兩地基金互認(rèn)方案就緒 香港可購2萬億產(chǎn)品
新浪財經(jīng)訊 1月22日消息，據(jù)香港文匯報報道，去年簽署的CEPA10中提到內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品互認(rèn)，一直為本港業(yè)界翹首以待。中國證監(jiān)會國際合作部主任童道馳在京接受本報訪問時指出，兩地基金互認(rèn)的準(zhǔn)備工作已基本就緒，只待政策層面批準(zhǔn)后就可公布。他并透露，這一政策當(dāng)前“只對香港開放”，與其他國家和地區(qū)還未進(jìn)行實質(zhì)性談判。本港基金界指，兩地基金互認(rèn)后，本地及海外投資者可投資內(nèi)地總值逾2萬億元人民幣的基金產(chǎn)品，而“香港制造”的基金也必如雨后春筍，為本港資產(chǎn)管理、會計、法律及信托等行業(yè)帶來巨大商機。
中證監(jiān)國際合作部主任童道馳近日在北京接受文匯、大公和商報訪問時透露，內(nèi)地資本市場對外開放措施都是在《CEPA補充協(xié)議十》框架下，對港“先行先試”。其中，CEPA10中提到內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品互認(rèn)，已有實質(zhì)性進(jìn)展，中證監(jiān)與兩地相關(guān)部門已就兩地基金產(chǎn)品互認(rèn)的模式、實施原則和方案等方面基本達(dá)成一致，工作層面、技術(shù)細(xì)節(jié)的準(zhǔn)備工作都基本就緒，正在履行相關(guān)程序，等待政策層面批準(zhǔn)后將對外公布相關(guān)方案。
有利港成國際資產(chǎn)管理中心
童道馳指出，基金產(chǎn)品互認(rèn)是國際上比較通行的做法，如在歐洲內(nèi)部就有“一本護照”的制度。兩地基金互認(rèn)是內(nèi)地資本市場對外開放進(jìn)程中積極對港先行先試的重要體現(xiàn)，而基金產(chǎn)品互認(rèn)這一政策當(dāng)前“只對香港開放”，與其他國家和地區(qū)還未進(jìn)行實質(zhì)性談判。
中證監(jiān)認(rèn)為，兩地基金互認(rèn)具有多方面積極意義。首先，基金互認(rèn)使得香港成為基金產(chǎn)品的進(jìn)出口平臺，吸引全球金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品到香港發(fā)展，有利于支持香港成為國際資產(chǎn)管理中心。其次，基金互認(rèn)使得金融產(chǎn)品和投資服務(wù)跨境銷售，雙向交互開放，有利于實現(xiàn)投資的自由化和便利化，推動資本項目可兌換。此外，基金互認(rèn)引入海外成熟產(chǎn)品，為境內(nèi)投資者提供更加豐富、便捷的投資渠道，有利于滿足居民跨境投資需求。
RQFII額度用完后 再考慮擴容
2012年人民幣合格境外機構(gòu)投資者試點(RQFII)總投資額度擴至2,700億元(人民幣，下同)。對于未來RQFII額度會不會再增加，童道馳表示，在用完現(xiàn)有額度后再進(jìn)一步考慮擴容，“總之額度會繼續(xù)提高，但要平衡整個宏觀經(jīng)濟的資金流入流出，隨資本市場的雙向開放，跨境資本流入流出肯定將更加便利”，“甚至有一天額度都不存在了”，童道馳還說，RQFII額度只是人民幣不可兌換下的一個臨時性管制措施，隨人民幣資本項目可兌換，這些制度也將隨之消失。
去年倫敦和新加坡兩地獲得RQFII額度，香港面臨新的競爭。童道馳認(rèn)為，倫敦和新加坡分別獲得的800億元和500億元RQFII額度，遠(yuǎn)低于香港的2,700億額度，挑戰(zhàn)不了香港人民幣離岸中心的地位。
截至去年底，共有60家香港機構(gòu)獲RQFII資格；52家試點機構(gòu)合計獲批1575億元的投資額度RQFII為香港人民幣拓寬了投資渠道，有利于支持香港發(fā)展成為人民幣離岸中心。
內(nèi)地基金：市場融合利擴容
昨日，中證監(jiān)透露內(nèi)地與香港正在推進(jìn)兩地基金互認(rèn)，深圳一大型基金公司國際部有關(guān)人士稱，此舉對香港和內(nèi)地投資者將是相當(dāng)?shù)睦茫菂s對內(nèi)地基金公司的QDII業(yè)務(wù)和外資的QFII及RQFII帶來業(yè)務(wù)沖擊，但會促進(jìn)兩地基金公司業(yè)務(wù)競爭。
憂QDII和QFII業(yè)務(wù)受沖擊
而對于兩地基金互認(rèn)，這對兩地投資者無疑是很大的利好。深圳市創(chuàng)東方投資有限公司董事長肖水龍認(rèn)為，基金互認(rèn)對于兩地的基金管理公司來說都拓寬了市場邊界，投資者增加了投資渠道，有利于兩地市場的融合，對擴大市場容量有好處；同時，由于投資者擁有更多選擇，基金業(yè)績高低會造成管理資本規(guī)模的分化。
招商證券基金分析師顧正陽指出，兩地基金互認(rèn)后，海外基金進(jìn)入內(nèi)地市場無疑將對QDII基金造成較大的沖擊。海外基金在投資實力和產(chǎn)品設(shè)計方面較內(nèi)地基金公司有較大的優(yōu)勢。內(nèi)地基金公司應(yīng)全面審視和重新定位自身的QDII業(yè)務(wù)策略。同樣，QFII和RQFII也將受到類似的沖擊，許多香港投資者直接選擇內(nèi)地本土化基金公司產(chǎn)品。
港基金熱情高漲 期待分羹
據(jù)他了解，當(dāng)前，因內(nèi)地是全球第二大投資市場，因香港和歐美市場表現(xiàn)較內(nèi)地好很多，大量的內(nèi)地投資者將會紛紛爭購買香港基金公司開發(fā)的香港和海外市場產(chǎn)品，從而對拓展內(nèi)地業(yè)務(wù)抱有很高的期望，他們紛紛在做準(zhǔn)備在內(nèi)地進(jìn)行宣傳，以其分羹內(nèi)地巨大的市場和迎來業(yè)務(wù)爆炸增長的機遇。不過，內(nèi)地基金對于拓展香港市場則要平和得多，他們并沒有做大量的業(yè)務(wù)和宣傳準(zhǔn)備，而是按部就班地等內(nèi)地開放后推出相關(guān)產(chǎn)品，亦無有大張旗鼓的宣傳計劃。
香港基金界：A股價殘 外資撈底
中證監(jiān)昨日表示，內(nèi)地與本港兩地的基金互認(rèn)安排，已準(zhǔn)備就緒，東驥基金董事總經(jīng)理龐寶林接受本報訪問時表示，香港的基金公司也準(zhǔn)備好了，近年在港注冊的新基金數(shù)量有所增加，相信兩地基金互認(rèn)后，有助本港基金業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，吸引大量外國基金來港注冊。
增RQFII額度 對A股有利
龐寶林又指，外國基金投資者對A股市場相當(dāng)有興趣，因為A股已處低位，再跌的風(fēng)險較低，這與散戶對A股的看法有很大的不同。他料兩地基金一旦互認(rèn)后，很多外國資金會流入A股基金，香港居中將會獲益良多。
此外，中證監(jiān)表明，為便利港資進(jìn)入內(nèi)地，RQFII額度用完后將會再增，他指出，進(jìn)一步增加RQFII額度，對內(nèi)地股市有利，相信此措施與兩地基金互認(rèn)，可起相輔相成的作用，目的是吸引更多外國資金，來港投資A股基金。
相關(guān)行業(yè)將獲巨大商機
另外，此措施也有助內(nèi)地資金透過本港基金投資全球，因為兩地基金互認(rèn)一旦落實，截至2012年底在港注冊的305只、總值560億美元(約4,368億港元)的基金，部分將可到內(nèi)地銷售，同時內(nèi)地估計總值逾2萬億元人民幣的基金產(chǎn)品，亦可到本港售予本地及海外投資者。“香港制造”的基金必如雨后春筍，也為相關(guān)的資產(chǎn)管理、會計、法律及信托等行業(yè)帶來巨大商機。
不過，龐寶林認(rèn)為，當(dāng)前難以估計涉及的金額有多少，因為內(nèi)地與本港簽訂基金互認(rèn)后，不排除會與其他地方，例如倫敦、新加坡等，簽訂類似安排，可能令部分國際基金減緩來港注冊基金的步伐。
料吸外國基金來港注冊
他個人當(dāng)然希望香港作為“先行先試”點，內(nèi)地在本港“試行”大約一兩年后，才與其他地方的基金互認(rèn)，在此期間，本港要進(jìn)一步增強本身的吸引力，讓有關(guān)影響減至最小。
他建議，本港可以嘗試推動類似當(dāng)前歐洲UCITS的互認(rèn)機制，吸引其他國家愿意來港注冊。UCITS是“歐盟可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃”，歐盟成員國的基金只要符合UCITS要求，即可在其他成員國向個人投資者發(fā)售，毋須再申請認(rèn)可。
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