賈華斐/文

　　盡管各品種鋼材價格一直緩慢上漲，但下游采購、備貨情況尚沒有明顯改善

　　不可否認，4萬億投資給鋼鐵業帶來了訂單量的回升，但如果考慮到國家收儲和鋼廠的巨大產能等因素，訂單量的提高并不能說明行業的春天已經到來。

　　鐵路基建拉動訂單

　　每月4日，中國物流與采購聯合會(CFLP)都會公布他們監測到的中國制造業PMI指數，其中，新訂單指數是一個重要的指標。該協會高處長告訴理財周報記者，鋼鐵行業新訂單指數在2008年10月和11月持續低迷，12月和1月的鋼鐵行業新訂單指數均出現了大幅回升。

　　她沒有透露具體的數字，但告訴理財周報記者，12月份的指數超過了50%，這表示在緩慢的增長，而1月份，這一數字超過了60%，與最高時期超過70%的指數相比，已經屬于不錯的水平。

　　“不過，1月份是春節，許多鋼廠并未開工，因此我們判斷這一指數中可能含有國家收儲等因素的影響，不一定是真實的需求。要想真實反映行業的情況，還要看2月和3月份各地企業開工后的情況。”

　　蘭格鋼鐵的徐放跟蹤了一段時間的新訂單情況，她告訴記者，“國家去年底頒布的一系列經濟刺激方案正逐步激發出需求。比如萊鋼的訂單集中在京滬高鐵、磁懸浮列車軌排用的F型鋼。新鋼有大型核電站的訂單。本鋼則有上海汽車、西氣東輸工程的訂單；本鋼1月直供海爾集團、三星洗衣機、格蘭仕微波爐等企業用戶，合同執行率93.3%。西寧特鋼的訂單集中在青海省的重點工程項目。目前，新鋼的訂單已經延到3月，北鋼1月棒線材訂單達到48萬噸，西南不銹鋼自去年11月開始有多達7億多元的產品訂單。”

　　某些鋼鐵企業的訂單比起低潮期有了好轉，馬鋼股份(600808.SH)證券事務代表胡順良告訴理財周報記者，“需求比09年12月份好了不少，10月份之后我們一直以銷定產，目前的開工率達到了90%以上，但和正常時期相比還是比較低的水平。”

　　統計行業新出現的訂單后不難發現，這其中，國家重點投資的鐵路、基建等項目對需求的拉動較為明顯。

　　總需求尚未明顯復蘇

　　但和鋼鐵行業龐大的總產能相比，基建項目拉動已經出現的新訂單顯得有些杯水車薪。

　　以馬鋼股份在京滬高鐵10萬噸的中標鋼鐵為例。胡順良認為：“我們一個月就要生產100多萬噸鋼材。目前的10萬噸不會對馬鋼造成什么影響，關鍵要看以后能否爭取到更多的訂單。”

　　胡順良介紹，它們的火車輪也一直銷售良好，折合成噸計算，每噸的售價在1萬元以上，而市場上普通的線材大約只有3000元。但相對于馬鋼每年1410萬噸的產能，火車輪只占其產能的2%多，收入的7%左右。“我們正在投產第三條火車輪生產線，去年產能為27萬噸，今年可能會增加3萬噸產能，隨后逐步增加。”

　　“鐵道部目前的訂單只有380萬噸，和鋼鐵產能相比數量有限。”東北證券分析師張能進表示，從下游行業需求來看，目前鋼鐵主要的需求中，房地產和汽車依舊占據較大比重，目前這兩個行業均未出現明顯的好轉。除此以外，白家電在09年也不容樂觀。鐵路和基建有可能會對鋼鐵產生拉動，但占比不大，且目前的需求尚未大幅出現。“造船業是國家重點扶持的行業之一，但它之前累積的訂單較多，目前來看尚未消化。”

　　而寶鋼股份的董秘陳纓則顯得更為擔心：“四季度開始訂單就不斷萎縮，目前來看依舊比較困難。”

　　看來下游依舊低迷的需求拖了鋼鐵行業后腿。進入2009年之后，盡管各品種鋼材的價格一直在緩慢上漲，但來自蘭格鋼鐵對銷售市場的監測顯示，下游采購、備貨情況尚沒有明顯改善，需求冷清，成交普遍不暢。

　　陳纓感觸頗深：“造船、白家電、汽車……下游行業的行情都不太好。訂單萎縮最明顯的是集裝箱行業。”

　　集裝箱這一主要用于海外貿易的產品需求幾乎和鋼鐵行業慘淡的進出口數據一致：根據海關統計的數據，1月份我國鋼材進出口雙雙下降，其中進口鋼材87萬噸，同比減少55萬噸，下降38.7%。環比減少6萬噸，下降6.5%。出口鋼材191萬噸，同比減少222萬噸，下降53.8%。環比減少126萬噸，下降39.7%。

　　需求不旺，價格上漲

　　但一個有趣的現象是，在各家公司都表示需求并未明顯好轉的情況下，寶鋼、武鋼股份(600005.SH)等行業的龍頭公司卻提高了3月份鋼鐵的出廠價格。

　　“目前影響公司業績的不是下游需求量，而是鋼材價格。”在對濟南鋼鐵(600022.SH)進行實地調研之后，宏源證券分析師閔丹告訴記者，據濟南鋼鐵人士向她介紹，目前濟南鋼鐵的訂單比較充足，主要集中于造船行業所需中厚板。“公司目前訂單飽滿，意向訂單可保證半年需求量沒問題。關鍵是價格問題，使得濟南鋼鐵的銷售處于虧損邊緣。”

　　在武鋼3月份的價目表上，各類產品價格出現了50元到400元/噸的上調，個別產品價格上調1000元/噸。

　　“煉焦煤價格反彈，長協礦購入價過高，鋼鐵企業面臨全行業虧損窘境，種種因素加劇了鋼企漲價的動力。”蘭格鋼鐵分析師認為。

　　2009年初到現在，由于巴西、澳大利亞到中國的海運費價格暴漲，國內鋼企購買的鐵礦石成本上升，與此同時，國內煉焦煤也出現了幅度較大的上漲，已由節前的1300元左右上漲至到1900元/噸的價位。

　　值得注意的是，鋼鐵價格的上漲并不是因為供應短缺。胡順良介紹，事實上，1月份鋼材產量接近歷史最高水平，目前的庫存水平也處于高位。

　　在這其中，貿易商手里不斷增加的庫存也為鋼鐵價格上漲起了微妙的推動作用。

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