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晨報記者 魏宗凱
昨晚，陳曉飛赴香港，準備參加今天上午在香港聯交所舉行的中國永樂(0503，HK)上市儀式。臨行前陳曉向記者透露，為了上市，永樂的公司架構已經發生變化，除設獨立董事、監事會等機構外，高管團隊也分別以CEO(首席執行官)、COO(首席運營官)、CFO(首席財務官)的身份亮相。
據內部人士透露，陳曉現在身兼董事長、CEO、總裁三職，未來可能會只保留董事長一職。
身價至少8億1996年以600萬元起家的上海永樂，現已變成了市值50億元的家電零售巨頭。57位永樂管理層人士因握有中國永樂53.78%股權，個人財富均將“水漲船高”。陳曉憑借其在上市公司中擁有的約15%個人股份，公開資產至少達8億元。
昨天在永樂總部一個小會議室里，陳曉接受了記者的采訪。連續12天穿越5個國家1個地區12個城市的路演讓其感覺收獲很多，“總共會見了100多家投資機構，平均每天6-7場會議，在美國最多一天開了9場會議”。路演歸來陳曉連叫吃不消。
最后的結果讓陳曉備感欣慰：每股2.25港元的發行價已接近初定價格區間的上限———2.3港元，發行價格是每股盈利的16.3倍，高出國美電器(資訊 行情 論壇)(0493，HK)去年借殼上市時的15倍市盈率。
大摩“枷鎖”影響有限
但在永樂風光上市背后卻掩蓋著這樣的協議：如果永樂2007年(可延至2008年或2009年)的凈利潤相等或低于6.75億元，永樂管理層將向外資股東轉讓4697.38萬股；如果凈利潤不高于6億元，永樂管理層向外資股東轉讓的股份最多將達到9394.76萬股，這相當于永樂上市后已發行股本總數的約4.1%。
在2004年蒙牛上市前，永樂電器的兩位國際投資者摩根士丹利和鼎暉，也曾與蒙牛簽訂過一份此類協議。
如果永樂2007年要達到凈利潤7.5億元的目標，未來兩年的年凈利潤增長率至少要達到60%。但陳曉對此很有信心，“即便沒有達到目標也影響不大，只有很少的股份，不像當年蒙牛的協議，國際投資者要控股。”
此外，陳曉表示，有很多細節性的制約可以確保其在永樂的話語權，不會讓國際投資者給他套上枷鎖。招股說明書顯示，盡管摩根士丹利持股19.04%，高于陳曉，但永樂約23.56%的股權受益人，屬于永樂四位高管以及46名上海永樂現職員工、離任員工及業務顧問，而這50人的股權以信托方式交由陳曉全權決定。
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