客戶端 查看最新行情

客戶端 查看最新行情

安裝新浪財(cái)經(jīng)客戶端：隨時(shí)隨地手機(jī)看港股 無(wú)限免費(fèi)股價(jià)提醒

　　⊙記者 王雪青 ○編輯 邱江

　　昨日，南北車(chē)高管在各自公司股票停牌前頻繁買(mǎi)賣(mài)對(duì)方股票的消息驚動(dòng)市場(chǎng)，為這場(chǎng)2014年度央企整合大戲蒙上陰影。雖然中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)的股價(jià)昨日收盤(pán)依然封于漲停板，但中國(guó)北車(chē)在早盤(pán)一度打開(kāi)漲停，并且兩公司當(dāng)日成交量均明顯放大，與該消息不無(wú)關(guān)聯(lián)。

　　對(duì)于此行為是否涉嫌內(nèi)幕交易，當(dāng)事人、業(yè)內(nèi)人士和法律界人士的看法不一。當(dāng)事人在自查報(bào)告中一律否認(rèn)內(nèi)幕交易，稱(chēng)買(mǎi)賣(mài)系基于公開(kāi)信息和個(gè)人判斷；業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大部分高管在停牌前賣(mài)的比買(mǎi)的多，如果有心內(nèi)幕交易應(yīng)該持股到方案公布后；而在多位接受上證報(bào)記者采訪的律師看來(lái)，是否認(rèn)定為內(nèi)幕交易，關(guān)鍵在于證監(jiān)會(huì)[微博]對(duì)內(nèi)幕信息形成日的判定，結(jié)論有待進(jìn)一步審查。

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)一家交易上千萬(wàn)

　　根據(jù)重組預(yù)案中的自查報(bào)告，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)的相關(guān)高管及家屬，在停牌前的半年內(nèi)都有購(gòu)買(mǎi)各自公司或?qū)Ψ焦�司股票的交易歷史。其中，中國(guó)北車(chē)相關(guān)高管及家屬買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)股票的人數(shù)更是多達(dá)17人，包括董事長(zhǎng)、總裁、辦公廳主任、財(cái)務(wù)總監(jiān)等多位高管及部分家屬，僅財(cái)務(wù)總監(jiān)一家三口購(gòu)買(mǎi)中國(guó)南車(chē)股票的數(shù)量就將近200萬(wàn)股，累計(jì)交易金額超千萬(wàn)元。

　　明細(xì)來(lái)看，中國(guó)北車(chē)董事長(zhǎng)崔殿國(guó)，在停牌前的半年內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股1.5萬(wàn)股，均價(jià)5.14元/股；累計(jì)賣(mài)出中國(guó)南車(chē)A股5萬(wàn)股，均價(jià)5.96元/股。中國(guó)北車(chē)總裁奚國(guó)華累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股1.92萬(wàn)股，均價(jià)4.17元/股；其配偶累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股1.5萬(wàn)股，均價(jià)4.19元/股；累計(jì)賣(mài)出2.5萬(wàn)股，均價(jià)5.98元/股。最引人注目的要數(shù)中國(guó)北車(chē)財(cái)務(wù)總監(jiān)一家三口的交易記錄，中國(guó)北車(chē)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)高志累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股64.13萬(wàn)股，均價(jià)5.26元/股；累計(jì)賣(mài)出59.13萬(wàn)股，均價(jià)5.30元/股；其配偶孫麗萍累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股125.38萬(wàn)股，均價(jià)5.34元/股；累計(jì)賣(mài)出110.98萬(wàn)股，均價(jià)5.38元/股；其子女高久祎累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股7.71萬(wàn)股，均價(jià)5.18元/股，并全部賣(mài)出，均價(jià)5.32元/股。粗略計(jì)算，高志一家累計(jì)獲利約7.8萬(wàn)元，且有部分股票至停牌時(shí)依然持有。

　　在公告中，大部分參與股票交易的人員均稱(chēng)自己當(dāng)時(shí)并不知道南北車(chē)合并一事，或未將合并信息告知配偶、子女。參與合并事宜的人員，包括北車(chē)董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、總裁奚國(guó)華等，其則表示，“雖參與本次合并的相關(guān)工作，但本人于核查期間買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)股票的行為，系本人依賴(lài)于中國(guó)南車(chē)已公開(kāi)披露的信息并基于本人自身對(duì)中國(guó)南車(chē)股票投資價(jià)值的分析和判斷進(jìn)行的，本人不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行股票交易的情形。”

　　內(nèi)幕信息形成日是關(guān)鍵

　　雖然雙方高管在自查報(bào)告中堅(jiān)稱(chēng)不存在內(nèi)幕交易，但是這并未平息外界的質(zhì)疑。北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師對(duì)上證報(bào)記者表示：“是否認(rèn)定為內(nèi)幕交易關(guān)鍵有兩點(diǎn)，一是當(dāng)事人是否是內(nèi)幕信息知情人，二是內(nèi)幕信息形成的時(shí)間。雙方的重組動(dòng)議一旦形成，知情人的交易行為就構(gòu)成了內(nèi)幕交易。并且通常來(lái)講，重組動(dòng)議的形成日都早于上市公司停牌日，有的間隔時(shí)間還會(huì)比較長(zhǎng)。”

　　回顧南北車(chē)的整合過(guò)程，兩家上市公司于2014年10月27日起停牌籌劃重組，并于2014年12月31日公布重組預(yù)案后復(fù)牌。不過(guò)，關(guān)于南北車(chē)整合的消息早有傳聞。2014年9月，媒體就發(fā)表過(guò)《國(guó)資委[微博]暗推南北車(chē)整合》、《傳國(guó)資委[微博]推南北車(chē)整合各自方案已上報(bào)》、《傳國(guó)資委力推南北車(chē)合并以促高鐵技術(shù)出口》等報(bào)道，中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)曾于9月5日發(fā)布澄清公告予以否認(rèn)，稱(chēng)央企重組整合相關(guān)事宜由上級(jí)有關(guān)部門(mén)決定，截至目前，公司控股股東未接到有關(guān)文件，公司及控股股東也未就南北車(chē)整合事宜向上級(jí)有關(guān)部門(mén)申報(bào)過(guò)相應(yīng)方案。

　　但一個(gè)多月后，兩家公司雙雙停牌籌劃合并。有知情人士對(duì)媒體表示，南北車(chē)合并一事由政府高層自上而下推動(dòng)，停牌前國(guó)資委也曾召集南北車(chē)領(lǐng)導(dǎo)成立合并籌備小組，何時(shí)停牌只是時(shí)間問(wèn)題，但并非能夠提前太多時(shí)間確定停牌日期。

　　“南北車(chē)整合的傳聞2014年上半年就已傳出，也被不少業(yè)內(nèi)人士視為一種趨勢(shì)。但是目前來(lái)看，內(nèi)幕信息形成日很難判定，要以證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定為準(zhǔn)。從自查報(bào)告的交易情況來(lái)看，大部分高管在停牌前半年賣(mài)出的股票比買(mǎi)入的還多，如果有意靠?jī)?nèi)幕消息牟利，應(yīng)該持股待漲停。”另有接受上證報(bào)采訪的律師表示，“當(dāng)然，如果內(nèi)幕信息知情人是在重組動(dòng)議形成后買(mǎi)入的，即使在股票停牌前賣(mài)出，甚至虧本，依然構(gòu)成內(nèi)幕交易。”

進(jìn)入【新浪財(cái)經(jīng)股吧】討論