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煤炭鋼鐵電力三大產業(yè)生存狀態(tài)調查(2)
鋼鐵 順勢降價者“生”
今年鋼鐵市場將嚴重打擊如下情形的企業(yè):盲目樂觀高速擴大產能,同時正在鐵礦石高位大量囤積,而鋼材價格下跌時又沒有及時拋售套現者。
1月6日晚，雖已是下班的時間，但津西鋼鐵廠仍煙霧滾滾，車流不息。
“最困難的時候已經過去。”津西鋼鐵廠楊先生向《證券市場周刊》表示，在兩個月前，公司曾因鋼材和鐵礦石原料價格倒掛嚴重，不得以對部分高爐停產，目前雖然鋼價仍較低，但成本和售價不再倒掛，已恢復到正常的生產經營狀態(tài)。
“今年是從業(yè)20多年，從未見過的情形。”在楊先生看來，奧運前搶購的高價鐵礦石和焦炭需要消化，而鋼鐵企業(yè)的生存環(huán)境已完全逆轉，對每家鋼鐵企業(yè)都是莫大的考驗。而順應市場，早早降價銷售的鋼廠付出的代價最小。
考驗決策能力
2008年下半年，由于鋼材價格迅速下跌，直接造成的后果是：信心下降，導致各環(huán)節(jié)的恐慌；中間商和中間用戶蓄水池功能下降，生產企業(yè)無訂單，不進料，而物資公司的批發(fā)、庫存喪失，原本應有的8000萬噸左右“蓄水”被釋放了出來，更加劇了鋼廠和生產商的恐慌；企業(yè)定價權喪失。
如此變故，極大地考驗鋼鐵企業(yè)的經營管理能力。
“寧丟價格不丟市場”。這是津西鋼鐵廠在2008年鋼材價格大幅下跌時采取的策略。這家民營鋼鐵企業(yè)目前H型鋼年產量達到300萬噸，是國內三大H型鋼生產企業(yè)之一。
彼時，同在河北省的大型國有鋼鐵企業(yè)唐鋼集團與津西鋼鐵廠采用了相同的策略，定下了“全力消化高價料”的目標，迅速降價出售鋼材。
事實證明，這一決斷是正確的。
“唐鋼從6000元/噸一路賣下來大概少損失了10億元。這如同炒股票，如果在6000點沒及時拋出，5000點、4000點拋售也沒問題，最壞的結果就是一直深套其中。”唐鋼集團鄭先生透露，“雖然2008年上半年每月利潤都在3億元，到了10月份只剩下1700萬元，但我們畢竟沒有虧損。”
鄭先生表示，今年鋼鐵市場將嚴重打擊如下情形的企業(yè)：盲目樂觀高速擴大產能，同時正在鐵礦石高位大量囤積，而鋼材價格下跌時又沒有及時拋售套現者。
但在唐山，這類鋼鐵企業(yè)比比皆是。在小鋼廠聚集的街道兩旁，《證券市場周刊》記者看到，半年前的繁華早已不見，許多小煉鋼的高爐已然廢棄，景象一片蕭條。
“連續(xù)幾年了，都是看到鋼材漲價，怎么也沒想到2008年會發(fā)生這樣的情形。”一家年產70萬噸螺紋鋼的小型鋼廠負責人向《證券市場周刊》表示。
據其介紹，該廠在2008年7月份以1600元/噸，斥資約16億元購進100萬噸鐵礦石，一是為奧運會停運期儲備原料，另外是準備將公司的產能提高到100萬噸。但危機發(fā)生后，為了應付上門的債主，以500元/噸的價格賣掉鐵礦石。雖然還債壓力暫時緩解，但再也沒能力組織生產了。
此外，鄭先生認為，對于鋼鐵企業(yè)，除了市場判斷，最值得總結的是：企業(yè)的儲料管理。如唐鋼在儲料管理上，原料周轉期在1個月左右，而國際先進鋼鐵公司一般是10天左右，公司已制定目標力求將原料周轉期降到10天，這樣可以降低庫存資金占用超過20億元。
高價庫存消化需時日
2008年奧運會前夕，為了保證從7月底到國慶節(jié)前的原料供應，鋼鐵企業(yè)普遍超儲一到兩個月，而此時原料價格正處于高位。這樣，即使緊隨市場降價銷售，也并不足以及時消化掉高價原材料。
楊先生介紹，當鐵礦石在1600元/噸時，鋼材銷售價格必須在4500元/噸，才可達到盈虧平衡，而2008年10月之后，鋼材價格大幅下降，目前平均只有3400元/噸。但因為鐵礦石、焦炭價格分別回落至600元/噸、1000元/噸，成本約為3200元/噸，略有盈利。
前期，因價格倒掛，津西鋼鐵廠被迫對部分高爐停產，導致經營現金流斷裂。日前，公司所在地區(qū)政府，拿出16億元借款支持后，才得以恢復生產。
消化高價庫存的過程漫長而痛苦。楊先生坦陳，“庫存消化完大致在2008年12月底，到2009年1月才能止虧。”
《證券市場周刊》獲悉，唐鋼從2008年8月底下達新的成本指標，從10月中旬開始，部署了14項挖潛增效攻關舉措，其中就是要降低庫存、加快資金周轉。要求大幅度壓縮大宗原料采購資金，停止硅錳合金、生鐵和廢鋼外采，控制焦炭、焦煤等原燃物料進貨量。同時要求凍結非生產性資金支出，加強財務事前控制，壓縮庫存。這樣，在沒減產的情況下，一直到2008年11月底，唐鋼方才“完成了高價、高庫存大宗原料置換工作”。
據我的鋼鐵資訊總監(jiān)徐向春預測，以奧運之前鐵礦石和焦炭的儲備量結合目前市場的銷售情況，大多數鋼鐵企業(yè)到2009年一季度，才可能消化掉前期的高價庫存量，并且前提是有能力組織生產。
產能過剩之憂
高價原料終究會被消化掉，而鋼鐵行業(yè)未來的形勢最終會取決于其供求關系。
李新創(chuàng)表示，“我國鋼鐵行業(yè)在有統(tǒng)計數據以來，設備利用率最低的是在1991年，當時為83%，目前只有88%，扣除出口后，實際上只有63%。2009年，鑒于國際市場形勢，不可能對出口寄予過多奢望。”
據徐向春測算，2009年我國鋼鐵業(yè)產能將達到6.3億噸，而需求的悲觀預期只有4億噸。 據《證券市場周刊》了解，目前，首鋼和唐鋼合作在曹妃甸投建的1500萬噸精品鋼項目，寶鋼和邯鋼合作的邯鋼500萬噸新區(qū)項目均已達到投產能力，但鑒于目前形勢，處于擱置狀態(tài)。
即將出臺的鋼鐵業(yè)振興規(guī)劃的一項重要舉措就是如何淘汰過剩產能。據透露，此前產業(yè)政策規(guī)定的300立方米高爐以下落后產能需淘汰的標準，在規(guī)劃中將把最低標準提高至400立方米以下，若嚴格執(zhí)行，全國將會有超過1億噸的落后產能遭淘汰。
寄望鐵礦石談判
根據慣例，一年一度的鐵礦石談判都會從11月份開始，鋼鐵企業(yè)也在期盼談判后的盈利改善，然而復雜的形勢導致最新談判被推遲至今。不過據路透社報道，由新日鐵公司領導的日本鋼鐵企業(yè)和三大礦業(yè)巨頭將在近日開始2009年鐵礦石價格談判。
此前，JFE鋼鐵公司總裁HajimeBada曾表示，希望今年鐵礦石長期供應協(xié)議價格至少跌至2007/2008年水平。這也意味著巴西鐵礦石生產商至少降價39%，澳大利亞鐵礦石生產商降價45%左右。
回顧以往，從2003年開始，國際鐵礦石談判結果均是以漲價告終。
“2007年鋼鐵行業(yè)工業(yè)利潤是2000億元，2008年拿出了1500億元給鐵礦石和海運，鋼價上漲但鋼廠并未從中受益，反而導致下游企業(yè)不堪重負。”一位鋼鐵業(yè)人士說。
好消息是，從2009年1月1日開始，有進口資質的企業(yè)被嚴格控制進口鐵礦石的流向，禁止隨意加價倒賣，鋼廠進口的數量要以滿足一年生產的自用量為主。為沒有礦石進口資質企業(yè)代理進口的部分，轉賣企業(yè)只能收取3%至5%的代理費，不允許隨意賺取差價。這一措施被認為有利于國內廠商在鐵礦石談判中團結一致。
對于今年的協(xié)議價格，多位分析師認為，以目前來看，鐵礦石價格將可能下降40%甚至更多。 -