大摩指華能業(yè)績略高于預期 目標價6.5元

　　摩根士丹利發(fā)表研究報告指出，華能上半年純利跌32%至16.79億人民幣，略高於該行預期，大摩相信，華能下半年毛利率將改善，這主要由於電價上升計及整個下半年，以及燃油成本穩(wěn)定所致。

　　大摩表示，若內(nèi)地現(xiàn)貨煤價於明年下跌5-10%，干貨航運費下跌10-20%，加上合約煤價及鐵路運輸成本於明年維持穩(wěn)定的話，該行預期華能明年每股盈利將較其預測上升11-22

%；另外，華能貸款占27%為外債，若人民幣明年升值10%，華能明年盈利將會提一步提高11%。

　　大摩將華能目標價定於6.5元，投資評級“增持”。