瑞信：維持平保“優于大市”評級

　　瑞士信貸昨日發布研究報告稱，平安保險(2318.HK)去年業績符合預期，各項業務發展穩健。該行看好平保強勁的策略地位及穩固的業務增長，認為該股具有長遠投資價值，維持“優于大市”評級，但目標價由80港元降至76港元。

　　瑞信指出，平保壽險業務去年保費增長強勁，銀行及金融服務亦有顯著盈利，反映平保能有效執行全金融策略。隨著非保險業務規模擴大，該行預計平保的金融策略中短期可實現理想增長，并帶來長遠策略價值。瑞信還表示，由于投資環境轉弱，預計平保今年盈利將減少21.5%。此外，該行認為，該公司入股富通投資屬正面策略，相信交易有助其分享QDII及QFII擴充的好處。

　　瑞信續稱，雖然市場憂慮平保的盈利及估值受股市波動影響，但該行則視之為買入良機，短期刺激包括集資進度及并購計劃。

　　花旗集團：調升中國海外目標價至16.83港元

　　花旗集團昨日發表研究報告指出，將中國海外(0688.HK)目標價由16.52港元，輕微調升至16.83港元，以反映其業績優于預期，維持其 “買入”評級，現價較資產凈值折讓31%，目前為入市時機。

　　花旗報告指出，中國海外擁有穩健的財務狀況、盈利能力及國家背景，維持對其能于行業整固中加速發展的看法。中國海外去年賺41.8億元，同比大增76%。

　　瑞信：百麗國際目標價12.64港元

　　瑞信集團昨日發表研究報告指出，百麗國際(1880.HK)去年扣除招股上市獲取的3.1億元利息收入后，其持續經營業務純利達16.7億元，同比增長57%。該行維持給予百麗“優于大市”投資評級，目標價12.64港元。

　　報告指出，百麗業務主要增長動力乃來自其新開店鋪之銷售增長，以及核心鞋業利潤率得以改善，估計百麗全年銷售額升61%至119.8億元，并預期由于內地本土消費增長，帶動零售銷售上升，對百麗前景維持正面。劉小慶