手機業務分立上市 TCL通訊今日香港掛牌

　　9月25日，TCL集團在深交所正式發布公告，稱TCL手機業務上市計劃已經獲得香港聯交所上市委員會的批準，名為TCL通訊控股(以下簡稱“TCL通訊”)的上市公司，將在今天正式登陸香港聯交所主板。

　　至此，從2002年初開始，一直鬧得沸沸揚揚的TCL手機業務上市傳聞，在經歷了分析師質疑、郎咸平炮轟等諸多非議后，終于塵埃落定。

　　上市細節全部敲定

　　“以前證監會不讓說，不過現在我可以肯定地告訴大家，TCL通訊明天就會正式在香港上市，相關的情況你們可以看集團的公告。”昨天，TCL移動總經理萬明堅在北京首度公開透露TCL通訊的上市細節。

　　在這份名為《TCL集團(資訊 行情 論壇)股份有限公司關于TCL通訊科技控股有限公司境外上市的公告》中稱，TCL集團已經完成了對旗下TCL移動的股權重組。

　　此前，TCL集團旗下的手機業務包括兩大塊，分別為占集團利潤59%的TCL移動，和在收購阿爾卡特手機業務后成立的合資公司———TCL阿爾卡特。而TCL手機業務上市重組的核心就是，包括TCL移動和TCL阿爾卡特，都將被整合到上市公司TCL通訊中。

　　據了解，TCL通訊在聯交所主板上市的代碼為2618，上市公司除了擁有100%的TCL移動股權外，同時還擁有TCL阿爾卡特55%的股權。上市完成后，TCL集團將間接持有TCL通訊57.4%的股份，而公眾股東的持股比例為26.2%，余下的16.4%的股份則為TCL的關聯各方持有。

　　與手機業務上市計劃敲定對應的是，一直秘而不宣的TCL通訊和TCL阿爾卡特兩家公司的高管層名單也開始浮出水面。

　　“TCL通訊的董事長是李東生，CEO(首席執行官)是我，我和郭愛平等5個人是執行董事，董事會共9人。”昨天，在本報記者的追問下，萬明堅對本報記者透露了TCL通訊的高管成員人選。

　　記者從TCL內部人士處了解到，實際上，TCL阿爾卡特的高管名單，與上市公司TCL通訊十分類似，只不過李東生的頭銜從董事長變為董事局主席，而郭愛平則出任COO(首席運營官)，萬明堅仍為CEO。

　　采用“不圈錢”上市

　　就在一個星期之前，TCL集團的董秘陳華明在接受媒體采訪時稱，“TCL不缺錢，把手機業務分拆上市，最主要的目的還是理順公司的結構，把彩電業務和手機業務完全分開”。

　　在昨天的媒體見面會上，萬明堅再次否認了TCL手機業務上市是為了圈錢的猜測。“從1999年進入手機市場后，TCL有20多億元的現金積累，收購阿爾卡特手機業務用了5.5億人民幣，剩下的錢完全可以滿足TCL手機業務未來幾年的資金需求”。

　　依照TCL通訊的上市規劃，TCL通訊在上市時將不發行新股進行融資，上市前TCL通訊已經發行的總股份為28.275億股，每股面值0.1港元,總股本為2.8275億港元。而上市也采取“介紹上市”的方法，具體辦法是由TCL集團先期在香港上市的子公司TCL國際以100：42的比例，向TCL國際的流通股股東派發TCL通訊的股票，這種方法最大的特點是，可以使TCL通訊的股票實現上市流通，但不會募集任何資金。

　　不過，盡管在上市初期并未募集資金，但分析人士指出，TCL通訊完全可以通過“先上市、后募資”實現融資的目的，而方法實際上很簡單，就是在實現上市之后，再通過選擇合適的時機增發、配股等。

　　而萬明堅也坦承，TCL手機業務堅持要赴港上市，其最終目的還是看中了香港聯交所這個優良的資本平臺。萬明堅表示，“在國內手機市場競爭接近慘烈的背景下，TCL必須要走出國門，同諾基亞、三星等洋巨頭在國際市場這個更大的舞臺上競爭。相比洋巨頭的品牌和資金優勢，TCL手機業務必須要在資本和規模上建立自己的競爭力，必須要借助手機業務在香港上市”。

　　與此對應的是，就在一周以前，TCL集團總裁李東生也表示，在TCL邁向海外實現國際化的過程中，包括海外投資者和湯姆遜、阿爾卡特等合作伙伴，都提出了一個相同的要求：必須把TCL的彩電和手機業務徹底分離。而通過家電在A股上市，手機業務在香港上市，顯然有利于TCL理順公司架構。

　　曾經遭受多方質疑

　　耐人尋味的是，盡管表示上市“不圈錢”，但TCL的上市計劃還是引起了諸多媒體和分析師的質疑，上市過程也讓李東生和萬明堅頗不省心。

　　早在2002年年初，萬明堅首次公開TCL手機業務欲赴海外上市，最初擬定的地點是納斯達克，但到2002年12月底，本報率先披露，TCL手機業務的上市地點已經改道香港。(見本報2002年12月20日財經焦點《TCL高層變動為手機上市鋪路》)

　　到了今年，TCL上市之路引發的爭議達到了巔峰。一個明顯的現象是，今年1月30日，TCL集團換股上市第一天，股價大漲78.17%，從4.26元的發行價一直沖高到7.59元收盤。上市后一周內，TCL集團股價持續上揚，在2月6日最高達每股9.64元。

　　但好景不長，自從4月7日TCL集團發布公告稱將分拆TCL手機業務進行上市后，由于投資者擔心移動業務分立上市后，可能造成TCL集團贏利和每股凈利潤的攤薄，并由此帶來A股股東權益的損失，TCL上市計劃遭到前所未有的質疑。股票不斷遭到投資者的拋售，9月13日，TCL已滑落到上市以來的最低價每股4.26元，而截止到9月24日上周五尾市收盤時，在大盤上周強勁反彈的情況下，TCL集團股價仍然跌至5.060元，當天跌幅3.44%。