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上海最大家電零售商永樂(0503.HK)將以2.25港元/股發行價，于后天登陸香港主板市場。由此，2002年底還僅在上海擁有14家門店的永樂，現已變成了市值50億元的內地第三大家電零售巨頭。57位永樂管理層人士因握有中國永樂53.78%股權，個人財富均將“水漲船高”。永樂董事長陳曉憑借其在上市公司中擁有的約15%個人股份，身價至少達8億元。
昨日永樂宣布上市配售及公開發售股份結果，原定在香港公開發售的4.5578億股股
份獲得134倍超額認購，原定國際配售的4.1億股股份也獲重大超額認購。每股發行價已定為2.25港元，接近其價格區間的上限———2.3港元。
按上述發行價格計算，永樂此次最終融資額將達10.26億港元，公司總市值約為51億港元。永樂預期今年每股盈利0.138港元，此次發行價格是每股盈利的16.3倍，高出內地最大家電零售商———國美電器(資訊 行情 論壇)(0493.HK)去年借殼上市時的15倍市盈率。
國美電器股價昨日報收于4.75港元，比上一交易日下跌1.55%，市盈率達到22.08倍。如果永樂后天上市之后市盈率走勢與國美相仿，那么永樂首日收盤價有可能達到3港元，上漲25%。持有股份的永樂57位現任及前任管理層人士或業務顧問，個人財富均將“水漲船高”。
根據昨日發布的2005年胡潤內地富豪榜榜單，陳曉以20億元身價排名第66位。
但另據永樂披露的信息，上市后，由于陳曉本人只持有上市公司———中國永樂約15%的股份，因此，他的財富可能遠未到20億元，即便再加上陳曉在上海永樂持有的2.78%個人股份，陳曉的財富也不會超過10億元。
通過亞洲直接投資部，摩根士丹利將持有中國永樂19.04%的股份，高于陳曉約15%的個人股份，但永樂的話語權仍牢牢掌握在陳曉手中，因為中國永樂約23.56%的股權受益人，屬于永樂四位高管———沈平、王明華、黃保明及朱建軍以及46名上海永樂現職員工、離任員工及業務顧問，而這50人的股權以信托方式交由陳曉全權決定。
據了解，永樂四位高管于2004年9月在英屬處女群島注冊成立了Retail Management公司，上市后，這家公司持有中國永樂53.78%的股權，中國永樂則控制上海永樂90%的股權，上海永樂另外10%的股權則由管理層———總裁陳曉、副總裁束為、江蘇總經理劉輝等持有。
作者：早報記者 陳華
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