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中國建設銀行的上市路演昨日正式在第一站香港揭幕。此次建行首次公開募股（IPO）的籌資規模為61.1億～76.4億美元，這將是今年全球資本市場最大的IPO。據透露，在首日路演中，占發售股份95%的機構配售部分已被悉數認購。其中，恒基兆業地產（0012.HK）和新世界發展（0017.HK）主席鄭裕彤各認購了2億美元的股份，亞洲首富李嘉誠旗下的長江實業（0001.HK）也證實擬購入建行股份。
據建行的招股說明書，該行計劃發行264.9億股股份，約占擴大后股本的12％，此次公開招股價介于1.80～2.25港元，相當于其2004年每股賬面凈值的1.59～1.9倍。同時，建行的招股時間表也已敲定，其將于本月14日公開招股，19日定價，并于27日正式在香港主板市場上市。
在此次IPO中，95％的股份將面向機構投資者，5％為公開發售。建行表示，若出現超額認購的情況，將考慮發售更多的股票。
分析人士指出，建行亮相香港股市，將成為繼匯豐控股（0005.HK）之后香港上市的第二大銀行股。而作為大陸四大國有商業銀行中首個海外上市的銀行，建行的海外IPO之路可謂“試金石”，為明年工商銀行和中國銀行的IPO打下前站。
在市場人士看來，1.80～2.25港元這個相對偏低的價格，將令建行的IPO頗受投資者追捧。而建行在此次上市前公布了35%至45%的派息率目標，更為其IPO助力不少———如此高的派息率在港上市的國企大藍籌股中所罕見，也為投資者的認購吃下了一顆“定心丸”。
果不其然，建行昨日午間的路演吸引了450位人士出席，并掀起了認購熱潮。由瑞士一波、摩根士丹利、中金國際組成的承銷團昨晚透露，在首日路演上，占發售股份95%的機構配售部分已被悉數認購。其中，恒基兆業地產（0012.HK）和新世界發展(0017.HK)主席鄭裕彤各認購了2億美元的股份，亞洲首富李嘉誠旗下的長江實業（0001.HK）也證實擬購入建行的股份。
市場人士預期，散戶部分的認購將更為踴躍，公開發售的招股部分將超額認購60～100倍，打破領匯基金（2382．HK）IPO時創下的超額認購2800億港元的紀錄。
建行的上市進程始于2003年年底，當時該行和中國銀行一道，分別獲得國家225億美元外匯注資，并開始財務重組。今年6月，美國銀行（前稱美洲銀行）和淡馬錫兩方分別斥資25億美元和14.66億美元購入建行9.0％和5.1％的股份，并承諾在建行IPO時分別認購5億美元和10億美元的股份。
目前，建行的資產規模在國有四大行中居工商銀行、中國銀行之后，其壞賬率在今年上半年已降至3.91%。
作者：早報記者 俞佳
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