早報記者 陳華 

　　昨日，停牌7個月的國美電器(00493.HK)發布公告稱，將通過向貝恩資本發行可轉股債券，以及向所有老股東增發新股的方式，至少融資32.36億港元(28.46億元人民幣)。同時宣布，國美電器將于今日9點半在香港聯交所恢復交易。

　　國美電器新任董事局主席陳曉昨日在香港舉行新聞發布會，這是他出任董事局主席后第一次公開面對媒體，向外界詳細解釋了此次融資方案。和他并肩而坐的，是貝恩投資董事總經理竺稼。

　　感嘆闖過難關

　　“公司終于闖過了這一關，令人欣慰的是從今天起，我們可以以一個更強勁的姿態繼續前行。我們將以全新的工作重心和必勝的資源配置來扎實落實我們的發展戰略”，昨日下午，國美集團董事長陳曉在發布會一開始就如此感嘆。

　　國美集團自去年前任董事長黃光裕出事以來，一直被認為危機重重，不斷有人稱國美資金鏈緊張。

　　他表示：“今日的公告是國美企業史上一個重要的時刻，標志著公司進入一個新的發展階段。通過與全球領先的私募股權基金貝恩投資達成投資協議，國美不但獲得穩固的財務基礎以支持未來發展，還將同時改善治理結構。”

　　作為國美電器新引入的戰略投資者，貝恩投資此次除認購15.9億元人民幣的可轉股債券外，還負責包銷價值約12.56億元人民幣的國美新股。通過這兩種方式，貝恩資本將獲得國美電器擴大的已發行股份的9.8%-23.5%(取決于現有股東認購新股的比例)。同時，還將得到國美董事會3個非執行董事的席位。

　　陳曉稱，目前準確的國美電器董事會成員是由11人組成，未來董事會的成員還是11人，這些成員包括貝恩投資推薦的三名非執行董事。這意味著，現有董事會成員中將有3人出局。

　　閉口不談黃光裕

　　在新聞發布會上，陳曉以“與公司無關”為理由，沒有回答關于黃光裕的任何問題，這家過去帶有強烈家族企業色彩的企業，在7個月停牌的時間內，逐漸褪去“黃光裕時代”的外衣，開始進入“貝恩時間”。

　　盡管，完成融資之后，黃光裕仍然至少持有擴大后股本的25.6%，同時，他還擁有國美未上市門店的全部所有權。但這些，在陳曉的解析中，那只是一個國美股東的私事，與公司治理已然無關。

　　“作為世界一流的私募資金，貝恩投資擁有豐富的國際經驗和深度了解，這些都將使國美獲益匪淺。”陳曉昨日如此表示。

　　陳曉介紹：“此次融資額將不少于32.36億港元，相當于4.7億美元，充分滿足公司資金需求，也為今后業務發展提供了穩固的財務支持。”

　　巧合的是，上周五，國美電器在國內最大的競爭對手蘇寧電器(002024)亦宣布，通過定向增發募集資金28億元，與國美此次融資規模堪稱旗鼓相當。昨日，陳曉不愿評論競爭對手的這一動向。

　　6折配售新股價格誘人

　　事實上，貝恩投向國美的15.9億元人民幣，依然是國美電器的一筆“債務”。國美此次的融資在某種程度上，可以看為“以新債還舊債”。據介紹，這次新的可換股債券由貝恩投資全程認購，總代價18.04億港元，以2.33億美元的方式進行結算，到期時間至2016年，初始轉換價為每股1.18港元，較國美停牌前1.12港元有5.4%的溢價，公開發售股份完成后，轉換價格將調整為1.108港元。如果貝恩資本將來選擇將換股債券全部轉為公司股份，規模相當于國美現有發行股份12.8%，占擴大后發行總股本9.8%。為表示對國美投資的信心和體現，作為一個長期投資的承諾，貝恩投資將受到12個月的禁售期限。

　　陳曉同時介紹，為使現有股東一同分享企業發展成果，并繼續支持公司未來的成長，因此將通過向合資股東增發新股的方式，希望能適度減低此次融資安排帶來的股權攤薄的影響。公開發售為每100股現有股份擴發18股新股，認購價為每股0.672港元，為國美此前停牌價的60%。貝恩投資將獨家包銷有關公開發售的股份。獲得配售資格的最后注冊時限為7月10日，結果將于7月31日公布，新股將于2009年8月4日開始在交易所買賣。

　　下半年業務將顯著改善

　　作為國美電器第二大個人股東，陳曉沒有直接回答他是否參與此次增發的問題。但他表示：“原有股東的增發價比較低，應該說有比較大的吸引力，所有股東在這個問題上都會有自己的判斷。”陳曉同時預期，國美電器2009年下半年的業務和財務表現將會得到顯著的改善。

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