó)測(cè)評(píng)董事長(zhǎng)張長(zhǎng)虹

昨天估計(jì)，自股權(quán)分置改革5月啟動(dòng)后，各主流機(jī)構(gòu)入市的資金已經(jīng)超過(guò)300億元，保險(xiǎn)、基金與社保基金的比重差不多，均接近100億元

　　簡(jiǎn)評(píng):根據(jù)目前的官方數(shù)據(jù)進(jìn)行推測(cè),大盤(pán)至少目前漲幅應(yīng)該在1300點(diǎn)以上.

　　G股指數(shù)還有多遠(yuǎn) ,推出時(shí)機(jī)很可能會(huì)出乎意料. 隨著G股擴(kuò)容腳步的加快，G股指數(shù)作為反映全流通板塊的指標(biāo)，何時(shí)推出受到市場(chǎng)各界的關(guān)注，而中證指數(shù)有限公司的籌備，將市場(chǎng)對(duì)于G股指數(shù)的預(yù)期又強(qiáng)化了一些。　G股指數(shù)離我們應(yīng)該不會(huì)太遠(yuǎn)。這就和股權(quán)分置改革在第二批試點(diǎn)結(jié)束后全面鋪開(kāi)一樣，總有些超出人們的預(yù)期。”

　　簡(jiǎn)評(píng): G股指數(shù)至少要等到第二批試點(diǎn)結(jié)束后才會(huì)推出，這和指數(shù)的樣本容量有關(guān)。

　　QFII增倉(cāng)換籌兩不誤 績(jī)優(yōu)股仍是至愛(ài) 　距2003年7月QFII在A股市場(chǎng)下定第一單已過(guò)去兩年的時(shí)間，在這兩年中，股票市場(chǎng)基本是在下降的通道中運(yùn)行著。而就在這低迷的市場(chǎng)中，QFII卻取得了不俗的業(yè)績(jī)。2005年半年報(bào)中QFII的持股變化情況，無(wú)疑是近期投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　博弈預(yù)期

　　市場(chǎng)人士: 行情能走多遠(yuǎn)？一些專(zhuān)家認(rèn)為:試點(diǎn)初期，公司少，規(guī)模小，還能造一兩個(gè)典型。但本周五，又一個(gè)引人關(guān)注的權(quán)重股寶鋼將進(jìn)入股改最后投票表決日，而下周一，長(zhǎng)電等一批G股即將復(fù)牌，到8月19日第二批股改公司將全部表決完畢。等到這些超級(jí)大盤(pán)股上市，才是真正考驗(yàn)市場(chǎng)的時(shí)候。但事實(shí)上，監(jiān)管層的手中的子彈也似乎用得差不多了。一機(jī)構(gòu)人士透露，“近期監(jiān)管層已經(jīng)暗示基金，到了1100點(diǎn)附近就節(jié)約點(diǎn)用。”而一旦錢(qián)花完了，還拿什么護(hù)盤(pán)？這成為懸在市場(chǎng)心頭的重?fù)?dān)。一投行人士指出，200億資金護(hù)航，初期還能起“四兩撥千斤”的作用。但到全面鋪開(kāi)時(shí)，遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)資金的需求。總體上說(shuō)是投資力度不夠，給市場(chǎng)的預(yù)期不明確。

　　簡(jiǎn)評(píng):從目前情況來(lái)看.在寶鋼和長(zhǎng)電沒(méi)有復(fù)牌前,應(yīng)該可以安心做多.因?yàn)楣芾韺拥囊磺信e動(dòng)都在呵護(hù)著寶鋼和長(zhǎng)電

　　分析認(rèn)識(shí):社保機(jī)構(gòu)在G股悄悄出逃 　8月1日，G金發(fā)披露的信息顯示，全國(guó)社保104組合持有公司94萬(wàn)股，僅就現(xiàn)在復(fù)牌的G股來(lái)看，社保在G海特、G七匹狼(資訊 行情 論壇)、G東方明珠(資訊 行情 論壇)分別持有99萬(wàn)股、141萬(wàn)股、99萬(wàn)股。社保炒作G股也是短期行為，最終將演變?yōu)楣筛那暗膿寵?quán)，而股改后G股走勢(shì)最終將分化。目前股價(jià)含權(quán)是推動(dòng)其上漲主要原因，當(dāng)對(duì)價(jià)支付完畢，股票全流通之后，公司的投資價(jià)值才是其股價(jià)長(zhǎng)期走勢(shì)的決定因素。在G股表現(xiàn)火爆的時(shí)候，在公開(kāi)信息榜上看到，有大量機(jī)構(gòu)在出貨。比如前日G海特成交龍虎榜中，4個(gè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位來(lái)源于申銀萬(wàn)國(guó)、銀河證券、平安證券以及光大證券。，上述席位均為單邊賣(mài)出，買(mǎi)入為零。G七匹狼前日成交龍虎榜上，招商證券、東方證券機(jī)構(gòu)席位也是凈賣(mài)出。

　　簡(jiǎn)評(píng):目前機(jī)構(gòu)有扎堆的習(xí)慣.既然機(jī)構(gòu)都開(kāi)始出G股,那么社保也可能要出貨.估計(jì)在寶鋼和長(zhǎng)電變成G股前,G股還會(huì)繼續(xù)炒做.從大方向看,G股的分化是必然.

　　博弈各行為分析

　　1：市場(chǎng)與政策之間的博弈過(guò)程: 1)國(guó)有資金的對(duì)手盤(pán)開(kāi)始出現(xiàn),正規(guī)軍的博弈即將展開(kāi):以基金為代表的價(jià)值投資兵團(tuán),目前隨著市場(chǎng)的轉(zhuǎn)熱和垃圾股的賺錢(qián)效應(yīng)出現(xiàn),開(kāi)始改變以前的保守的思路,一些大的游資也同樣面臨著同樣思路.他們由于害怕踏空今日明顯看出開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)搶籌.這將導(dǎo)致國(guó)有資金借此找到套現(xiàn)和接盤(pán)對(duì)象,所以要警惕國(guó)有資金借機(jī)出局.2) 管理層的初步目的已經(jīng)達(dá)到,市場(chǎng)加速擴(kuò)容即將展開(kāi):目前管理層股改的根本目的就是要恢復(fù)市場(chǎng)信心,特別是中小散戶(hù)的信心.目前垃圾股的賺錢(qián)效應(yīng)已經(jīng)初步達(dá)到管理層的心理預(yù)期,改板塊以基金為主的正規(guī)軍的重新進(jìn)場(chǎng)搶籌為炒做尾聲.另外寶鋼和長(zhǎng)電都即將復(fù)盤(pán),管理層下一步的思路應(yīng)該是準(zhǔn)備大面積擴(kuò)容了.在第二批42家公司股改完成之后，證監(jiān)會(huì)將下放股改公司審批權(quán)給兩大交易所。屆時(shí)，上交所將以每周8家公司的速度審批上市公司股改方案。如果在不遠(yuǎn)的9月，G股公司像蝗蟲(chóng)一樣飛向市場(chǎng)時(shí),市場(chǎng)將開(kāi)始鬧蝗災(zāi) .這時(shí)假設(shè)管理層大撒把,市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)回落進(jìn)行個(gè)股的淘汰.

　　2主力之間的博弈: 1)投資基金開(kāi)始回補(bǔ)籌碼:今日盤(pán)面明顯看出,投資基金又開(kāi)始進(jìn)行回補(bǔ)籌碼,那么國(guó)有資金的對(duì)手盤(pán)開(kāi)始出現(xiàn).正規(guī)軍的較量即將展開(kāi).2)國(guó)有資金在充分調(diào)動(dòng)中小散戶(hù)的積極性:國(guó)有資金目前在讓中小投資者恢復(fù)信心,在讓垃圾股飛漲,目的就是在恢復(fù)中小投資者的信心.目前已經(jīng)取得良好效果.3)目前大的機(jī)構(gòu)博弈主要集中在G股上:G股上非流通股東和機(jī)構(gòu)以及社保資金都在進(jìn)行搶權(quán)然后派發(fā)的游戲,他們之間互為對(duì)手盤(pán).

　　3、中小散戶(hù)和主力的博弈過(guò)程：目前炒股很簡(jiǎn)單,就是因?yàn)楣芾韺右�讓垃圾股飛漲和恢復(fù)投資者信心.但是隨著基金的重新積極作多,建議將垃圾股換成績(jī)優(yōu)股.因?yàn)楣筛倪^(guò)后市場(chǎng)國(guó)際化又是另外一次投資機(jī)會(huì)

　　盤(pán)面X光

　　資金供需關(guān)系: 強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng),大盤(pán)往往以早盤(pán)的振蕩代替回調(diào),而到尾盤(pán)又進(jìn)行拉升,這是該階段的特征,因?yàn)槭钦�策市�?chǎng)不考慮技術(shù)因素.(密切關(guān)注交易量的變化,滬市單邊達(dá)到200億交易金額時(shí)要注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn))

　　市場(chǎng)多周期共振點(diǎn)剖析

　　市場(chǎng)的平衡狀態(tài)：目前管理層初步任務(wù)就是讓垃圾股飛漲,主要是讓中小投資者恢復(fù)信心. 目前市場(chǎng)情況看垃圾股和題材股的作多能量已經(jīng)達(dá)到了很大的宣泄,另外隨著投資基金的重新進(jìn)場(chǎng),市場(chǎng)將由于后續(xù)資金的不能持續(xù)和管理層在G股上的大面積擴(kuò)容而出現(xiàn)階段性的平衡.

　　、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn): 1)市場(chǎng)加速擴(kuò)容即將展開(kāi):管理層下一步的思路應(yīng)該是準(zhǔn)備大面積擴(kuò)容了.在第二批42家公司股改完成之后，證監(jiān)會(huì)將下放股改公司審批權(quán)給兩大交易所。屆時(shí)，上交所將以每周8家公司的速度審批上市公司股改方案。如果在不遠(yuǎn)的9月，G股公司像蝗蟲(chóng)一樣飛向市場(chǎng)時(shí),市場(chǎng)將開(kāi)始鬧蝗災(zāi) .這時(shí)假設(shè)管理層大撒把,市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)回落進(jìn)行個(gè)股的淘汰2).管理層的初步目的已經(jīng)達(dá)到,垃圾股面臨重新調(diào)整:目前管理層股改的根本目的就是要恢復(fù)市場(chǎng)信心,特別是中小散戶(hù)的信心.目前垃圾股的賺錢(qián)效應(yīng)已經(jīng)初步達(dá)到管理層的心理預(yù)期,改板塊以基金為主的正規(guī)軍的重新進(jìn)場(chǎng)搶籌為炒做尾聲.,垃圾股將重新面臨調(diào)整 4、市場(chǎng)機(jī)會(huì)板塊: 1) 兩市本地股：目前兩市本地股的重組使得該板塊面臨大的投資機(jī)會(huì).特別是在滬市本地股出現(xiàn)瘋狂拉升的情況下,深市本低股將面臨市場(chǎng)的挖掘(例如:深大通(資訊 行情 論壇)(000038)—深市本地最小流通盤(pán)股票)2) 5)中小企業(yè)板塊由于孕育著整體機(jī)會(huì)，所以該板塊可以持續(xù)跟蹤炒做；3)由于基金的重新進(jìn)場(chǎng)開(kāi)始關(guān)注績(jī)優(yōu)股

　　博弈組合點(diǎn)評(píng)

　　今日推薦: 1)深大通(000038)—深市本地最小流通盤(pán)股票.在滬市本地小盤(pán)股瘋狂炒做的時(shí)機(jī),深市同樣面臨大機(jī)會(huì)2)深南電(資訊 行情 論壇)(000037)---超跌績(jī)優(yōu)股.技術(shù)面面臨快速拉升

　　組合點(diǎn)評(píng): 在7月21日推薦的深南電(000037)目前漲幅達(dá)30%,即將快速拉升,建議積極介入;在8月2日推薦的北人股份(資訊 行情 論壇)(600860)目前漲幅20%,繼續(xù)買(mǎi)入。