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作者： 英寧
【eNet硅谷動力消息】高盛證券日前表示，TCL通訊第二季業績持續虧損，該行已調高該公司全年每股虧損預測，由每股0.37港元調整至每股0.41港元，目標價也由0.40港元降至0.36港元。
高盛指出，雖然TCL通訊上半虧損，但相信下半年情況將有所改善， 該行已注意到多個正面因素， 包括下半年推出新型號手機， 阿爾卡特及TCL集團額外注資，以及今年7月份完成重組阿爾卡特的業務。該行預期TCL通訊今明兩年分別虧損2.24及11.95億港元，現維持其“大市同步”評級。
對于此前有消息稱TCL通將重組其與阿爾卡特的手機合資企業，一位倫敦的分析師表示，從阿爾卡特的觀點看，此重組已經塵埃落地，因為在該合資企業令人失望之后，TCL已經于2005年5月份收購了大部分阿爾卡特在該合資企業中的股權，因此該消息對阿爾卡特只有溫和的利好影響。
高盛證券同時指出，TCL多媒體第二季凈虧損4,800萬港元，遜于該行預期的達收支平衡，該行已調低TCL多媒體今年股盈預測，由每股盈利7分降至4人, 重申其“遜于大市”評級。TCL多媒體上半年業績較預期為差，主要是反映內地競爭環境激烈，以及歐洲重組進程緩慢。該行預期，內地及環球對顯示屏的需求將大幅由傳統的CRT轉移到LCD,，雖然該公司近期已著手把握這個趨勢，但似乎對TCL多媒體仍構成短期壓力。該行估計，TCL多媒體04及05年純利分別為3.17億及1.32億港元。
大福證券對TCL多媒體)2005財政年度的收益預測進行了微調，目前預計純利為1.26億港元，較上年下降60%，而維持對該公司2006財政年度4.62億港元的預測收益不變。預計2006財政年度該公司利潤將大幅回升，該公司的凈利潤率將從2005財政年度的0.4%上升至2006財政年度的1.2%。維持1.80港元的目標價格不變，相當于2006財政年度預期市盈率15.3倍，股價與帳面價值比為1.4。稱該股依然是一只具有吸引力的經營轉好概念股，維持買進評級。
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