審計報告震撼港股 銀建國際受挫一天縮水23個億

　　在股價一度下挫近40%之后緊急自救，回購2700萬股使股價反彈20%

　　本報訊 (記者 陳光 賈浩森) 信達資產管理公司持30.96%股權的香港上市公司銀建國際(資訊 行情 論壇)實業有限公司(下稱銀建)最近兩日發生股價大幅震蕩。28日，銀建股價一度急挫近40%，市值蒸發達23.3億港元。

　　6月29日，銀建緊急自救，為了避免股價進一步下跌，銀建國際跌市中用自有資金回購合計2700.6萬股份，約占當天市場買賣公司股份總數的11.85%，占公司總股本的1.54%.昨日一開盤，銀建國際股價一掃昨日頹勢，跳空高開股價放量急速反彈，最高見2.725港元，升幅31%.昨日下午收盤時，銀建國際股價為2.5港元，上漲20.482%，成交量為13596萬股，成交金額34414.2萬港元。

　　銀建股價的大幅震蕩被分析師認為源于內地的審計風暴。6月28日，國家審計署署長李金華表示，去年對四家資產管理公司的抽查中，合共查出各類違規、管理不規范問題及案件線索金額達715.4億元人民幣，占審計抽查金額的13%，而且四家公司都不同程度地存在違規剝離及收購不良資產等行為。此前，銀監會主席劉明康曾表示，已開始針對中國華融、長城、東方及信達四大資產管理公司已接收的國有銀行不良資產，展開全面性調查工作，重點查處剝離及接收資產過程中的違法違規行為。

　　銀建國際董事總經理高建民6月29日稱，不清楚引發拋售的原因，但公司已從市場上回購了2700萬股份，不排除再進行回購的可能性。高建民稱，銀建可以回購最多相當于發行股份10%的股份，今年是首次激活回購，本次回購股份相等于已發行股本的1.54%。以總發行股本17億計算，銀建最多可以回購1.7億股。

　　另據香港媒體報道，信達被查出有問題的兩家辦事處，一家于黑龍江，另一家于廣西省，被發現沒有按照規定的程序處理不良資產。高建民對媒體表示，銀建仍然按日常運作，仍與母公司信達洽談收購更多不良貸款的問題。記者致電信達資產管理公司，但該說法并未得到相關人士證實。

　　觀察 幕后信達 殃及銀建

　　銀建與信達、建行的淵源，與銀建在股市上的脆弱表現密切相關

　　審計風暴突然一日之間讓銀建市值蒸發23億元，暴露了銀建脆弱的一面。業界普遍認為，這次刮向資產管理公司的審計風暴被認為是引起銀建震動的主要原因。國家審計署審計長李金華28日公布，去年對信達等四家資產管理公司的抽查中存在違規現象。作為銀建的第一大股東，信達的“壞消息”自然殃及到了銀建。

　　被疑“賤買”建行資產

　　2004年9月17日，銀建與信達資產管理公司訂立協議，以8.535億元人民幣購入信達總額為569億元的不良貸款。折扣率僅相當于1.5%.

　　這次收購引起了業內關于不良資產遭到賤賣的廣泛質疑。1.5%的賬面價值創下資產管理公司向非中國內地公司出售不良資產的最低價格紀錄。銀建處理這批不良貸款有可能帶來不菲的收益。剔除各種費用后，銀建只要收回不良貸款2%以上的部分，就能獲得利潤。

　　今年四月，銀建公布了2004年年報。年報顯示，2004年初開始涉足不良資產處置的銀建，其不良資產處置的銷售額達到2.28億港元，占總銷售額的33.3%，而處置不良資產的利潤貢獻達到5377.7萬港元，占總利潤的13.2%。銀建在2004年的營業額上升34%，凈利潤上升122%。這很大程度上歸功于不良資產處置業務的開展。

　　年報稱，截至2004年12月31日，銀建已處置本金額約56億元信達資產包，并且回收現金總額達到人民幣2.479億元，折合回收率為4.4%，幾乎是購進價格的三倍。處置該批不良資產為銀建帶來1.08億港元利潤。銀建稱將于2006年初完成全部資產處置。

　　銀建曾經被調查

　　國家審計署今年一月份曾經公布，四家金融資產管理公司(AMC)已被查出多種違規和管理不規范問題，共發現案件線索38件、涉案資金67億元。李金華在報告中表示，四家AMC存在重大問題，弄虛作假，暗箱操作，低價處置債權，造成國有資產流失。

　　一位處理不良資產管理公司人士昨天向記者透露，今年1月份，曾經有消息稱銀建部分高層被政府監控調查，但是春節過后就沒事了。

　　“主要是銀建和建行當時的交易審批手續很全，所有的主管單位都蓋了章，不存在暗箱操作的問題，交易全是公開的，因此也沒有辦法繼續調查。”這位人士表示。他同時反問，如果不良資產沒有被賤賣給銀建，當時銀建股票怎么會漲好幾倍？最近的大幅波動就體現了這種非常規暴利面對審計時表現出的脆弱。

　　據了解，在今年的政協會議上，銀建董事會主席朱登山回應了“關聯交易”的說法。朱登山認為，該筆資產是中建兩行2787億元不良資產中的一部分，屬于損失類、質量極低，回收有相當困難，因此1.5%的折扣率并不算低。他表示，不要由于資產公司在個別資產項目處置上存在問題，就指責資產公司造成了巨額國有資產流失。這也是他對銀建與信達不良資產交易一事做出的第一次公開回應。

　　銀建董事多與建行、信達有關

　　信達是銀建的第一大股東，而信達脫胎于建設銀行，表面上就可看出三者關系頗有淵源。

　　信達與銀建的淵源，始于中國建設銀行。最初，銀建由中國建設銀行和中國有色金屬總公司收購，主席一職一直由中國有色金屬總公司的管理人員擔任，此前任中國建設銀行深圳分行行長的惠小兵則擔任副主席。

　　后來，中國有色金屬總公司轉制成為金屬局，所有業務被轉到中國五礦進出口公司(以下簡稱五礦)。五礦因此一度是銀建的大股東。后來五礦將其持有的銀建股權出讓給了中國建設銀行。

　　2004年1月6日，建設銀行將大部分股權轉賣給信達。隨后信達還收購了其他一部分股權，成為銀建的第一大股東。

　　在信達入主之前，銀建的主業是做直接投資，最主要的投資包括H股公司慶鈴汽車(資訊 行情 論壇)和江西銅業(資訊 行情 論壇)。銀建在這兩家H股公司上市前，即投資入股，并參與改制工作，待兩家公司上市后，獲利頗豐。

　　對于銀建來說，有了中國信達這個背景后的最大好處，是可以給它帶來大量業務源。在信達入主后，銀建的性質轉為資產管理公司。

　　銀建部分董事的身份曾受到廣泛關注，銀建董事會主席是信達資產管理公司前總裁朱登山，朱登山曾履職多個部門，先后擔任過煤炭部財務司副司長、煤炭部副部長、建行副行長。

　　1999年4月20日，信達資產管理公司成立，朱登山受命出任總裁。去年11月，銀建569億元的不良貸款交易完成后，朱登山辭去了信達總裁職務。

　　在銀建的股權結構中，除了中國信達這個單一大股東持股22.94%之外，以副主席惠小兵、董事總經理高建明為首的管理層也持有相當比例的股權，約為10%。

　　現為銀建第三大股東的是一家名為Silver Grant International Holdings Limited的公司，該公司在英屬維爾京群島注冊，公司的主要股東是銀建董事會副主席、建行深圳分行前行長惠小兵，以及銀建另一位董事高建民，二者分別持有30%的股份。

　　本報記者 陳光