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接近招股價區間上限，共將募集資金80億美元
本報訊（記者 張誠）建行昨天最終定價于2.35港元，接近招股價上限2.40港元，結束了幾天以來圍繞建行的定價懸念。建行在港散戶部分超額認購40余倍，未超過50倍，啟動回撥制度后散戶認購的比例自5%提高至7.5%，預計募集資金達到80億美元。
定價過程一波三折
建行IPO最終的點票結果顯示，建行海外部分獲得約9.5倍的超額認購，散戶方面超額認購不足50倍，凍結資金大約1300億港元。
建行IPO降溫的跡象這幾天中已經有所顯現。此前曾傳出消息部分機構投資者以2.20港元、2.30港元的價格認購，甚至2.10港元的低價。香港軟庫金匯投資銀行總裁溫天納表示，此前認購者的價碼確實集中在2.2港元-2.3港元之間，最終定價達到2.35港元可以推測國際機構投資者大多是以2.40港元的招股上限認購，也說明國際投資者對建行還是十分看好的。
“建行最終定價達到2.35港元，總體表現可以說是不錯的，”溫天納認為，建行IPO相對冷靜一方面原因在于建行盤子太大，最近美元加息更加重了投資者的成本，而建行IPO前兩次提價也對散戶心理有所影響。
后市股價仍值得期待
從目前的消息看來，民生銀行下月赴港上市，集資額8.8億美元，中國銀行也將在明年上半年公開招股，內地銀行股團隊即將形成。
業內人士認為，這種情況下，部分投資者感覺還有更多選擇，對于定價相對較高的建行認購就相對冷靜。
溫天納表示，此前機構預計建行定價2.20港元之后，在二級市場上短線將有10%的收益，最終定價達到2.35港元后，預計獲利空間已經大大收窄。
建行目前2.35港元的定價為建行賬面價值的1.96倍，亦相當于該行預計每股贏余0.18港元的13倍。相比之下，規模較小的交通銀行目前股價為賬面價值的2.2倍，為2005年預估獲利的19.4倍。
溫天納認為，雖然建行短線的利潤不高，但這種大盤銀行股還是值得長期持有的。建行最終的股價表現還取決于其經營業績如何，以及能否很好地控制不良貸款的增長。
建行完成上市后，市值估計為665億美元，成為亞洲市值第三大銀行，位居日本的三菱UFJ金融集團和瑞穗金融集團之后。
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