花旗美邦調高恒地(0012-HK)投資評級至「買入」

　　花旗美邦表示，提升恒基地產(資訊 行情 論壇)的投資評級至「買入」，目標價由37.5元調升至44.5元；該行又預測，恒地未來12個月總回報率達16%，股息收益率3.1%。

　　該行指出，現時恒地股價較其每股資產凈值折讓29%，折讓幅度達歷史新低，預期折讓

會因為物業銷售及派息比率上升而收窄，該行預料恒地會積極地銷售樓盤，為該集團帶來更多正現金流，下半年推出旗下新盤有土瓜灣翔龍灣、上環荷李活道108號等；同系的中華煤氣(0003-HK)重建北角煤氣廠，會再提供2000個單位，恒地手頭上亦有26.5萬平方尺的農地儲備。

　　此外，該行相信恒地的派息比率會上升，乃因其經常收入基礎穩定，增長自要來自中華煤氣及恒基發展(資訊 行情 論壇)(0097-HK)；恒地早前以14.8億元私有化恒基中國(資訊 行情 論壇)(0246-HK)，可能意味該集團未來還有系內重組或資產轉移的可能。