小盤牛股有望撬動大盤反彈

　　首放實戰(zhàn)掘金一：板塊掘金

　　類中小板資源股下一井噴火山口

　　本欄上周末點評的破凈回購黑馬尖峰集團(資訊 行情 論壇)周一強勁沖擊漲停，兩個交易日最高上漲12%，在多空拉鋸中表現(xiàn)相當突出。隨著第二批試點的推出，市場圍繞第二

批試點挖掘相關題材股的炒作漸入高潮，中小板在晶源電子(資訊 行情 論壇)連續(xù)大漲的帶動下成為周一、周二盤中最大的領漲明星，此外，金牛能源(資訊 行情 論壇)、華聯(lián)股份(資訊 行情 論壇)等品種漲停對試點題材更是火上澆油，實戰(zhàn)方面在中小板這座火山連續(xù)爆發(fā)飆升之后，可重點關注主板即將爆發(fā)的類中小板資源股。

　　一、股權分置行情的復雜性決定短期股指仍將在1080點至1150點之間

　　橫向盤整，試點題材的輪動特征使類中小板資源股有望成為中小板之后的又一井噴火山口。

　　本次行情是政府主導的股權分置行情，6月8日的長陽和周一的中陽反彈都是在政策和資金雙重拉動護盤下產生的。再考慮到長江電力(資訊 行情 論壇)、寶鋼、上港集箱(資訊 行情 論壇)等大盤藍籌成為第二批試點，充分顯示管理層解決股權分分置問題的決心和信心。使很多職業(yè)機構在重新評估行情演化趨勢后，得出的一個重要結論很值得投資者關注，那就是本次從2001年6月以來的熊市大調整時間，將因第二批試點的快速推進而大大縮短。從基金重倉股走強來看，基金持股信心得到鼓舞，

　　從中也傳遞出部分機構開始逐步空翻多的積極信息。不過，整體看股權分置仍是一個復雜的過程，要徹底消除各種不確定仍需要時間，這就導致多空雙方在1080點至1150點之間對峙和小幅拉鋸可能仍將是短期股指主要運行方式，為試點相關題材個股局部行情炒做提供了空間和舞臺。

　　在三一重工(資訊 行情 論壇)自然除權前大漲的示范效應下， 10家中小板企業(yè)成為第二批試點，吸引各路增量機構資金云集中小板，使中小板個股出現(xiàn)連續(xù)大漲，龍頭品種晶源電子上市后在12個交易日內漲幅居然高達70%，巨大的財富示范效應完全把股權試點題材地炒作推向了高潮。客觀分析，管理層以資金和密集利好政策雙輪驅動力推股權分置改革的作法，今后對股權分置試點引發(fā)的相關題材仍將不斷產生有力地推動作用，試點題材股風起云涌不斷井噴已經成為短期不可逆轉的歷史潮流。因此，在中小板連續(xù)火暴井噴大漲之后，短期獲利回吐盤加重、調整壓力增大的情況下，考慮到資金的逐利性和題材同主板的傳導性和聯(lián)想性特點。在中小板之外，主板5000萬以內，尤其是4000萬左右或以下具有類中小板特征的低價小盤股，在資金大肆挖掘下，就具有爆發(fā)性井噴的機遇。

　　二、銅、石油、黃磷等資源價格上漲，使類中小板資源股黑馬處在即將

　　大幅的火藥桶上。近期LME銅創(chuàng)出3400美圓的百年歷史新高，紐約原油期貨價格也刷新60美圓高點，使資源類個股再度成為市場關注的焦點。在銅和石油之外，黃磷價格從去年以來上漲幅度超過150%至160%，成為各種資源類個股中的重點掘金對象。據(jù)有關權威研究機構統(tǒng)計，磷礦資源居世界第一，云、貴、鄂、川四省市主要產地的儲量占全國的70%以上，其中湖北省的儲量約為18.3億噸，占全國第三位，其90%分布在鄂西的宜昌、興山等地區(qū)。由于云貴交通不便，而湖北擁有長江運輸優(yōu)勢，所以湖北也就成為磷礦石輸出的第一大省，并對其它地區(qū)產生較大的影響。自去年11月底以來，宜昌市磷礦石價格持續(xù)上漲且漲幅較大。以含磷量28%的礦石為例，去年元月至4月份不含運費的坑口交貨價為70元—90元/噸，4月份則是190元—210元/噸，若以去年平均80元/噸的水平計算，漲幅在150%以上，同時品位與價格呈正相關關系，目前含磷33%以上的礦石價格超過了300元/噸，且仍呈上漲趨勢。

　　由于電價等雖然有所上調，但磷礦石的直接生產成本近期變動并不大，其價格上漲的原因主要是受供求關系的影響。根據(jù)中國磷肥工業(yè)協(xié)會的分析，2005年國內磷礦石需求量為4300萬噸(其中磷肥3350萬噸，黃磷600萬噸，飼鈣350萬噸)，而磷礦石供給量為3600萬噸，供需存在700萬噸的缺口。就湖北省而言，今年該省磷礦石缺口將超過100萬噸，這是導致磷礦石價格猛漲的基本因素。另一方面，受國際磷礦石價格上漲的吸引，國內出口量也不斷上升。以湖北省為例， 2004年湖北省出口磷礦石99.2萬噸，同比增加了12.9萬噸，增長14.9%；而今年前兩個月湖北省磷礦石出口仍繼續(xù)增加，達到5.3萬噸，比上年同期增長了1.9倍。出口的增長進一步加劇了國內磷礦石的緊張狀況。

　　因此，針對黃磷價格上漲、出口增加的背景，湖北境內的興發(fā)集團(資訊 行情 論壇)(600141)地處全球最大的興山磷礦內，是國內最大的磷化工生產基地，興山磷礦已探明磷儲量高達3.5億噸，興發(fā)集團目前年產45000噸黃磷，則具備了強大上漲爆發(fā)力。

　　三、抓住類中小板資源股中的連漲井噴黑馬。實戰(zhàn)出擊興發(fā)集團(600141)：

　　興發(fā)集團磷儲量和產量居全國最前列， 去年通過收購宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黃磷生產裝置，加強了對周邊磷礦資源的利用，迅速擴大黃磷生產能力。

　　值得注意的是今年1至4月，興發(fā)集團自營出口1798.8萬美圓，同比增漲34.1%，給公司中期業(yè)績可能將帶來積極貢獻，有潛在業(yè)績增長可能。由于公司流通盤僅4000萬，同本周炙手可熱的中小板具有類似的股本結構，作為磷資源、水電、出口大增等多重焦點題材的類中小板資源黑馬，有望爆發(fā)強勁連續(xù)井噴。

　　北京首放實戰(zhàn)掘金報告二：明日預測(6月21日)

　　“小盤牛股”有望撬動大盤反彈

　　昨日回顧：今日大盤出現(xiàn)強勢震蕩，全天基本在5日均線之上運行，整體表現(xiàn)與我們昨日的觀點基本一致。本周一開始我們連續(xù)看好的尖峰集團在周一大漲之后，在大盤反復震蕩下跌的周二表現(xiàn)依然穩(wěn)健，明顯強于大盤！

　　明日預測：“小盤牛股”有望撬動大盤反彈，明日反彈機會較大

　　多方仍舊使用“老三樣”維持人氣，制造局部熱點：

　　1、“老三樣”之一：多方繼續(xù)炒作試點股票，金牛能源復牌后一直漲停，對人氣還是產生了較大的積極影響，由于第二批試點較多，后市將有更多試點股出現(xiàn)短線拉升，這是目前對人氣最具吸引力的做多動力；

　　2、“老三樣”之二：繼續(xù)圍繞試點挖概念，由于華聯(lián)股份持有大量試點公司華聯(lián)綜超(資訊 行情 論壇)的法人股，一旦將來兌現(xiàn)，勢必會獲得巨大收益，受此影響，華聯(lián)股份開盤漲停，也引發(fā)許繼電氣(資訊 行情 論壇)、雅戈爾(資訊 行情 論壇)等相關股票一度走強，后市將有更多試點概念股被挖掘，也是目前較為重要的做多動力；

　　3、“老三樣”之三：繼續(xù)拉升中小板為主的次新股，相關個股均出現(xiàn)在漲幅排行榜上，晶源電子無疑充當了該板塊龍頭。次新股的反復走強是最近關鍵的做多動力，那些尚未拉升的次新股面臨強勁補漲要求，依然值得關注。

　　空方故伎重演，并無新意：

　　1、繼續(xù)打壓部分藍籌股，尤其是周期性藍籌，這些股票紛紛出現(xiàn)下跌，比如鋼鐵、石化、地產、汽車等，這是中報前最大的做空動力，依然需要高度堤防其中風險；

　　2、繼續(xù)打壓莊股明顯的思達高科(資訊 行情 論壇)，該股已經連續(xù)九個跌停，但并無企穩(wěn)跡象，雖然這屬于個股情況，但也對市場產生了較大的負面影響，也是目前主要的做空動力；

　　3、繼續(xù)打壓績差股，最明顯就是業(yè)績一向不好的板塊，比如科技網絡股中的方向光電(資訊 行情 論壇)、朝華集團(資訊 行情 論壇)、數(shù)碼網絡(資訊 行情 論壇)、時代科技(資訊 行情 論壇)等，隨著中報的即將開始，績差股將出現(xiàn)反復打壓，可能成為后市最大的做空動力；

　　總之，由于多方反復啟動“小盤牛股”，這對維持人氣、引發(fā)再次反彈將產生積極影響，明日大盤調整后有望再次反彈。

　　機會揭示：類中小板股票

　　由于中小板股票紛紛入選第二批試點，由此引發(fā)中小板板塊出現(xiàn)整體持續(xù)拉升，成為目前最大的市場熱點，這也預示一些與中小板具有相似之處的股票會出現(xiàn)強勁反彈，重點關注最具潛力的類中小板股票興發(fā)集團(600141)，小盤質優(yōu)，報復性反彈隨即展開。。

　　北京首放實戰(zhàn)掘金報告三：焦點透視(大勢分析)(6月21日)

　　轟炸性試點題材大熱門趕超中小板

　　隨著股權分置工作全面鋪開，再加上管理層連續(xù)利好配套措施，6.6跌破千點之后的上揚似乎打破了前期沉悶陰霾的氛圍，市場似乎已經撥云見日，但是推倒之后的重來需要時間，股市走牛也將任重而道遠。昨日二線價值成長藍籌股的再度崛起給投資者以期望，市場也出現(xiàn)了一定的賺錢效應，但在短線獲利盤的壓力下，今天深滬兩市轉身向下全天呈現(xiàn)調整走勢，盤中幾乎沒有集中性的做多動力，滬指一度跌破千一整數(shù)關口，但10日均線的支撐依然顯著，不過量能則出現(xiàn)萎縮，滬市金額只有75億元，兩市相加只有130億元，較昨日有超過20%的下降，技術上看，短期市場仍屬于上升途中的正常震蕩調整，盤面主動性拋售壓力并不大，只是由于持股信心不足而出現(xiàn)的壓力，因此，對于后市，我們認為指數(shù)仍有望繼續(xù)向上拓展空間，但并不會一蹴而就，過程是復雜和多變的，期間隨著大環(huán)境的轉暖，將會不斷出現(xiàn)板塊和個股行情，尤其是一些新題材新概念的板塊個股,，如中小板整體走強帶來的賺錢效應將刺激場外觀望資金對類中小板上市公司的哄搶，興發(fā)集團(600141)正是這類個股，值得重點關注。

　　牛市氛圍逐步形成，市場信心不斷穩(wěn)定。出人預料又在意料之中的“6.6”力挽狂瀾的千點保衛(wèi)戰(zhàn)，急劇放量的大陽線一舉扭轉了往日新低不斷，加速下跌的市場敗局，背后因素更多地來自于對政策利好的預期，隨后越來越多的利好傳聞一一被驗證，而強勁的市場走勢更是傳遞出了強烈的政策博弈信號。從整個證券市場來看，我們從股權分置的“開弓沒有回頭箭”，十天出臺七道利好金牌，神秘資金果斷進場等等現(xiàn)象中可以明顯地感覺到，熊牛轉折的時間已經離我們不遠，中國股市發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生著深刻變化，良好的市場預期提升對中國股市健康發(fā)展的信心，我們認為，經過長期調整，目前市場的系統(tǒng)性風險明顯大大降低，整體具備相當?shù)耐顿Y價值。隨著市場制度缺陷、誠信缺失、擴容之重、宏觀調控壓力等利空因素的影響在調整中不斷得到消化之后，市場內生力不斷積累，大盤出現(xiàn)轉折也在情理之中。可以說，牛市氛圍正在逐步形成，而目前正屬于多空力量均衡的階段，但是隨著時間的推移，投資者的信心將不斷穩(wěn)定，不斷增強。

　　藍籌充當反彈先行軍，試點概念成為領漲龍頭。本輪上揚中國石化(資訊 行情 論壇)、寶鋼股份(資訊 行情 論壇)、中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)、長江電力等超級大盤藍籌指標股的強勁反彈從而帶動整個藍籌股板塊是最主要的作多力量，刺激了其它個股大面積上揚，終于讓備受壓抑的多頭緩過勁來,揚眉吐氣了一把，成為反彈的先行軍，我們認為，藍籌股板塊的上漲需要大量的資金推動，而目前市場資金面供給還不夠寬裕，信心不足，近期走強更大的作用在于穩(wěn)定市場重心，為其它板塊的活躍營造良好的氛圍。最具有賺錢效應的板塊和個股不是它們，而是中小企業(yè)板個股成為領漲龍頭。發(fā)生在藍籌股以及中小板身上的這一切都是緣由于試點的預期炒作，長江電力、寶鋼集團成為試點公司激發(fā)了規(guī)模性集團資金對大盤藍籌股的追捧，而十家中小板公司成為試點公司成為活躍資金追捧其它個股的最好理由，

　　中小板帶來賺錢效應，類似個股即將火爆沖天。

　　中小板個股在近期的炒作形成了近期極為少見的火爆走勢，漲幅巨大，出現(xiàn)了激動人心的賺錢效應，如晶源電子在6月6日上市之后在12個交易日內，漲幅達到70%，寧波華翔(資訊 行情 論壇)在13個交易日內漲幅達到35%，軸研科技在15個交易日內漲幅達到40%，還有如江蘇三友、兔寶寶(資訊 行情 論壇)、飛亞集團、登海種業(yè)(資訊 行情 論壇)等漲幅都超過了20%，成為近期罕見的連漲龍頭。可以說，中小板的活躍刺激了場外觀望的資金，也引發(fā)了市場對新題材個股的挖掘，我們認為，小盤的類中小板個股將成為后市最具爆發(fā)力的板塊個股。

　　如興發(fā)集團(600141)：去年以來黃磷價格上漲了150%至160%，公司地處全球最大的興山磷礦內，是國內最大的磷化工生產基地，興山磷礦已探明磷儲量高達3.5億噸，興發(fā)集團目前年產45000噸黃磷，則具備了強大上漲爆發(fā)力。另外，興發(fā)集團去年通過收購宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黃磷生產裝置，加強了對周邊磷礦資源的利用，迅速擴大黃磷生產能力。值得注意的是今年1至4月，興發(fā)集團自營出口1798.8萬美圓，同比增漲34.1%，給公司中期業(yè)績可能將帶來積極貢獻，有潛在業(yè)績增長可能。由于公司流通盤僅4000萬，同本周炙手可熱的中小板具有類似的股本結構， 該股同時具備超跌、資源、水電等多重能夠引發(fā)市場強烈共鳴的熱點題材，符合社保基金、QFII等大機構選股標準，容易受到各路大機構哄搶， 同時技術極度超跌，歷史最大跌幅達到78%，處于歷史絕對低價，蘊藏的上漲爆發(fā)力將更為驚人。

　　風險提示：市場處于多空平衡，個股炒作將非常火爆，尤其是小盤個股很容易出現(xiàn)連續(xù)上揚的走勢，踏空的風險仍然存在。

　　北京首放實戰(zhàn)掘金報告四：

　　實戰(zhàn)策略(6月21日)

　　操作要點

　　1，多空平衡，滬指在10日均線受到支撐，關注1100點的作用以及1130點壓力；2，量能萎縮，還屬于正常的范圍，拋售壓力降低，成交金額不能繼續(xù)萎縮；3，中小板針體走強，有資金重點炒作，出現(xiàn)賺錢效應，有望激發(fā)市場人氣；4，圍繞試點公司預期的炒作成為主流，相關個股紛紛大漲；5，有色金屬板塊出現(xiàn)異動，仍有機會；5，大盤藍籌股調整，屬于正常休整；6，部分技術超跌股走強，只是個股行情；7，部分試點公司大幅飆升，引發(fā)市場對新題材的挖掘。

　　大盤風向

　　滬指短期圍繞1100點多空爭奪，將在震蕩之后繼續(xù)反彈。

　　買賣倉位

　　短線倉位保持在40%附近，重點關注小盤類中小板個股；中線倉位30%不變。

　　選股思路

　　中小板個股在近期的炒作形成了近期極為少見的火爆走勢，漲幅巨大，出現(xiàn)了激動人心的賺錢效應，如晶源電子在6月6日上市之后在12個交易日內，漲幅達到70%，寧波華翔在13個交易日內漲幅達到35%，其他個股漲幅都超過了20%，成為近期罕見的連漲龍頭。可以說，中小板的活躍刺激了場外觀望的資金，也引發(fā)了市場對新題材個股的挖掘，我們認為，小盤的類中小板個股將成為后市最具爆發(fā)力的板塊個股。

　　板塊監(jiān)測

　　關注

　　小盤類中小板個股：炒作范圍的擴散將使這類個股受到活躍資金青睞，

　　回避

　　漲幅較大放量較大的品種：調整壓力大。

　　實戰(zhàn)出擊

　　興發(fā)集團(600141)：去年以來黃磷價格上漲了150%至160%，公司地處全球最大的興山磷礦內，是國內最大的磷化工生產基地，興山磷礦已探明磷儲量高達3.5億噸，興發(fā)集團目前年產45000噸黃磷，則具備了強大上漲爆發(fā)力。另外，興發(fā)集團去年通過收購宜昌中磷化工、保康楚烽化工的黃磷生產裝置，加強了對周邊磷礦資源的利用，迅速擴大黃磷生產能力。值得注意的是今年1至4月，興發(fā)集團自營出口1798.8萬美圓，同比增漲34.1%，給公司中期業(yè)績可能將帶來積極貢獻，有潛在業(yè)績增長可能。由于公司流通盤僅4000萬，同本周炙手可熱的中小板具有類似的股本結構， 該股同時具備超跌、資源、水電等多重能夠引發(fā)市場強烈共鳴的熱點題材，符合社保基金、QFII等大機構選股標準，容易受到各路大機構哄搶， 同時技術極度超跌，歷史最大跌幅達到78%，處于歷史絕對低價，蘊藏的上漲爆發(fā)力將更為驚人。

　　風險提示

　　市場處于多空平衡，個股炒作將非常火爆，尤其是小盤個股很容易出現(xiàn)連續(xù)上揚的走勢，踏空的風險仍然存在。

　　策略回顧

　　本欄上周點評的尖峰集團最大漲幅達到12%，拋售壓力小，仍有潛力；上周16日點評的中線股，浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)創(chuàng)出新高，中國聯(lián)通成為護盤主力，充分說明了本欄對市場的準確把握。

　　北京首放