建行IPO啟動非正式推介 投資者普遍看好

　　正以每股1.42-2.27港元測試市場，募集資金最高可達77億美元

　　本報訊 (記者 張誠) 本年度籌資額最大IPO項目進入了最后沖刺階段。昨日，建行在香港開始了首次非正式推介。外電援引消息人士從昨天香港非正式推介會上得到的消息，建行預計拿出其12%的股份進行IPO，籌資額有望高達77億美元。據悉，建行擬在10月14日公開招股，10月27日在香港聯交所掛牌。

　　籌資金額在48億- 77億美元

　　建行本月22日通過了香港聯交所的聆訊之后，其在港的推介也馬不停蹄地展開，預計在港的非正式推介將持續兩周，然后展開正式的巡回路演，向國際機構投資者進行配售。

　　該消息人士透露，建行此次預計發行264.9億股，占已擴大股本的12%，從推介會上了解的信息是，建行正以每股1.42-2.27港元測試市場。依此計算，建行招股價溢價將在1.29-1.87倍，籌資金額則在48億-77億美元之間。

　　此前，交通銀行(資訊 行情 論壇)在港招股以賬面價值1.6倍的溢價———2.5港元的招股價成功上市。而如果投資者需求強勁，建行則可能行使增發選擇權，那么建行IPO規模更將增至304.58億股，約占已擴大股本的13.6%，募集資金則可能超過80億美元。

　　據悉，建行主承銷商中金預測，建行的上述招股價范圍相當于8.9-14.2倍的2005年市盈率，預計2006年市盈率7.7-12.2倍，遠低于目前交行17.1的市盈率。

　　投資者看好建行IPO

　　申銀萬國(資訊 行情 論壇)港股研究員曹穎表示，目前建行的最大懸念就是其股價，而先期上市的交通銀行則是其主要參考。從目前她了解到的香港方面的情況，由于建行強勁的財務數據和良好的贏利能力，投資者普遍看好建行首次公開發售，預計以2.27港元的發行上限認購問題不大。昨天，已經連跌四天的交行(3328.HK)終于有所反彈，報收于3.175港元。

　　此次建行首次公開募股的另一大看點就是，建行極有可能成為首家“全流通”國企股。目前建行已經出售了14.1%的股份給境外投資者，而美國銀行和淡馬錫公司也承諾分別在IPO時購入5億美元和10億美元的股份。