|
1990年代末期以來的全球銀行業(yè)處于重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型階段，美國、歐洲和日本的全球主流銀行(Global leading banks)均實(shí)施了重大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型主要循著兩條路徑展開：一是以美國的花旗集團(tuán)、摩根大通、美洲銀行，日本的瑞穗金融集團(tuán)、住友三井金融集團(tuán)和東京三菱金融集團(tuán)等為首的美日銀行，暫時(shí)放緩了全球化步伐而著重選擇向全能化金融集團(tuán)轉(zhuǎn)型；二是已經(jīng)建立了良好的全能化基礎(chǔ)的歐洲銀行如匯豐控股、德意志銀行、荷蘭國際集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行和ABN阿莫羅等將重點(diǎn)向全球化轉(zhuǎn)型。美國和日本的銀行在轉(zhuǎn)型中頻繁展開
國內(nèi)收購、兼并與整合，如美國的花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并成花旗集團(tuán)、摩根銀行與大通銀行合并后再與第一銀行合并成摩根大通公司，美洲銀行與國民銀行合并后再與艦隊(duì)波士頓合并成美洲銀行公司，日本的第一勸業(yè)銀行、興業(yè)銀行和富士銀行合并成瑞穗金融集團(tuán)，住友銀行和櫻花銀行合并成住友三井金融集團(tuán)，東京銀行和三菱銀行合并成東京三菱金融集團(tuán)等等，導(dǎo)致這些本來全球化程度很高或較高的銀行在英國《銀行家》雜志全球銀行國際化排行榜(Top global banks)上的全球化排名節(jié)節(jié)后退。分析家們發(fā)出感慨：1990年代后期是美日銀行“回家”的時(shí)代。而歐洲銀行則主攻國際購并尤其是對(duì)美國銀行的購并，如匯豐控股收購紐約利寶集團(tuán)(Republic of New York)和Houshold，德意志銀行收購信孚(Banker's Trust)，蘇格蘭皇家銀行收購Charter One等等，大肆拓展海外特別是美國金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，國際化程度不斷提高。
全球并購與全球上市手段
匯豐控股(HSBC Holding plc)是當(dāng)代全球主流銀行不斷推進(jìn)全球化戰(zhàn)略、向全球化轉(zhuǎn)型的典型代表，從1990年代初期開始，匯豐控股依靠獨(dú)特的全球購并與全球上市兩根支柱不斷推進(jìn)全球化進(jìn)程，取得了巨大的成績(jī)。
從現(xiàn)有資料觀察，傳統(tǒng)的銀行全球化戰(zhàn)略的實(shí)施主要以全球購并為手段，以全球金融市場(chǎng)的占領(lǐng)為目標(biāo)，具有較強(qiáng)的進(jìn)攻性。該種模式注重于成為全球銀行產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，關(guān)注全球銀行市場(chǎng)的占有率，氣勢(shì)往往咄咄逼人。
當(dāng)代匯豐控股的全球化沒有遵循這種銀行全球化戰(zhàn)略慣例，它實(shí)行全球購并與全球上市同時(shí)并舉，以全球上市緩沖全球購并的進(jìn)攻性，開創(chuàng)了一種溫和的全球化模式。該種模式的全球化雖然也追求全球金融市場(chǎng)份額，但在實(shí)施對(duì)東道國銀行購并的同時(shí)輔以在東道國證券市場(chǎng)上市，通過在東道國證券市場(chǎng)上市實(shí)現(xiàn)全球化與當(dāng)?shù)鼗挠袡C(jī)統(tǒng)一，減少全球化的進(jìn)攻性，實(shí)施了購并的銀行和被購并銀行的東道國都能接受的“雙贏”的全球化。
做全世界的當(dāng)?shù)劂y行，這是匯豐控股的全球化戰(zhàn)略，也是匯豐控股全球化戰(zhàn)略理念的簡(jiǎn)明而完整的概括。包括下列幾層含義：1.全球化是匯豐控股始終不渝的目標(biāo)，因此，在其發(fā)展戰(zhàn)略中，首先體現(xiàn)出它過去是也將繼續(xù)是一家全球銀行(World Bank)；2.匯豐控股想盡量淡化它是一家英國銀行的形象，著重強(qiáng)調(diào)它是一家全世界的銀行(World's Bank)；3.匯豐控股不愿意被其海外分支機(jī)構(gòu)的東道國認(rèn)為是外國銀行，而希望成為其所有海外分支機(jī)構(gòu)東道國的“當(dāng)?shù)劂y行(Local Bank)”；4.匯豐控股與其他國別銀行的根本區(qū)別是，它是一家全世界的當(dāng)?shù)劂y行(World's Local Bank)，是匯豐控股無意于“占領(lǐng)”而是“共享”東道國金融市場(chǎng)；5.匯豐控股不希望僅僅只是一家傳統(tǒng)意義上的商業(yè)“銀行”，而立足于能夠提供所有金融服務(wù)的全能“金融”機(jī)構(gòu)；①6.全球化與本土化對(duì)于匯豐控股而言同等重要，作為一個(gè)整體，匯豐控股是世界的(World)，作為這個(gè)整體的組成部分，匯豐控股的每一個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)都是當(dāng)?shù)氐?Local)。
匯豐控股全球化戰(zhàn)略的形成
銀行的發(fā)展戰(zhàn)略是由歷史與現(xiàn)實(shí)決定的，匯豐控股也不例外。從總體上考察，全球各大主流銀行(比如美國的花旗集團(tuán)、德國的德意志銀行、日本的瑞穗金融集團(tuán)、荷蘭的荷蘭國際集團(tuán)等等)的歷史與現(xiàn)實(shí)背景有諸多相似之處，通常是其母國的象征或代表，其全球化過程與它的母國的利益高度關(guān)聯(lián)。而匯豐卻是一個(gè)特例，匯豐從匯豐銀行發(fā)展到匯豐控股，經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的140年的時(shí)間，與政治卻極少發(fā)生聯(lián)系，匯豐只代表它自己。本文通過匯豐控股與花旗集團(tuán)的比較來探討匯豐控股提出獨(dú)特的全球化發(fā)展戰(zhàn)略的歷史與現(xiàn)實(shí)原因。
1.匯豐控股(包括其前身匯豐銀行)與花旗集團(tuán)(包括其前身花旗銀行)都是實(shí)施全球化戰(zhàn)略最早的銀行，早在100多年前它們的成立初期，就都已經(jīng)邁開了全球化步伐，比如都在18世紀(jì)中葉進(jìn)軍中國上海。但花旗很早就回到了它的大本營美國，將主要業(yè)務(wù)集中于美國本土市場(chǎng)，是一家標(biāo)準(zhǔn)的美國銀行，在美國生根、開花、結(jié)果，所以花旗一直很“美國”，充滿美國氣息。在全球化與本土化矛盾的處理上，盡管花旗有時(shí)也談本土化問題，但更多地強(qiáng)調(diào)的往往是全球化，而且是帶有強(qiáng)烈“美國”特征的全球化�；ㄆ煜Ｍㄟ^全球擴(kuò)張推銷美國的經(jīng)營模式，美國政府希望通過花旗的全球化推銷美元，推銷美國。匯豐與花旗不同，從開業(yè)直到1991年，盡管由英商經(jīng)營，但它的注冊(cè)地在香港，總部在香港，它是一家標(biāo)準(zhǔn)的香港銀行，并沒有多少英國氣息。1993匯豐將總部搬遷倫敦，才真正成為一家英國銀行，從本質(zhì)上它只是一家英國的“新”銀行，所以，匯豐并不怎么“英國”。
2.作為一家商業(yè)銀行，花旗的地位在美國十分特殊，它與美國政府、美國政治有著千絲萬縷的聯(lián)系。在某些時(shí)候，花旗就是美國的代表或美國的象征。比如在國際清算銀行(BIS)，其他成員均是各國中央銀行，而代表美國的卻是當(dāng)時(shí)的紐約花旗銀行、芝加哥城市銀行和摩根銀行。美國政府也總是把花旗的海外利益當(dāng)成美國的海外利益加以保護(hù)，在1980年代，花旗在拉美的投資利益遭受巨大威脅，美國政府便不遺余力加以救助和保護(hù)�；ㄆ煸诿绹奶厥獾匚贿�表現(xiàn)在花旗是美國院外集團(tuán)的重要成員，對(duì)美國的政策能夠施加很大的影響，很多時(shí)候也能得到政策的“特殊優(yōu)待”，比如，即使金融業(yè)受到嚴(yán)格的分業(yè)管制的時(shí)代，花旗仍能通過不同的途徑得到多項(xiàng)商業(yè)銀行以外的金融業(yè)務(wù)。
3.花旗的大本營在美國，業(yè)務(wù)重心在美國金融業(yè)最發(fā)達(dá)的紐約。美國本土強(qiáng)大的金融實(shí)力和巨大的金融市場(chǎng)給花旗的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，至少可以這樣認(rèn)為，即使沒有海外市場(chǎng)，花旗也沒有多大生存問題，而且美國金融市場(chǎng)的盈利空間往往還大于海外市場(chǎng)，所以花旗集團(tuán)在“回歸”美國。匯豐銀行的根據(jù)地一直在香港，發(fā)展空間相對(duì)有限。即使香港在1970年代后“起飛”，也逐步發(fā)展成為世界金融中心之一，但規(guī)模遠(yuǎn)不及紐約。即使后來作為一家英國銀行存在，但匯豐控股在英國的根基不可能像花旗在美國那么牢固。
4、花旗集團(tuán)的業(yè)務(wù)涉及全球120多個(gè)國家，全球布局比較均衡。花旗集團(tuán)的觸角遍及全球每個(gè)角落。相比之下，匯豐控股的全球布局略嫌失衡。初期的匯豐控股的業(yè)務(wù)重心限制在東南亞諸國等相對(duì)狹小的區(qū)域，就連西歐、北美這種超級(jí)金融市場(chǎng)，匯豐控股也沒有太大的市場(chǎng)占有率。扭轉(zhuǎn)全球布局的失衡，實(shí)現(xiàn)全球布局的均衡，是匯豐控股全球化戰(zhàn)略的中心內(nèi)容，這就解釋了匯豐控股近10來年的重大購并活動(dòng)均發(fā)生在歐洲、北美這一現(xiàn)象。
銀行全球化戰(zhàn)略的實(shí)施主要有兩種模式，一種是單純的全球購并，另一種是全球購并與全球上市并舉①。兩者的區(qū)別是在對(duì)東道國銀行進(jìn)行收購的同時(shí)是否在東道國上市。如果僅僅只對(duì)東道國銀行進(jìn)行購并而不在東道國上市，銀行能夠保持對(duì)被收購銀行的完全控制權(quán)力和利潤的支配權(quán)力，是一種完全的占有，它依靠也能夠顯示銀行的實(shí)力，甚至是其母國的實(shí)力，但這種模式具有非常強(qiáng)烈的進(jìn)攻性，收購前后都容易引起與東道國經(jīng)濟(jì)甚至政治利益的矛盾沖突。全球購并與全球上市同時(shí)并舉的模式雖然會(huì)損失對(duì)被購并銀行的部分控制權(quán)和利潤支配權(quán)，這種模式的最大優(yōu)點(diǎn)是能夠利用在東道國上市的方式緩沖全球購并的進(jìn)攻性，當(dāng)然，這種方式的融資功能也是顯而易見的�；跉v史的和現(xiàn)實(shí)的背景不同，花旗集團(tuán)選擇了單純購并的模式，而匯豐控股則選擇了購并與上市并舉的模式②。
實(shí)施全球化戰(zhàn)略的兩大支柱
全球購并
購并是匯豐140年來全球發(fā)展的主旋律，整個(gè)匯豐的歷史其實(shí)就是一部購并史。從1950年代的匯豐銀行開始，匯豐就走上了漫漫的購并征程。
1991年，匯豐銀行通過重組成為英國注冊(cè)的匯豐控股，旋即用40億英鎊(72億美元)收購了英國四大清算銀行之一的米特蘭銀行(Midland Bank)50% 以上的股份，成為當(dāng)時(shí)世界銀行史上規(guī)模最大的收購行動(dòng)，開始了匯豐控股全球金融超級(jí)巨摩的歷史。1992年，匯豐控股收購了米特蘭銀行的剩余股份，將其改組為英國匯豐銀行，匯豐控股成為英國第一大銀行。1993年，匯豐控股將其總部從香港遷到了倫敦，成為世界最大金融中心的最重要成員。
1994年，匯豐控股整合了馬來西亞分支機(jī)構(gòu)，成立馬來西亞匯豐銀行，1997年，它通過收購與兼并，在巴西和阿根廷分別成立了巴西匯豐銀行和阿根廷匯豐銀行。1998年，它收購了墨西哥瑞豐金融集團(tuán)的股權(quán)。
1999年，匯豐控股以97.33億美元收購了美國利寶集團(tuán)，其后將其改組為美國匯豐銀行。這項(xiàng)收購使匯豐集團(tuán)在美國的金融市場(chǎng)站穩(wěn)了腳跟，特別是其全球個(gè)人銀行業(yè)務(wù)登上了新臺(tái)階，這一購并的完成，使匯豐控股迅速成為美國金融市場(chǎng)的重要一員。
2000年，匯豐控股以108億美元完成了對(duì)法國第三大金融機(jī)構(gòu)法國商業(yè)銀行的收購，這一購并不但使匯豐控股在法國金融市場(chǎng)擁有巨大的市場(chǎng)份額，同時(shí)也意味著匯豐控股在歐洲本土金融市場(chǎng)終于有了堅(jiān)實(shí)的立足點(diǎn)和橋頭堡。
2003年，匯豐控股以接近100億美元收購美國最大的消費(fèi)融資公司Household International Inc.進(jìn)一步穩(wěn)固了在美國金融市場(chǎng)的份額，匯豐控股的美國匯豐銀行加上Houshold，已經(jīng)成為美國前10大銀行之一。
2004年，匯豐控股收購了國際領(lǐng)先的集基金管理、信托、托管、資產(chǎn)管理及私人銀行于一身的百慕大銀行有限公司，使匯豐控股在全球最大的離岸金融中心也擁有了高起點(diǎn)的發(fā)展平臺(tái)。
近10多年來，匯豐控股的全球購并有幾大特點(diǎn)：一是規(guī)模龐大，動(dòng)輒上百億甚至幾百億美元一單的購并交易且連續(xù)不斷，在全球銀行購并歷史上絕無僅有；二是購并的重心放在西半球的美國和歐洲，主要是為了完善匯豐控股的全球布局；三是由于匯豐控股對(duì)購并的目標(biāo)銀行選擇比較慎重，購并后的磨合期短，購并的收益顯著。
全球購并對(duì)匯豐控股成長(zhǎng)的影響是有目共睹的：它首先加速了匯豐控股全球化的步法。15年來不斷的購并使匯豐控股從一家影響有限的區(qū)域性銀行迅速成長(zhǎng)為一家具有巨大的全球影響力的金融“航母”，擁有營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)的國家/地區(qū)從76個(gè)擴(kuò)大到126個(gè)，海外業(yè)務(wù)利潤占集團(tuán)總利潤的比重從不足30%增長(zhǎng)到超過60%；其次，全球購并使匯豐控股的資產(chǎn)規(guī)模超高速擴(kuò)張。1991年匯豐控股成立時(shí)，總資產(chǎn)不足2000億美元，到2004年，其資產(chǎn)已經(jīng)超過1萬億美元，足足增長(zhǎng)了4倍有余，在全球金融市場(chǎng)的份額穩(wěn)定提高；第三，全球購并使匯豐控股減少了對(duì)單一金融市場(chǎng)的依賴性，提高了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力；第四，全球購并保證了匯豐控股長(zhǎng)期可持續(xù)的盈利能力，近幾年來，由于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟，歐洲銀行的盈利狀況比美國銀行有很大差距，但匯豐控股依靠美國市場(chǎng)和香港市場(chǎng)的巨大利潤，彌補(bǔ)了歐洲市場(chǎng)利潤的下降，仍然保持了公司總利潤的高速增長(zhǎng)。
匯豐控股前主席約翰·邦德稱，匯豐的策略是通過選擇性的收購去補(bǔ)足業(yè)務(wù)的自然增長(zhǎng)。由于過去匯豐控股所屬機(jī)構(gòu)分布不合理，未擺脫區(qū)域銀行的現(xiàn)狀，通過兼并，匯豐集團(tuán)可將這些區(qū)域銀行整合成為一家真正的跨國銀行集團(tuán)。
全球上市
如果說全球購并是全球主流銀行實(shí)施全球化發(fā)展戰(zhàn)略共同采用的手段，那么全球上市就是匯豐控股實(shí)施全球化發(fā)展戰(zhàn)略的獨(dú)門利器，至少可以說迄今為止，其它全球主流銀行像匯豐控股那樣重視還沒有將全球上市作為實(shí)施全球化主流的有機(jī)組成部分。全球超大規(guī)模銀行，如美國的銀行大多只限于紐約證交所上市，日本的銀行大多只限于東京證交所掛牌，歐洲的銀行的股票大多也只限于在本土證交所買賣。而匯豐控股從1991年開始，走的就是一條全球上市的道路，迄今已經(jīng)在全球五大交易所上市。
1991年之前，匯豐銀行的股票僅僅限于香港聯(lián)交所交易，盡管是當(dāng)時(shí)香港最大的上市公司之一，但規(guī)模和影響均受到區(qū)域限制，總市值與全球其他大銀行相比顯得偏小。1991年，匯豐控股成立后，在完成對(duì)米特蘭銀行收購的同時(shí)，匯豐控股的股票在倫敦和香港兩大證交所上市，在倫敦和香港市場(chǎng)都受到投資者的追捧，股價(jià)頗高，震動(dòng)了倫敦和香港市場(chǎng)。
1999年，匯豐控股收購了美國利寶集團(tuán)并將其改組成美國匯豐后，經(jīng)過摩根銀行的推薦，匯豐控股的股票以存托證券的形式在紐約證交所上市，美國投資者對(duì)匯豐控股十分看重，認(rèn)購積極性非常之高，股票發(fā)行相當(dāng)順利，一下子奠定了匯豐控股在美國人心中的地位。
2000年，在完成了對(duì)法國商業(yè)銀行的收購并將其改組成法國匯豐后，匯豐控股的股票又在巴黎證交所掛牌，歐洲市場(chǎng)再一次掀起了匯豐控股股票的購買熱潮，認(rèn)購相當(dāng)踴躍，有力地提升了匯豐控股在歐洲本土的影響力。
2004年，匯豐控股收購百慕大銀行有限公司后，匯豐控股的股票在百慕大證交所交易。百慕大證交所并不十分有名，但地位卻非常特殊，是國際游資集中的離岸金融中心，匯豐控股在百慕大的成功上�，极大地巩固了汇穽権股灾R蟯蹲收咝哪恐械牡匚弧?
全球上市給匯豐控股帶來豐厚收益。匯豐控股的股票在全球三大洲不同國家的五家證交所同時(shí)掛牌，全球100多個(gè)國家/地區(qū)的匯豐控股股東超過20萬，這些股東不僅是匯豐控股的投資者，實(shí)際上也是匯豐控股的基本客戶，而且，通過這些基本客戶帶動(dòng)的其他客戶難以估量；全球上市確保了匯豐控股在急劇擴(kuò)張情況下的資本充足率仍維持在較高水準(zhǔn)，否則匯豐控股的全球購并勢(shì)必?cái)偙∑滟Y本金，降低其資本充足率。在15年的不斷購并之后，匯豐控股的核心一級(jí)資本充足率接近6%，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率達(dá)到12%，當(dāng)然主要得益于它的全球上市；3、全球上市很好地稀釋了匯豐控股全球購并的進(jìn)攻性。作為一家英國銀行，匯豐控股對(duì)外國銀行的大肆收購，容易引起東道國政府、公眾特別是同業(yè)的排斥，引發(fā)摩擦與沖突。在東道國上市后，匯豐控股成為一家東道國的當(dāng)?shù)劂y行， 摩擦和沖突得到減弱甚至消解，這也是匯豐控股“環(huán)球金融，地方智慧”發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)。
匯豐控股的全面發(fā)展
1991年以前的匯豐銀行，不僅營業(yè)區(qū)域有限，而且業(yè)務(wù)品種主要限于零售銀行。匯豐控股全球購并、全球上市兩翼齊飛，除了營業(yè)區(qū)域不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)品種也不斷豐富，現(xiàn)在的匯豐控股，業(yè)務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、投資銀行、信托租賃、保險(xiǎn)托管等所有金融領(lǐng)域，而且許多業(yè)務(wù)在全球處于領(lǐng)先水平。
現(xiàn)在匯豐控股的具體的金融業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目主要有：
公司金融(Corporate Financing)。匯豐控股能夠?yàn)楣ど唐髽I(yè)及金融機(jī)構(gòu)提供"一站式"服務(wù)，其中包括：營運(yùn)資金貸款、定期貸款、循環(huán)貸款、機(jī)器及設(shè)備租賃、結(jié)算和托管、自動(dòng)轉(zhuǎn)帳、貿(mào)易信貸、環(huán)球現(xiàn)金管理、財(cái)產(chǎn)及資本市場(chǎng)、銀行擔(dān)保、投標(biāo)保證金、履約保證金、強(qiáng)制性公積金管理、Hexagon環(huán)球工商電子銀行系統(tǒng)等。
項(xiàng)目融資(Project Financing)。匯豐控股各分行及匯豐控股其他成員(特別是匯豐投資銀行亞洲)可以為基建和大型實(shí)業(yè)項(xiàng)目安排和提供融資。匯豐投資銀行亞洲亦提供股本融資、債務(wù)融資及財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。
貿(mào)易服務(wù)(Trade Financing)。匯豐控股也是一家貿(mào)易服務(wù)銀行，它以"匯豐貿(mào)易服務(wù)"名義提供進(jìn)出口押匯服務(wù)和貿(mào)易融資服務(wù)，其中包括：特快信用證通知服務(wù)、票據(jù)議付及貼現(xiàn)、船運(yùn)擔(dān)保、跟單托收等；其出口信貸及買斷業(yè)務(wù)主要包括提供有出口信貸支持的融資服務(wù)，通過出口信貸代理，為客戶的資本貨物及設(shè)備安排信貸，并提供買斷服務(wù)等。
證券服務(wù)(Securitis Service)。匯豐控股所屬的投資銀行、投資公司、信托公司等為客戶提供證券交易、證券經(jīng)紀(jì)、證券托管、股票發(fā)行、單位信托基金等服務(wù)。
存款服務(wù)(Deposit Service)。匯豐集團(tuán)所有的商業(yè)銀行的分行均提供美元、港元及其它主要外幣的帳戶存款服務(wù)。匯豐控股的各種存款帳戶主要有：卓越理財(cái)帳戶、商業(yè)理財(cái)帳戶、往來資金帳戶、定期存款帳戶、外幣存款帳戶、運(yùn)籌理財(cái)帳戶、普通儲(chǔ)蓄帳戶、萬用帳戶、大學(xué)生理財(cái)帳戶等。
個(gè)人貸款(Private Loan)。匯豐控股為個(gè)人客戶提供各種貸款，其貸款服務(wù)項(xiàng)目主要有：就手錢、萬應(yīng)錢、車加保、置業(yè)計(jì)劃、居者有其屋計(jì)劃、夾心階層計(jì)劃、租者有其屋計(jì)劃等。
信用卡服務(wù)(Credit Cards)。其主要服務(wù)項(xiàng)目有：個(gè)人信用卡、卓越理財(cái)信用卡、匯財(cái)卡、萬事達(dá)卡、日財(cái)金卡、特別版信用卡、聯(lián)營卡、Joyce 信用金卡、優(yōu)惠卡、商業(yè)卡、公司卡、商務(wù)卡、采購卡、Mondex卡等。銀行為方便信用卡結(jié)算業(yè)務(wù)，設(shè)有授權(quán)中心和外理中心。
保險(xiǎn)服務(wù)(Insurance Service)。匯豐控股所屬的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可提供全面的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中主要有：意外萬全保險(xiǎn)、家居萬全保險(xiǎn)、入息萬全保險(xiǎn)、醫(yī)療萬全保險(xiǎn)、辦公室萬全保險(xiǎn)、生活萬全保險(xiǎn)、匯全保險(xiǎn)、儲(chǔ)全保險(xiǎn)、住宅按揭保障、定期人壽保險(xiǎn)等。
電子銀行服務(wù)(Net Banking)。通過匯豐控股的環(huán)球電子銀行服務(wù)系統(tǒng)Hexagon，客戶可利用個(gè)人電腦連接匯豐控股成員所提供的全面銀行服務(wù)和金融資訊。
自動(dòng)柜員機(jī)服務(wù)(ATMs)。匯豐控股在全球各地的分行均設(shè)有自動(dòng)柜員機(jī)，客戶憑匯豐控股的環(huán)球通卡(Global Access)、匯財(cái)卡或萬事達(dá)卡，即可通過這些自動(dòng)柜員機(jī)從戶口上提取現(xiàn)金或進(jìn)行信用卡提現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)研究(Economic Information)。匯豐控股的所屬機(jī)構(gòu)均設(shè)有各種經(jīng)濟(jì)與金融研究部，定期提供詳盡的經(jīng)濟(jì)與金融分析報(bào)告，以及有關(guān)國際經(jīng)濟(jì)金融的最新資料和綜合性刊物。
正是因?yàn)閳?jiān)定不移地貫徹實(shí)施“全球購并，全球上市”的全球化戰(zhàn)略，使匯豐控股能夠直面激烈的全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而且在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。2004年度，匯豐控股核心一級(jí)資本554.35億美元，僅次于花旗集團(tuán)和法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)，排名全球第三，總資產(chǎn)10342.16億美元，緊接瑞穗金融集團(tuán)、花旗集團(tuán)、瑞士聯(lián)合銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)，排名全球第五，稅前利潤128.26億美元，排名全球第三，平均資本利潤率27.30%，資產(chǎn)回報(bào)率1.24%，成本/收益比率47.93%，核心一級(jí)資本充足率5.98%，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率12.00%，不良貸款率僅為2.77%。資料顯示出匯豐控股雄厚的資本實(shí)力、優(yōu)秀的管理能力和超強(qiáng)的盈利能力。
我們應(yīng)該看到，即使是美日銀行，向國內(nèi)市場(chǎng)收縮也肯定只是暫時(shí)現(xiàn)象，在全球金融市場(chǎng)一體化程度不斷提高的大背景下，作為全球主流銀行，不斷提升國際化程度，獲得更大的全球金融市場(chǎng)份額，才是它們的終極目標(biāo)。因此，全球化戰(zhàn)略過去是也必將繼續(xù)是它們的必然選擇。
經(jīng)過近年來的國內(nèi)購并重組，美國的花旗集團(tuán)、美洲銀行和摩根大通的國內(nèi)市場(chǎng)份額已經(jīng)接近法律允許的單一銀行的市場(chǎng)份額不能超過的10%的上限，這些銀行在未來只能以來國際購并來進(jìn)行擴(kuò)張。一般雖然沒有類似法律規(guī)定，但國會(huì)對(duì)大型的銀行購并審批尺度已經(jīng)收緊，東京三菱金融集團(tuán)與日本聯(lián)合金融集團(tuán)(UFJ)的合并計(jì)劃已被政府否決，但日本的銀行肯定會(huì)重新啟動(dòng)對(duì)海外銀行的購并行動(dòng)。所以，未來全球銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)無疑將會(huì)更加激烈。
我國的銀行業(yè)正處在一個(gè)重要的轉(zhuǎn)型期，四大國有銀行正在進(jìn)行股份制改造，而且正在力爭(zhēng)境外上市，在股份制改造和境外上市完成以后，應(yīng)該積極探討全球購并的可行性，選擇合適的時(shí)機(jī)和地點(diǎn)，挑選合適的購并對(duì)象，參與全球銀行購并競(jìng)爭(zhēng)，這是我國的銀行業(yè)擴(kuò)大全球金融市場(chǎng)占有率和提升國際競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路。
我國的股份制商業(yè)銀行，如中信實(shí)業(yè)銀行、光大銀行、交通銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行等資產(chǎn)質(zhì)量較為優(yōu)良，已經(jīng)擁有現(xiàn)代的治理機(jī)制，有一定的規(guī)模和實(shí)力，都正在構(gòu)建和實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，有必要學(xué)習(xí)匯豐控股的全球購并與全球上市同時(shí)并舉的全球化發(fā)展戰(zhàn)略。就目前的狀況來看，作為我國最優(yōu)秀的銀行，還有一個(gè)很重要的任務(wù)，就是抵御國際金融巨擎的收購。全球大銀行對(duì)我國金融市場(chǎng)垂涎以久，對(duì)規(guī)模龐大的四大國有銀行它們難以下手，它們對(duì)股份制銀行更加感興趣，英國《銀行家》雜志2005年第6期就有分析家對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了專文分析，介紹了我國的股份制商業(yè)銀行。當(dāng)然，作為一家商業(yè)銀行，與國外銀行“聯(lián)姻”也許不失為一種有效選擇，但我們更原意看到我國的銀行獨(dú)立地走向世界。匯豐控股全球購并、全球上市的全球化戰(zhàn)略，應(yīng)該是我國股份制商業(yè)銀行“走出去”的最優(yōu)模式。
(作者單位：廣東金融學(xué)院金融系）
| 
