內(nèi)銀的融資工作正進(jìn)行得如火如荼，市傳農(nóng)行H股承銷團(tuán)日前與機構(gòu)投資者開會商討定價。消息指，農(nóng)行擬以2倍市帳率定價，但市場人士認(rèn)為農(nóng)行的股本回報率及資產(chǎn)質(zhì)素均不及其他銀行，其合理市帳率應(yīng)為1.5至1.8倍，稍低于工行（01398）及建行（00939）當(dāng)年上市的2倍市帳率。

　　A+H股集資2340億

　　市傳擬七月上市的農(nóng)行，在選定負(fù)責(zé)上市事宜的投行后，《第一財經(jīng)日報》引述消息指，農(nóng)行的H股承銷團(tuán)連日與機構(gòu)投資者舉行會議，了解機構(gòu)投資者反應(yīng)以便定價。市傳農(nóng)行計劃以A股加H股的形式上市集資300億美元（約2,340億港元），H股及A股的集資額分別為200億及100億美元。

　　市場認(rèn)為農(nóng)行的股本回報率及資產(chǎn)質(zhì)素均不及其他銀行。報道引述交銀國際分析師李珊珊稱，工行及建行上市時以2倍市帳率定價，農(nóng)行的基本因素不及兩行，上市后的估值應(yīng)為1.5至1.8倍市帳率。

　　另外，近期內(nèi)銀已逐步敲定負(fù)責(zé)集資的投行團(tuán)隊，其中市傳工行于本周已選定中銀國際等4間投行負(fù)責(zé)H股配股事宜，中行（03988）亦已于上月選定負(fù)責(zé)該行A加H股供股的投行團(tuán)隊。